Бул 9.9% төлөөчү - 2022-жылдагы эң көп көңүл бурулбаган дивиденд соодасы

Көпчүлүк адамдар муну билишпейт, бирок кыймылсыз мүлк узак мөөнөттүү келечекте акцияларды жаап салды жана ал жеңишке жетишүүгө даяр кайра 2023-жылы.

Ал эми биз дивиденд инвесторлору 9.9% кирешелүү блокбастерди ыргыткан фонддун аркасында накталай акча алуу үчүн тизилгенбиз. кемчиликсиз бул жерде ойно. Мен бир секунддан кийин атын жана белгини таштайм.

Биринчиден, сиз муну туура окудуңуз: кыймылсыз мүлк кылат узак мерз!мд!к бойынша запастар-дан асып тусед! Бул салыштыруу менен айкын көрүнүп турат SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), ачык сатылган кыймылсыз мүлк инвестициялык трасттары үчүн индекс фонду (REITs) жана акыркы 500 жылда S&P 20.

Бул мезгилге COVID-19 кырсыгы киргенин эске алыңыз жана Ипотекалык кризис, албетте, турак жайды каптады. Маселе эмес. REITs - кампалардан көп кабаттуу үйлөргө чейин бардыгына ээлик кылган ачык соода компаниялары - кайра жер бетине чейин көтөрүлүштү!

РЕИТтердин жагымдуулугунун ачкычы, алар инвестицияларды "өтүп" жатышат: алар ижарачылардан ижара чектерин чогултушат, жарыкты жана имараттарды таза кармоо үчүн жетиштүү өлчөмдө сүзүп алышат, андан кийин калганын бизге дивиденд катары беришет. Натыйжада кадимки акциялардын төлөмүнө караганда көбүрөөк киреше агымы болуп саналат: типтүү REIT 3.2% киреше алып, S&P 500 1.5% га көбөйгөн.

Бирок, RWR запастарды майдалаган болсо да, биз жасайбыз жок бул жерде пассивдүү ETF жолуна барууну каалайт. Биринчиден, RWRдин 3.2% кирешелүүлүгү биздин жүрөгүбүздү жарыш үчүн жетиштүү эмес. Экинчиден, REITs менен (азыркы күндөрдөгүдөй эле) акылдуу, жооп берүүчү менеджерге ээ болуу маанилүү.

Буга далил RWRдин акыркы үч жылдагыга салыштырмалуу кайтарымдуулугу жабык фонд (CEF) биз бүгүн тууралуу сүйлөшөбүз CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). IGR мен бир секунд мурун айткан массалык 9.9% төлөмдү алып салат (жана ал сизге ай сайын төлөйт, кем эмес)!

Мунун негизги себеби IGRдин портфелинин эксперттик менеджерлеринен келип чыгат, алар эң жакшы билген жергиликтүү рыноктордо кылдаттык менен багыт алышкан. Бул кыймылсыз мүлктүн ачкычы, биз баарыбыз билебиз, бул жөн гана кичинекей базарлардын жыйындысы, алар ар кандай учурда өзүн башкача алып жүрөт.

Ал эми кыймылсыз мүлк жөнүндө сөз болгондо, фонддун башкаруучу фирмасы CBRE, билими аз эмес: IGR жана жеке инвесторлордун каражаттарынан тышкары, ал мүлктөрдү башкарат, брокердик кызматты жүргүзөт жана кыймылсыз мүлккө өз акчасын салат. Компания 80,000дөн ашуун өлкөдө 100 XNUMX кызматкерлери менен мактанат, бул ага глобалдык перспективаны жана чет өлкөлөрдө эч кандай алгоритмдик ETF дал келе албаган мамилелерди берет.

CBRE бул билимди IGR портфелинин АКШга (68%) туура багыттоо үчүн колдонду, бул акылдуу кадам, анткени АКШнын экономикасы дени сак өсүүнү улантууда, инфляция ал көтөрүлө баштагандай жана керектөө чыгымдары (иш менен камсыз кылуу жөнүндө айтпаганда да) ) жакшы кармап.

Бирок жакшы башкарылуучу кыймылсыз мүлк фондун сатып алуу бул жөн гана жетекчиликтин изилдөө күчүн жана маалыматка жетүү мүмкүнчүлүгүн сатып алуу эмес, бул ошондой эле кыймылсыз мүлктө өзгөчө маанилүү болгон диверсификация жөнүндө.

