Бул 7.3% кирешелүү фонд портфелиңизди коргойт

Быйылкы жылы базарлар кызуу башталгандыктан, жөн гана нерселерди ойлонуу табигый нерсе күч бир аз тополоң болот.

Мен муну түшүнөм - жана чындык, бул базар кыска мөөнөттүү артка кетүү коркунучу жок эмес.

Бул жерде жакшы жаңылык: бул мүмкүнчүлүк сизди тынчсыздандырса, бир нечеси бар жабык фонддор (CEFs) Бул коркунуч үчүн эң сонун иштелип чыккан. Жана алар чоң дивиденддерди төлөп, жагымдуу баалар менен соода кылып жатышат. Биз белгилүү бир белгини бир аз ары карайбыз. Бул туруктуу 7.3% киреше алып келген жана жакынкы келечекте биз тийгизе турган өзгөрүлмөлүүлүктүн туруктуу багытын көрсөткөн "алтын блоктор" фонду.

Биринчиден, келгиле, артка кетүү коркунучу жана бул каражаттар кандай жооп берүүгө даяр экендиги жөнүндө сүйлөшөлү.

Көп нерселер азыр базарларды көтөрүүдө. Биринчиден, экономика биз корккондон алда канча жакшы. Экинчиден, керектөө бааларынын индекси (CPI) жана Fedдин артыкчылыктуу Жеке керектөө чыгашалары (PCE) баанын индекси менен өлчөнгөн инфляция төмөндөп жатат. Андан тышкары, Кытайдын кайра ачылышы пандемия үзгүлтүктөрү акыры аяктады дегенди билдирет. Ал эми акциялар, ар дайым келечекке карап, ага баа коюп жатышат.

Вакциналар 2021-жылдын башында жөнөтүлө баштагандыктан, пандемиянын эң үзгүлтүккө учураган фазасынын башталышы менен ИДПнын өсүшү экономикалык активдүүлүктүн калыбына келиши менен өсүп, жумушсуздуктун төмөндөшүнө алып келди. Бирок баасы инфляциядан жогору болгон.

Бир аз убакытка чейин, базарлар акыркы эки жылда биз көргөн карама-каршы көрүнгөн маалыматтардын толкундарын башаламан деп тапты. Анткени, заманбап фондулук рыноктор эч качан глобалдык пандемия менен күрөшүүгө туура келген эмес (1917-жылдагы испан тумоосу учурунда запастар өтө жайлуу жана экономикалык жактан маанилүү эмес болгон).

Жакында көбүрөөк изилдөө экономисттерге, хедж-фонд менеджерлерине жана күнүмдүк соодагерлерге бул маалыматтар эмнени билдирерин түшүнүүгө жардам берди. Жыйынтыгында экономика тездик менен өсүп жатат, анткени көп адамдар иштеп, чыгымдашат жана бул суроо-талап баанын өсүшүнө алып келди.

Чечкиндүү Fed биржа кирешелерин чектөө мүмкүн

Бул бизди бүгүнкү күнгө алып келет. Керектөөчүлөрдүн суроо-талабы дагы эле жогору, бирок компаниялар акыры ыңгайлашып, инфляциянын басымын жеңилдетүүгө жардам берип жатышат. Бирок биз толугу менен токойдон чыккан жокпуз, анткени бизде дагы эле Федералдык резерв бар. Эгерде инфляция ФРСтин тынчсыздануусун басаңдатуу үчүн жетиштүү ылдамдыкта төмөндөө бербесе, январь айындагы жетишкендиктер артка кайтарылышы мүмкүн. Пауэллдин акыркы басма сөзүндө катуу сүйлөп, ФРС чендерди бир топ убакытка чейин жогору кармап турууга аргасыз болорун баса белгилеген.

Жабылган чалуу CEFs ушул сыяктуу базарлар үчүн жакшы иштейт

Базарлар көтөрүлүп жатканда, сиздин эң жакшы коюмуңуз - ашыкча сатылып кеткен жогорку сапаттагы активдер менен арзандатылган CEFтерге толугу менен инвестициялоо. Биздин портфолио CEF Insider кызмат азыр 16 сатып алуу бааланган CEFди камтыйт жана алар бул аныктамага T ылайык келет, дивиденддер 12.3% га чейин киреше алып келет жана айрым арзандатуулар эки орундуу санга чейин жетет.

Бирок, эгер сиз дагы эле “таза” биржалык CEF кармап бир аз тынчсызданып жатсаңыз, жабык чалуу стратегиясын колдонгон стратегияны карап көрүңүз. (Бул фонддун жетекчилеринин фонддун акцияларын келечектеги дата жана баада сатып алуу опционун сатууну камтыйт. Фонд эмне болгон күндө да "сыйлык" деп аталган төлөмдү сактап калат).

Бул каражаттар үч себеп боюнча кыска мөөнөттүү туруксуздук учурунда акылдуу сатып алуу болуп саналат.

1. Алар сактоо үчүн кымбат эмес, кыска мөөнөттүү стратегияларды колдонушпайт.
2. Алар рыноктун төмөндөшүн күтүү менен накталай акчага түшүшпөйт, бул көбүнчө төмөндөө күтүлбөгөн жерден кайра артка кеткенде фонддун узакка отуруп калышына алып келет.
3. Алардын камтылган чалуу стратегиясы сизди толугу менен узак мөөнөттүү пайда (жана дивиденддер) үчүн инвестициялайт. Бул ыкма, ошондой эле дивиденддерди колдоо үчүн, фонд үчүн кошумча акча иштеп, туруксуздук учурунда жакшы иштейт.

Ошентип, эгерде ФРС бул жолу аны ашыра аткарса, күтүлбөгөн жерден туруксуздуктун жарылышы бул каражаттардын олуттуу өсүшүнө жардам берип, алардын киреше агымын мурдагыдан да туруктуу кылат.

Бул стратегияны колдонгон көптөгөн каражаттар бар, бирок Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) көк чип запастарын кармануу менен жабылган чалуулардан пайда алгыңыз келсе, баруунун жакшы жолу. SPXX бүгүнкү күндө 7.3% киреше алып келет жана аты айтып тургандай, ал толук S&P 500гө ээ, андыктан сиз сыяктуу тааныш чоң капкак аталыштарга туш болуп жатасыз. Microsoft
MSFT
(MSFT), Джонсон жана Джонсон
JNJ
(JNJ) жана UnitedHealth Group
UNH
(UNH).

SPXX индекстик фонд сыяктуу иштейт (узак мөөнөткө жакшы), бирок ал ошондой эле өз портфелинде чалуу опциондорун сатат, ошондо ал сизге, акционерге ошол опциондордон сыйлыктарды өткөрүп берет. Фонд NAVга бир аз (2%) премиум менен соода кылат, бул 16-жылдын аягында 2022% премиум менен соода кылгандыктан, бул адилеттүү эмес, анткени сатылып кеткендиктен.

Кошумча бонус катары, SPXXдин сатылган варианттары анын накталай акчасын көбөйтүп, рынокто кыска мөөнөттүү төмөндөө учурунда портфелдин жалпы наркын коргоп, Пауэлл партияны кыйратса, аны идеалдуу хеджге айлантат.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басӨнбөс киреше: туруктуу 5% дивиденддер менен 10.2 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким