Бул 12.7% дивиденд Fed чендерди көтөргөндө көтөрүлөт

Адатта, аюу базарында ушундай, бир нерсе иштеп жатат бир жерде. Бирок, 2022-жылдын башынан бери бул "бир нерсени" кадап салуу кыйын болгонуна кошуласыз деп ойлойм.

Казыналар жылына 23% га төмөндөдү. Ал эми биз биржа кайда экенин билебиз.

Накталай акча, албетте, сизди акциялардын же облигациялардын рыногундагы туруксуздуктан ар дайым бошотот. Бирок накталай акчада өтө көпкө калуу сизди бүгүнкү жогорку инфляцияга дуушар кылат. Жана, албетте, накталай акча нөлдүк дивиденддерди төлөйт - бул биз пенсиябызды дивиденддер боюнча гана каржылоону каалагандар үчүн вариант эмес. Бул стратегия негизинен рыноктун өзгөрүлмөлүүлүгүн жөнгө салууга мүмкүндүк берет, ошондуктан бул менин максатыбыз CEF Insider кеңеш берүү.

Азыр, мисалы, биз сизге жогорку сапаттагы түшүмдүүлүктү улантууну сунуш кылып жатабыз, мисалы жабык фонддор (CEFs) портфелинде CEF Insider, орточо эсеп менен түндүк 8% киреше алып келет, биздин тандоолорубуздун басымдуу көпчүлүгү ай сайын дивиденддерди төлөп турушат.

Бардык белгисиздикке карабастан, ал жерде дагы бир нече кызыктуу жаңы дивиденд идеялары бар, анын ичинде азыр 12.7% бай киреше берген бир фонд жана анын баасы чендер менен жогорулайт. Жана ката кетирбеңиз, тарифтер болуп саналат жогорулашы мүмкүн.

Биз бул активдер классын жана төмөндөгү биздин 12.7% кирешелүү белгини тереңирээк изилдейбиз. Биринчиден, келгиле, бүгүнкү тарифтик кырдаалга кирип көрөлү, бул фонд эмне үчүн азыр сиздин портфелиңизге жакшы кошумча боло аларын түшүнүү үчүн абдан маанилүү.

Калкыма чен насыялары агрессивдүү ФРди жакшы көрөт

Федералдык резерв ставкаларды мындан ары да көтөрөрүн билебиз, бирок мен муну жазып жатканда, ФРдин фьючерстик рыногундагы трейдерлер азыр ФРСтин сентябрда 75 базистик пунктка көтөрүлүшүн күтүү менен чендер мурда күтүлгөндөн тезирээк көтөрүлөт деп болжолдошууда. жолугушуу.

Бул бизди чындап эле бааланбаган активдер классына алып келет: өзгөрүлмө ставкадагы кредиттер, алардын баасы көтөрүлгөндө баасы көтөрүлөт.

Себеби жөнөкөй; бул кредиттердин өзгөрүлмө пайыздык чендери бар, ошондуктан чендер көтөрүлгөндө, алардын кирешеси да жогорулайт, демек, алардын экинчилик рыноктогу наркы (ооба, калкыма пайыздык кредиттер акциялар сыяктуу ачык рынокто сатылып алынат жана сатылат, бирок бул бир топ кичинекей рынок , адатта чоң Уолл Стрит банктарына толгон).

Жеке калкыма насыяларды сатып алуу оңой эмес, бирок фонд бар, ал алардын пакетин гана камтыбастан, диверсификацияны жана Федерациядан хеджди камсыз кылат, бирок биз жогоруда талкуулаган таң калыштуу 11.6% кирешелүүлүгү менен мактанат.

Деп аталат Saba Capital Income & Opportunities Fund (BRW), жана бул CEF, ал өзүнүн капиталынын кеминде 80% ар дайым өзгөрүлмө ставкадагы кредиттерге салат. Бардык активдер үчүн катаал жылда BRW тартылуу күчүн четке кагып, 2022-жылга бир аз киреше тапты, бул жазуу учурунда болжол менен 1% га өстү. Бирок фонддун эң кызыктуусу бул эмес.

Адатта, Fed пайыздык чендерди көтөрө баштагандан көп өтпөй, BRW сыяктуу фонд көтөрүлөт. Чынында, ал 2016-жылы так ушундай болгон. Бир нече айдан кийин ФРС пайыздык чендерди көтөрө баштаган. ошол жөө жүрүш цикли, ал төрт эле кыска айдын ичинде 15% кирешени жарыялады.

ФРдин дагы агрессивдүү чендердин көтөрүлүшүнө катуу ишарат кылганын угуп, бүгүнкү күндө 2016-жылдын орто чениндей сезилет - BRWди чогултуу күчтүү пайда алып келген учур. Бул жолу тарых кайталанат (же жок дегенде рифма) деп күтөм.

Кошумча бонус бар: таза активдин наркына арзандатуу (NAV же BRW портфелиндеги облигациялардын наркы). Бул адаттан тыш арзан жана сатуу баасында өзгөрүлмө пайыздык кредиттик тобокелдикти алууга мүмкүндүк берет. Албетте, башка инвесторлор өзгөрүлмө ставкадагы кредиттер канчалык жакшы позицияланганын түшүнгөндө, бул арзандатуу эч нерсеге азайып кетиши мүмкүн. Биз муну күтүп жатканда, биз BRW ден соолук 12.7% кирешелүүлүгүн чогулта алабыз.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 8.4 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким