Эң сонун рекорд менен анча белгилүү болгон бул көрсөткүч орточо узак мөөнөттүү кирешени болжолдоодо

Бул көңүлү чөктүрүүчү алдын ала баалоо моделинен келип чыккан, ал запастардын кийинки беш жылдык кирешесин алдын ала айткан таасирдүү рекордго ээ. Ал жума сайын жарыяланган бир санга негизделген Нарк линиясынын инвестициялык изилдөөсү, Value Line, Inc тарабынан чыгарылган флагмандык бюллетень.
VALU,
-2.22%
Бул сан Value Line аналитиктери тарабынан жасалган болжолдоолордун медианасын билдирет, алар тыкыр көзөмөлдөп турган 1,700 акция үч-беш жылдан кийин кайсы жерде соодаланат. Бул сан VLMAP деп аталат, Value Line'дин медианалык баалоо потенциалы үчүн. Ар кандай VLMAP жолдоочуларында сандарды белгилүү бир рыноктук убакыт өкүмүнө которуунун ар кандай эрежелери бар болсо да, жалпысынан алар VLMAP менен синхрондоштурууда өз капиталынын таасирин жогорулатат жана азайтат.

Коштоочу диаграммада VLMAP жана Рассел 2000 индексинин кийинки 5 жылдык жылдык кирешеси келтирилген. Диаграмма 1979-жылы башталат, ошондон бери Рассел 2000 индекси түзүлгөн. (VLMAPтин өзү 1960-жылдардын башына туура келет.) Мен бул диаграмманы Рассел 2000 жана беш жылдык болжолдоо горизонтуна көңүл буруу үчүн түздүм, анткени менин оюмча, бул VLMAP эң чоң түшүндүрүүчү күчкө ээ болгон индекс жана убакыт алкагы. статистикалык тесттер.

r-квадрат деп аталган статистиканы карап көрөлү, ал бир катардагы маалыматтардын өзгөрүшүн түшүндүрүп же болжолдоо даражасын өлчөйт. VLMAP Рассел 2000-жылдын кийинки 5 жылдык кирешесин болжолдоо үчүн колдонулганда, r-квадрат статистикалык жактан маанилүү 39% түзөт. VLMAP S&P 13 көрсөткүчтөрүн болжолдоо үчүн колдонулганда салыштырылуучу r-квадрат дагы эле статистикалык маанилүү 500% түзөт.
SPX,
-1.05%
кийинки беш жылдык кайтарым. VLMAP кийинки 10 жылдык кирешелерди болжолдоо үчүн колдонулганда, r-квадраттары Рассел 22 үчүн 2000% жана S&P 14 үчүн 500% түзөт.

VLMAP S&P 2000гө караганда Russell 500 кирешесин болжолдоодо жакшыраак рекордго ээ болот деген мааниге ээ. VLMAP медианалык акцияга басым жасагандыктан, чоң капчыгы үстөмдүк кылганга караганда, кичине чоңураак акциялар ага көбүрөөк үстөмдүк кылат. S&P 500.

VLMAP учурда 55% ды түзөт, бул 37де^th 1979-жылдан бери анын бөлүштүрүлүшүнүн пайыздык көрсөткүчү. Жакшы жаңылык, VLMAPтын учурдагы деңгээли 2021-жылдагы бука рыногунун эң жогору жагына караганда бөлүштүрүүнүн ортосуна бир топ жакыныраак. Мына ошондо VLMAP өтө төмөн деңгээлге түшүп, болгону 25 гана болду. %. Бирок 1979-жылдан бери дагы бир жума бою, 1979-жылдан бери VLMAP төмөн болгон башка учурлар болгон жок.

Жаман кабар - VLMAP дагы эле өзүнүн медианасынан төмөн, бул кийинки беш жылда орточо кирешеден төмөн. Даниел Сейвер, редактору PAD системасы отчету инвестициялык бюллетень жана Кал Поли-Сан Луис Обисподогу Экономика факультетинин мүчөсү, VLMAPтын тарыхый тажрыйбасын кеңири талдап чыкты. Электрондук катында Сейвер VLMAP 55% "анчалык жагымдуу эмес, айрыкча пайыздык чендер дагы эле жогору экенин айтты. Мен 50%га жакын акча запастарын кармап турганыма кубанычтамын жана накталай акча азыр эки жыл мурункуга караганда бир топ көп төлөйт. 2020-жылы пандемиянын төмөндөшү VL MAPти 100% дан жогору түртүп, узак мөөнөттүү инвесторлорго акцияларды чындап эле жагымдуу баада сатып алууга укмуштуудай (кыска болсо да) мүмкүнчүлүк берди. Башка жагынан алганда, 2021-жылдын орто ченинде, VLMAP 25% га чейин төмөндөдү, бул акциялардын ашыкча баалангандыгынын белгиси. Узак мөөнөттүү прогноздун рекорду жаман эмес».

Марк Робертсон макул. Ал башкарат Манифест инвестициясы веб-сайты жана көптөгөн жылдар бою VLMAPка таянган. VLMAP акыркы он жылдагы фондулук рыноктун кирешесин баалабаганына карабастан, ал электрондук катында эки сериянын узак мөөнөттүү диаграммасы "дагы эле ынанымдуу" экенин айтты.

(Толук ачыкка чыгаруу: Сеивердин да, Робертсондун да кызматтары менин ишмердүүлүктү текшерүүчү фирмам тарабынан текшерилгендердин катарына кирбейт.)

Учурда башка баалоо моделдери кандайча топтолот

VLMAP мен дайыма ушул айлык кароодо чагылдырып турган сегиз баалоо индикаторлорунун арасында эмес. Бул сегиз S&P 500дун 10 жылдык кирешесин алдын ала айткан жогорку көрсөткүчтөрү үчүн тандалып алынган жана VLMAP аларга салыштырмалуу кыска болуп саналат. Бирок анын рекорду дагы эле таасирдүү жана анын орточодон төмөн кирешелер проекциясы ошол сегизден келген ушуга окшош кабарды кошумчалайт - төмөндөгү таблицадан көрүнүп тургандай.

	акыркы	Ай мурун	Жыл башы	2000-жылдан бери пайыздык (100% эң төмөн)	1970-жылдан бери пайыздык (100% эң төмөн)	1950-жылдан бери пайыздык (100% эң төмөн)
P / E катышы	23.35	23.72	22.34	62%	76%	83%
CAPE катышы	29.14	28.81	28.46	75%	82%	87%
P/дивиденд катышы	1.71%	1.64%	1.74%	75%	83%	87%
P/Sales катышы	2.34	2.38	2.24	91%	96%	97%
P/Book катышы	4.03	4.09	3.85	93%	92%	99%
Q катышы	1.71	1.73	1.63	88%	93%	95%
Баффет катышы (рыноктун көлөмү/ИДП)	1.57	1.59	1.49	87%	94%	94%
Үй чарбаларынын орточо бөлүштүрүлүшү	43.6%	43.6%	43.6%	75%	84%	88%