Бул Биофарма өсүү оюну катары "Мыйзамга туура келет"

Экономика ошол сыяктуу көрүнүүдө 2023-жылы рецессияга барат, акылга сыярлык баа менен ишенимдүү өсүш аттары учурдагы рынокто жетишсиз болуп саналат.

Бул мыйзам долбооруна дал келген аталыштардын бири, мен көптөн бери талкуулай элек биофарма компаниясы. Компания келерки жылы байкаларлык секирүү күтүлүп жаткан кирешенин төмөн болгон өспүрүмдөр арасында алдыга кирешенин катышын спорт менен камсыз кылат.

Келгиле, аны жабылган чалуу соода мүмкүнчүлүгү катары карап көрөлү.

ANI Pharmaceuticals (АНИП) болжол менен $ 650 миллион долларлык рыноктук капчыгы бар адистештирилген фармацевтикалык компания болуп саналат, генерикалык жана бренддик дары-дармектерди иштеп чыгууга жана сатууга багытталган. Миннесота штатында жайгашкан компаниянын продукт портфели болжол менен 85 генерикалык продуктулардан жана 15 фирмалык дарылардан турат.

ANI кирешеси 40-жылы 2022% дан бир аз ашып, 300 миллион доллардан кем эмес болушу керек. Cortrophin Gelдин жакында ишке киргизилиши компания үчүн быйылкы өсүштүн негизги кыймылдаткычы болду жана 40-жылы сатуудан 45 миллиондон 2022 миллион долларга чейин жеткириши керек, бул мурунку жетекчиликтен 5 миллион долларга көп. Үчүнчү чейректе Cortrophin Gel сатуу 12.6 миллион долларга чейин өстү, экинчи чейректеги 20 миллион доллардан 10.2% га өстү. Бул продукт тез арада болжол менен $600 миллион жылдык рынокто рынок үлүшүн ээлеп жатат.

Жетекчилик өзүнүн өндүрүштүк объектилеринин айрымдарын консолидациялоо процессинде турат, алар аяктагандан кийин 7 миллион доллардан 8 миллион долларга чейин жылдык чыгымды үнөмдөөгө тийиш. Бул акциянын кирешесинин 2023-жылы кескин секирип кетишинин бир себеби, ал эми сатуунун өсүшү келерки жылы өспүрүмдөрдүн орто ченинде төмөндөйт. Аналитиктердин эсептөөлөрү боюнча, 2.50-жылга карата үлүшү 3.25 доллардан 2023 долларга чейинки диапазондо. Салыштыруу үчүн, ANI бул жылы EPSде $1.35тен бир аз ашыгыраакты көздөп жатат.

Компания жаңы өнүмдөрдү чыгаруу жана арзан өнүмдөрдү алуу менен өсүп жатат. ANI акыркы он жылдыкта орточо 2-4 майда келишимдерди түздү. EBITDA биринчи чейректеги 4.3 миллион доллардан экинчи чейректеги 1 миллион долларга, 9.9-жылдын үчүнчү чейрегинде 2 миллион долларга секирип кетти. Компаниянын балансы да жакшы абалда, 19.6-жылга чейин негизги карыздарды төлөө мөөнөтү жок.

ANI үчүн вариант стратегиясы

ANIPде жабык чалуу позициясын ушундайча аткарса болот. Эсиңизде болсун, камтылган чалуу буйрутмалары капиталды сатып алууну жана ошол эле учурда жаңы позицияга каршы акча чалуу иш таштоосун сатууну камтыйт.

Июль айындагы 40 долларлык чалууларды колдонуп, 33.00 доллардан 33.50 долларга чейинки диапазондо таза дебет менен жабылган чалуу заказын модалаңыз (акциянын таза баасы – опцион премиуму). Бул стратегия 16% ылдый жактан коргоону жана сегиз айлык опциондун узактыгы боюнча 20% потенциалдуу оң жагын камсыз кылат, ал тургай, акция учурдагы соода деңгээлинен эч нерсе кылбаса да.