Мисалы, IGR жүздөгөн, кээде миңдеген мүлккө ээ болгон 80ден ашык РЕИТке инвестиция салат. Жана башка көптөгөн REIT фонддору сыяктуу эле, бир бомж ижарачы ижара акысын төлөөнү токтоткондо байкабайт, анткени миңдеген башка адамдар бар.

Азыркы учурда, мисалы, IGRдин башкы холдингдерине кеңири спектрге ээ болгон REITs кирет. Crown Castle International (CCI), мисалы, дүйнө жүзү боюнча 40,000 115,000ден ашык уюлдук мунараларга жана чоң шаарларда локалдык түйүн дараметин арттырган XNUMX XNUMX "чакан клеткаларга" ээ; Prologis
ЖЕК
(PLD) дүйнө жүзү боюнча 4,732 кампага ээ; жана турак-жай REIT Invitation Homes (INVH), 85,000 XNUMXден ашык бир үй-бүлөлүү үйлөрдү ижарага берет.

Ошентип, бизде бул жерде бир нече тонна диверсификация бар жана бул IGRдин үч холдингинен гана!

REIT фонддорун карап чыгуунун дагы бир көп учурда көңүл бурулбай калган себеби, бул фонддор да, РЕИТтер да сизге жана мага караганда арзаныраак рычагдарга жетүүгө мүмкүнчүлүгү бар. Мисалы, азыр, мисалы, ипотекалык ставкалардын көтөрүлүшү арендалык мүлккө ээ болгон жеке инвесторлор үчүн чоң көйгөй болуп саналат, бирок андай эмес. ошондуктан REITs үчүн:

Ипотекалык төлөмдөр чатырдан өтөт

Үстүбүздөгү жылдын башында пайыздык чендер 5% га жетип, ушул деӊгээлде сакталып калгандыктан, үй кредиттери өстү. Бирок REITs үчүн пайыздык чендер бир топ төмөн, алардын көбү учурда 3% дан төмөн китептер боюнча карызга чыгашалары бар.

REITs төмөн ставкаларга ээ, анткени алар профессионалдуу түрдө башкарылган жана көптөгөн мүлктөр боюнча диверсификацияланган, ошондуктан алар сиздин типтүү жеке менчик инвесторуңузга караганда төмөн тобокелдикке ээ. Бул REITs чындыгында пайыздык чендердин жогорулашы мезгилдеринде оң кирешелерди жарыялоо боюнча бир кыйла ырааттуу рекордго ээ болушунун себептеринин бири.

Бул диаграмма NAREIT, REIT изилдөө жана маалымат фирмасынын изилдөөсүнө негизделген жана ал REITs адатта жогорку пайыздык чендердин мезгилинде пайда табаарын ачык көрсөтүп турат. Себеби, алардын карыз алуу боюнча азыраак чыгымдары аларды тенденциядан кандайдыр бир деңгээлде изоляциялайт. Анын үстүнө, өсүү чен мезгили, адатта, күчтүү экономика менен келет (бүгүнкүдөй). Бул REITs мүлкүнө суроо-талаптын жогору экендигин билдирет, бул REITs ижара акысын жогорулатууга мүмкүндүк берет. Бул өсүүлөр жогорку чендердин эсебинен карыздык чыгымдардын ар кандай өсүшүнөн алда канча ашып кетет.

IGRди "Арзандатуу моменти" катары сатып алыңыз

Акырында, келгиле, IGRдин NAVга арзандатуусу же анын рыноктук баасы менен анын портфелинин бир акция наркынын ортосундагы айырма жөнүндө сүйлөшөлү (бул өлчөм CEFтерге гана тиешелүү). Азыркы учурда, бул арзандатуу аз, башкача айтканда, IGR аздыр-көптүр адилет бааланат.

Бул жерде тенденция айкын көрүнүп турат: IGRдин арзандатуусу премиум аймакка карай багыт алды — маселе канчалык деңгээлде. Мындай болгондо, ал IGR акцияларынын баасына көбүрөөк басым жасайт. Жана, албетте, сиз ошол ден-соолукка пайдалуу 9.9% төлөмдү (ай сайын төлөнүүчү) бүтүндөй аласыз.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 8.4 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким