Бул Актив Менеджери 401(k)s "ойготууга" уруксат берип, айрымдарды солчул көз караштарга мажбурлайт деп ишенет

АКШнын Эмгек министрлиги чыгарган жаңы жобо январдын аягында күчүнө кирет. Иш берүүчүлөргө инвестицияларды тандоодо ESGге ылайыктуу варианттарды жактыруу менен кирешенин үстүнөн саясатты коюуга уруксат берилет. 401 (к) алар ездерунун кызматкерлери учун камсыз кылган пландарды.

Чындыгында, алар ESG каражаттарын демейки вариант катары тандай алышат, эгерде жумушчу 401 (k) үчүн бирин тандабаса - сыяктуу изилдөөлөргө карабастан Бул Harvard Business Review тарабынан келтирилген Бул ESG фонддорунун ESG эмес кесиптештеринен төмөн иштешин сунуштайт.

401 (к) пландарындагы ESG жөнүндө кызыл желектер

Бул изилдөөдө Чикаго университетинин изилдөөчүлөрү 2,000 триллион доллардан ашык инвесторлордун үнөмдөөлөрүн башкарган 8ден ашуун инвестициялык фонддун Morningstar туруктуулук рейтингин талдап чыгышкан. Туруктуулуктун эң жогорку рейтингине ээ болгон фонддор эң төмөнкү рейтинги бар фонддорго караганда көбүрөөк капиталды тартканы менен, алардын бири дагы эң төмөн бааланган фонддордон өткөн жок.

Эми бир активдүү ETF менеджери төмөнкү кирешелер Байдендин администрациясынын ESG факторлорун 401(k) инвестицияга кошуу жөнүндөгү жаңы эрежесинин жалгыз потенциалдуу коркунучу эмес экенин эскертет. In ValueWalk менен болгон маеги, Адам Карран, Curran Financial Partners компаниясынын негиздөөчүсү, ал эмне үчүн бул "америкалык кыялга жана капитализмге" коркунуч туудурарын түшүндүрдү.

"Мен ESGде коңгуроо кагып жатам" дейт Карран. «... Бул жамандык. Бул дүйнөнү жакшыраак жер кылуу жөнүндө эмес. Бул бийлик жөнүндө. Мен Вашингтон апамдын жана поп Мэйн-стриттин инвесторлорунун акчасын кайдан алуу керектигин айткан адамдардан бир топ алыс турганда көйгөйдү көрүп жатам.

ESG упайлары кайдан келет?

Каррандын айтымында, Байдендин администрациясы инвестициялык кеңешчилер кардарларынын кызыкчылыгына туура келген инвестицияларды тандоодон тышкары да жоопкерчиликтүү деп эсептейт. Ал белгилегендей, жаңы эреже инвестициялык ишенимдүү адамдарга, анын ичинде 401(k) менеджерлерге жана үлүштүк фонддорго көрсөткүчтөрдү киргизүүгө мүмкүндүк берет. ESG упай кардарлар үчүн инвестицияларды тандоодо.

Бирок, пенсиялык фонддорго ESG компонентин кошуу иш берүүчүлөргө кызматкерлердин пенсиялык топтоолорун уурдоого жана аларды солчул себептерге макул болбогон себептерди каржылык жактан колдоого мажбурлоого мүмкүндүк берет.

"Эгер ал ESG упайлары веб-сайтта гана жашаса, анда жакшы болмок" дейт Адам. «Эгер алар компанияларды упай топтоп, дүйнөгө белгилүү бир компаниялар жалпысынан атаандаштарынан жакшыраак деп эсептей тургандыктарын жарыялоону каалашса, анда баары жакшы, бирок азыр ESG упайлары 401кге барабар. Алар кайсы компанияларга көбүрөөк капитал алаарын айтышат. Бул инвестициялар ESG алардын инвестициялык чечимдерине катышуусу керек деп эсептебеген адамдардан келип жатат. ESG адамзаттын 49% дан 51% га чейин мажбурланууда.

Фидуциардык жоопкерчиликтер

Ал белгилегендей, 401(k) пландын администраторлору жана инвестициялык кеңешчилери ар дайым пландын катышуучуларынын акчасын эң аз төлөм менен эң жакшы эффективдүү инвестицияларга салууга ишенимдүү милдети болгон. Карран кошумчалагандай, жумушчулар 401 (k)s ичинде пайдалана алган каражаттардын тизмеси класстагы эң мыкты каражаттар болушу керек. Бирок, ал эмне үчүн Байдендин администрациясы азыр эң жакшы инвестицияларга жетүүнү камсыз кылуу жоопкерчилиги жетишсиз деп айта алат деп суроо салат.

"Байден чыгып, алар инвесторлордун алдында гана эмес, 401 (k) инвесторлор үчүн эң жакшы инвестициялык фонддорду тандап алуу үчүн гана эмес, фидуциардык жоопкерчиликтүү экенин айтты" деди Адам. «Алардын жер алдында фидуциардык жоопкерчилиги да бар... Инвестициялык кеңешчилер инвесторлордун кызыкчылыгын карап, жердин жакшы башкаруучусу болууну жаратылышты коргоочуларга тапшырышы керек».

Ал ошондой эле инвестицияларды тандоодо ESG метрикасын киргизүүгө уруксат берүү кызыкчылыктардын кагылышуусун жаратат деп эсептейт, анткени бул жеке адамдардын чакан тобуна акча фондулук рынокто кайда кетип жатканын айтууга мүмкүндүк берет. Мисалы, адамдар пенсиялык акчасын өнүмдөрүнө анча маани бербеген компанияларга салууга мажбур болушу мүмкүн.

"ESG узак убакыт бою жакшы болуп келген америкалык капиталисттик система үчүн эң чоң коркунучтардын бири" деди ал. «Азыр Америкага таш ыргытуу абдан популярдуу... Бирок, эгер сиз бул өлкөдө жашасаңыз, капитал базарынын айынан жашоо деңгээли адамзаттын арстандык үлүшүнөн жакшыраак. Капитал базарларына ESG упайларын кошкондо, алар ойгонгон идеология менен бурмаланат.

Тесланын начар ESG упайлары

Адам "жакшы" же "жаман" компанияларды аныктоо үчүн колдонулган баллдык системалар кээ бир акцияларды инвестициялоого мүмкүн эмес кылды деп эсептейт. ESG индекстери боюнча консенсус жок болсо да, кээ бир кызыктуу тенденциялар бар. Мисалы, Exxon Mobil көптөгөн балл системаларында Teslaга караганда жакшыраак ESG упайына ээ болот.

ESG баллдык системаларын түзгөндөр Тесла ESG начар упайга татыктуу деп айтышат, анткени алар Калифорниядагы автоконструктордун конвейеринен жумушка орношуу боюнча бир нече жаман отчет алышкан. ESG жактоочулары ошондой эле ар түрдүүлүктүн жоктугун айтышат жана Тесла өз кызматкерлерин "Эндрю Карнегиге окшош шарттарда" өтө катуу иштеп жатканын айтышат, деп кошумчалайт Карран.

"Бул отчеттордун көбү Илон Маск Калифорниядан чыгып, Техаска көчүп баратканын жарыялагандан кийин берилген, анткени Калифорния өз кызматкерлерине COVID кризиси учурунда иштөөгө уруксат бербей, мойнуна өтүгүн кийгизген" деди ал. "Мындай окуялар болуп, саясий айыпталган окуялар болуп калса, ал азыр Теслага азыраак акча чегет. Аны көрүү үчүн ракета илимпоздун кереги жок. Лоудмут, "ойгонгон" адамдар эми инвестордун капиталы кайда кетээрин айтууга жөндөмдүү."

ESG баллындагы диспропорциялар

Адамдын Байдендин администрациясынын ESG факторлорун 401(k) фондунун тандоосуна кошууга түртүшүнө тынчсыздангандыгынын дагы бир себеби - бул балл системаларында консенсустун жоктугу. Ал белгилегендей, эки эле баллдык системанын ортосундагы диспропорциялар түн менен күн сыяктуу болушу мүмкүн.

"Ошентсе да, биздин өкмөт бул ESG упайларын колдоно баштоого даяр", - дейт фонддун менеджери. "Тизесин бүгүп, ESG шакегин өпкөн компанияларга триллиондогон капиталды дайындоодон мурун адилеттүү балл алуу механизмин аныктап алсакчы? Бул эмне болуп жатканын түшүнүү үчүн көп нерсени талап кылбайт».

ESG упайларындагы чоң диспропорцияларга карабастан, ал азыркы учурда колдонулуп жаткан ESG баллдык тутумдарынын бардык өндүрүүчүлөрү "ойгонгон, солчул компаниялар" деп эсептейт, баардык либералдык жалкоолуктар адамдарды акчасынан ажыратууга, өнүмдөрдү жана кызматтарды түзүүгө багытталган ESG упайларына караганда жакшыраак деп айтышат. Саясий активисттердин билдирүүлөрү эмес, бизнес жүргүзүү бизди кубандырат».

ESG баалоо үчүн адилеттүү мамиле?

ESG упайларын кантип адилеттүү жана тең салмактуу ыйгаруу керектиги жөнүндө кандайдыр бир идеясы барбы деп сураганда, Адам көп адамдар консерваторлорду "май куюучу, куралчан расисттер" катары көрүшөт деп ойлойт. Бирок, ал бул көз караш жөн эле туура эмес экенин белгиледи.

"Менин оюмча, тандоо мүмкүнчүлүгү берилгенде, акыл-эстүү адамдардын көпчүлүгү биздин коомдогу эң мыкты актер болгон ишканалардын өнүмдөрүн инвестициялап, сатып алууну колдошот" дейт Карран. «Чик-фил-Адан башканы караба. Ар бир адам тоок этинен жасалган бутерброд алуу үчүн кезек күтүүнү жакшы көрөт, бирок Арбиде тоок этинен жасалган бутерброд бар, ал да ошондой эле жакшы жана арзаныраак».

Ал базардын өзүн-өзү жөнгө салуучу механизми бар деп эсептейт, анын сол тарабында адамдар базарды коркунучтуу жана жаман деп эсептешет. Бирок, инвестор ошондой эле ESG балл алуу механизмдери прогресс үчүн маанилүү деп эсептеген инвесторлор жана адамзат өз салымдары менен добуш берүүгө жана ESG боюнча жагымдуу упайлары бар компанияларды колдоого укуктуу экендигин баса белгиледи.

"Федералдык өкмөт адамдар акчасын кайда салуу керек экенин аныктоо үчүн бул эки ача балл механизмин колдонуп жатканда коркунучтуу болуп калат", - деп түшүндүрдү ал.

Эмне үчүн ESG кереги жок болушу мүмкүн

Акыр-аягы, Карран өзүн "базардын таза адамы" катары сүрөттөйт.

«Менин оюмча, жалпысынан алганда, ачык жана эркин басма сөз жаман актерлор тарабынан башкарылбаганда, корпоративдик рыноктун катышуучулары четтетилип, аларга капитал агымы токтойт», - деди ал. "Көрүнбөгөн кол акчаны бир саясий багытка буруп жатканда, бул өтө кооптуу."

Фонддун менеджери ошондой эле эгерде консерваторлор балл коюу механизмдерин көзөмөлдөп турса, ал ESG жөнүндө тынчсыздана турганын айтты.

"Эгер консерваторлор бул аппаратка кире алышса, мен дагы коркуп кетем, анткени биздин партияда да жинди адамдар бар" деди ал. "Эгер консерваторлорго компанияларга балл берүү мүмкүнчүлүгү берилсе, бул капиталисттик системага жана рынокторго азыр болуп жаткандай эле чоң коркунуч болмок."

ESGге мамиле

ESG боюнча анын кооптонуусуна жооп кылып, Карран фирмасы саясий жана коомдук активдүүлүккө ашыкча катышып жатат деп эсептеген компаниялардан качкан биржа фондун түздү. Мисалы, ал социалдык тармактарда көп пресс-релиздерди чыгарган же бизнеси жөнүндө эмес, ар кандай социалдык маселелер боюнча маркетингдик материалдарды чыгарган компаниялардан качууга аракет кылат.

"Бул жүрүм-турум адамдарды акчасынан бөлгөн продуктыларга багытталган эмес" дейт ал. «Алар саясатты жана активдүүлүктү продуктылардан жана мыктылыктан жогору коюп жатышат. Биз ал компанияларга бойкот жарыялаганда, бизде жогорку сапаттагы, ыңгайлуу тамак-аш бизнесинин таңгактары калат.

ETFтин макияжы базардын макияжын чагылдырат. Мисалы, Адам жалпы рыноктун 20% технология, 11% каржы жана 13% саламаттык сактоо экенин белгилейт. Анын God Bless America ETF курамында бирдей жалпы макияж бар.

Мишель Джонс бул отчетко салым кошкон.