Азыр сатып алуу үчүн жакшы убакыт болушу мүмкүн.
Бул акциялардын баасынын карама-каршы көрүнгөндүгү жөнүндө кабарлаган Морнингстардын акыркы анализинен алынган нерсе. Жалпысынан рынок, деп жазат Морнингстар, кымбат. Бирок бул баалар негизги компаниялардын баасы менен салыштырганда арзан болот.
Босого деъгээлинде, акциялардын баасы акыркы бир нече жылда бир жолу көтөрүлдү. Morningstar жазгандай, анын АКШ рыногунун индекси 8.6-жылы 2023% га өстү жана өткөн жылдын октябрь айына салыштырмалуу 16.2% га өстү. Бул 2022-жылдагы инфляцияга карабастан, негизинен, бирок али толугу менен басаңдана элек жана 2023-жылдын аягында мүмкүн болуучу рецессия боюнча уланып жаткан кооптонуулар.
"Биз дагы эле АКШнын баалуу кагаздар рыногу кымбат көрүнөт жана жыл башынан бери кымбаттап баратат деп ойлойбуз", - деп жазган Морнингстар Research Affiliates компаниясынын көп активдик стратегиялардын башкы инвестициялык кызматкери Джим Мастурцонун сөзүн келтирип. "Рынок макроэкономикалык чөйрөнү эске алуу менен жакшы абалда турат."
Демек, инвесторлор эң жакшы келишимдерди кайдан таба алышат?
Инвестицияларыңызды стратегиялаштыруу боюнча практикалык жардам алуу үчүн, текшерилген каржы кеңешчиси менен акысыз дал келүүнү карап көрүңүз.
Эң жакшы соодалашуу үчүн акцияларды караңыз
S&P 500ду караңыз, ошондо сиз акциялардын жогорку бааларын көрөсүз. 2022-жылдын октябрындагы 3,500гө жакын төмөн көрсөткүчтөн S&P 500 азыр кайра 4,200 пунктка жакын калды. Эгер сиз 2020-жылдын март айындагы эң төмөн көрсөткүчтү аберрация катары эске албасаңыз дагы, бул S&P 500дун Ковидге чейинки баасынан 3,300 баллдын тегерегинде чоң пайда.
Ошентип, баалуу кагаздар рыногу тынымсыз көтөрүлүп жаткан жогорку баалар менен жакшы иштеп жатат. Мунун көбү, деп жазат Morningstar, акыркы айларда жана жылдарда чоң жетишкендиктерге ээ болгон технологиялык запастарга байланыштуу. Бул чоң технологиялык акциялар, мисалы, Apple (AAPL) - 35-жылы 2023% га өскөн - жана Alphabet (GOOGL) - быйылкы жылга чейин 39% га өскөн. Бул, кээ бир стратегдердин айтымында, чоң өсүш запастары өзгөчө кымбат болуп калды.
Кымбат - бул үчүн бир сөз. Жазуу учурунда Apple 177 долларга, Alphabet 123 долларга сатылган. Tesla (TSLA) жана Meta (META) сыяктуу акциялар бир акция үчүн 197 долларга жана 263 долларга сатылды. Адилеттүүлүк үчүн, булардын бири да учурдагы акциясынын баасы 2,064 доллар болгон Chipotle Mexican Grill (CMG) менен салыштырылбайт.
Ошентсе да, бул жогорку бааларга карабастан, Morningstar азыр дагы эле сатып алуу үчүн жакшы убакыт деп эсептейт. "[B]y Morningstar адилет наркты баалоо чаралары, акциялар чындыгында 9% дан ашык бааланбайт, баалуу запастар өзгөчө арзан көрүнөт" деп жазат Morning star. "Бирок базардагы арзандатуу октябрь айынын эң төмөнкү чегинен бери бир топ кыскарды."
Эгер сиз каржылык максаттарыңызга жетүүгө жардам бере турган жергиликтүү кеңешчилер менен таанышууга даяр болсоңуз, азыр баштоо.
Бул анализдин ачкычы бул "нарк запастары" деген термин. Morningstar баалуу акцияларга бай рынокту көрөт.
Акциялар компаниянын негизги наркына салыштырмалуу акциялардын баасы төмөн болгондо баалуу акциялар деп эсептелет. Мисалы, эгер сиз компаниянын китептерин төкпөсөңүз жана ал бир акция үчүн 20 долларга барабар деп чечсеңиз, бирок ал учурда бир акция үчүн 15 долларга сатылып жатса, сиз аны баалуу акция деп эсептейсиз.
Баалуу запастар көбүнчө узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн жакшы сатып алуу болуп эсептелет. Тарыхый жактан рынок компаниянын акцияларынын баасын анын фундаменталдуу наркына чейин оңдоп-түзөөдө жакшы болгон, бул процесс "рыноктун натыйжалуулугу" деп аталган. Компаниянын адилет баасынан төмөн биржа соодасын сатып алган инвесторлор жалпысынан акциянын баасы убакыттын өтүшү менен анын негизги наркынын деңгээлине чейин көтөрүлөт деп күтө алышат. (Кээ бир экономисттер технологиялык сектордун баалары өсүп турган доордо рыноктун натыйжалуулугунун теориясын сынга алышкан.)
Татаал бөлүгү - бул компаниянын негизги наркын аныктоо.
Келишимдүү акцияларды издөөдө компаниянын негизги наркын кантип талдоо керек
Инвесторлор компания эмне үчүн соода кылышы керектигин чечиш үчүн бир катар ар кандай көрсөткүчтөрдү колдонушат, анын ичинде туруксуздук (төмөнкү туруксуздук күчтүүрөөк мааниге ээ болот), дивиденддер (жогорку дивиденддер күчтүү акча агымын көрсөтөт) жана тең/атаандаш акцияларынын баасы (жогорку баадагы атаандаштар сунуштайт) баалуу өнөр жайы). Бирок инвесторлордун эң кеңири тараган көрсөткүчү бул компаниянын баанын кирешеге катышы же P/E катышы.
AP/E катышы компаниянын акцияларынын баасын бир акцияга түшкөн жалпы кирешеге карата өлчөйт. Мисалы, компания бир акция үчүн 40 долларга соода кылат деп айтыңыз. Ал жалпы акциянын 1 миллион акциясын чыгарды жана өткөн жылы анын жалпы кирешеси 20 миллион долларга жетип, ар бир акцияга 20 доллар киреше берди. Компаниянын P/E катышы 2 ($40/$20) болмокчу.
Баанын кирешеге болгон катышы берилген акцияга салынган ар бир доллар үчүн канча бааны ала турганыңызды көрсөтөт. Жогорудагы биздин учурда, мисалы, сиз компаниянын кирешесинин ар бир 2 доллары үчүн акциянын баасы менен 1 доллар төлөйсүз. Же, башкача айтканда, компанияга салган ар бир 2 доллар сизге 1 долларды сатып алат.
Жалпысынан алганда, рынокто 16 орточо баанын кирешенин катышы болуп эсептелет. Бул орточо инвестиция менен негизги кирешенин ар бир 16 доллары үчүн 1 доллар төлөйсүз дегенди билдирет. Төмөн P / E катышы бар компаниялар, теңтуш тармактарга же жалпы рынокко салыштырмалуу, жалпысынан баалуу запастар болуп саналат. Башка инвесторлор бул активдин баасын сунушташы мүмкүн, анткени ал салыштырмалуу инвестицияларга караганда жакшыраак бааны сунуштайт.
Мунун баары бизди Морнингстардын анализине кайра алып келет.
Биз жогоруда белгилегендей, Morningstar баалуу запастарга бай рынокту көрөт. Бул бир нече ар кандай факторлорго байланыштуу, анын ичинде стандарттык P/E катышы жана циклдик жөнгө салынган P/E же "CAPE" катышы деп аталган бул анализдин оңдолгон формасы. CAPE анализи бизнес циклиндеги кыска мөөнөттүү аномалияларды сынап көрүү жана жоюу үчүн фирманын эң акыркы киреше отчетуна эмес, акыркы 10 жылдагы инфляцияга ылайыкталган кирешесин колдонот. Стандарттык P / E жана CAPE анализи менен, Morningstar жазат, "адилет нарк акциялардын бааланбай жатканын көрсөтүп турат".
"Быйыл 8.6% га чейин, Morningstar АКШ базарынын индекси 19.8 айлык кирешенин негизинде 12 эсеге көп бааны / кирешени спорт менен камсыз кылды" деп жазат Morningstar. "Бул 24.2-жылдын аягында эң жогорку чегинде 2021 эсе жана 17-жылдын октябрынын орто ченинде 2022 эсе төмөн болгон P/E менен салыштырылат... [Жана] баалуу запастар өсүш запастарына салыштырмалуу арзан [жана] материалдар сектору P деңгээлинде соода кылат. /E 15 орточо менен салыштырганда 18ге жакыныраак. Энергия запастары орточо 7га салыштырмалуу 16 P/E менен соодаланууда.
Бул өнүгүп келе жаткан рыноктор 13.5 P / E катышы менен соода кылган Кошмо Штаттардан тышкары да чындык.
Эми инвесторлор дагы деле баалуулуктарды издеши керек экенин түшүнүү маанилүү. Ал жердеги чоң запастар, өзгөчө технологияда, кымбат. "Алар тарыхый жактан абдан жогору жана пайыздык чендерге, ликвиддүүлүккө жана инфляцияга салыштырмалуу", - деп белгилейт Морнингстардын талдоосунда. Бул эмнени билдирет, кыскача айтканда, технологиялык запастар, балким, алардын негизги маанисине жооп берген же ашып кеткен. Бул компаниялар чоң өсүшкө буйрук беришти, бул алардын акцияларынын баасы менен алардын наркынын ортосунда көп деле ажырым жок дегенди билдирет.
Акция үчүн жүздөгөн долларды талап кылган кымбат баалуу акциялар баш макалаларды басып алышы мүмкүн, бирок алар сөзсүз түрдө рыноктун баасын көтөрө албайт. Анын ордуна, күчтүү бизнес негиздери жана төмөн P / E катышы бар акцияларды издеңиз.
Анткени күчтүү рынокко карабастан, алар ал жакта, жана азыр аларды сатып алууга эң сонун убакыт болушу мүмкүн.
Жыйынтык
Жакында Morningstar анализи азыр рынокко сатып алуу үчүн сонун убакыт болушу мүмкүн экенин көрсөтүп турат. Баалар жогору болсо да, алар көбүнчө компаниялардын негизги наркына салыштырмалуу төмөн, бул инвестор боло тургандар үчүн күчтүү учур.
Инвестициялык кеңештер
AP/E катышы "фундаменталдык анализ" деп аталган нерсенин бир бөлүгү. Бул жакшы инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдү издөө үчүн негизги компаниянын күчтүү жана алсыз жактарын карап көрөсүз дегенди билдирет. Бул ар кандай узак мөөнөттүү инвесторлордун инструменттеринин маанилүү бөлүгү.
Сиздин инструментиңиздин дагы эмне маанилүү бөлүгү экенин билесизби? Жакшы кеңеш. Финансылык кеңешчи табуу кыйын болбошу керек. SmartAsset'тин акысыз куралы сиздин аймакка кызмат кылган үч чейин текшерилген каржылык кеңешчилер менен дал келет жана сиз кеңешчиңиз менен эч кандай акысыз маектешип, кайсынысы сизге туура келерин чече аласыз. Эгер сиз каржылык максаттарыңызга жетүүгө жардам бере турган кеңешчи табууга даяр болсоңуз, азыр баштаңыз.
Сүрөттүн кредити: ©iStock/Blue Planet Studio, ©iStock/Galeanu Mihai
Пост Соодалык акцияларды издеп жатасызбы? Morningstar булар арзан дейт SmartAsset блогунда биринчи жолу пайда болду.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-stocks-bargain-now-130039610.html