Бул бир облигация каражаттары абдан жөнөкөй көрүнүшү мүмкүн, бирок алар көптөгөн инвесторлор үчүн зор жардам болушу мүмкүн. Түздөн-түз соода облигациялары тиешелүү билими же байланышы жок инвесторлор үчүн оор болду. Облигациялар биржаларда соода кылбагандыктан, инвесторлор биржадан брокер-дилерлердин бири аркылуу соода кылышы керек. Бул көбүнчө ачык-айкындуулуктун азайышын жана ликвиддүүлүктүн начарлашын билдирет.
Инвесторлор ошондой эле белгилүү бир облигацияларга байланыштуу опциондорду жана фьючерстерди сатып ала алышат. Бирок муну жасоо маржа эсебин талап кылат жана аларды накталай облигациялар менен фьючерстердин ортосундагы спред сыяктуу кошумча тобокелдиктерге дуушар кылат.
Облигациялык фонддор - жигердүү башкарылган өз ара фонддор же индексти көзөмөлдөөчү ETFs - бир нече жылдардан бери болуп келгенине карабастан, алар көбүнчө бир эле учурда ондогон, жүздөгөн жана миңдеген баалуу кагаздарды кармап турушат.
Эң кеңири кармалуучу облигациялардын бири, ETFs
iShares негизги АКШ облигациясы ETF
(AGG), мисалы, АКШнын инвестициялык баалуу кагаздар рыногуна көз салууга багытталган жана 10,000 XNUMXден ашык холдингге ээ. Бир кыйла тар аныкталган, бул
iShares 7-10 жылдык казыналык облигациялар ETF
(IEF), жети жылдан 12 жылга чейинки калган мөөнөтү менен казыналык облигациялардын 10 чыгарылышына ээ.
Бул көп эмиссиялуу облигация каражаттары инвесторлорго портфелдерин оңой диверсификациялоого мүмкүндүк берет. Бирок алардын критерийлерине туура келген жаңы облигациялар чыгарылып, эскилери пенсияга чыккандыктан, алардын ээлик кылуулары жана тобокелдик мүнөздөмөлөрү – төлөө мөөнөтү жана купон сыяктуу – тынымсыз өзгөрүп турат.
Көптөгөн инвесторлор үчүн мындай олку-солкулуктар – эгер кескин болбосо – чоң көйгөй болбошу мүмкүн. Бирок бул пайыздык чендердин күнүмдүк кыймылдарына коюм койгон соодагерлер сыяктуу, өз облигацияларынын таасирине абсолюттук көзөмөлдү каалагандар үчүн келишимди бузуу болушу мүмкүн.
Newsletter катталуу
Review & Preview
Ар бир иш күнү кечинде биз күндүн базардагы жаңылыктарын чагылдырып, эртең эмнелер маанилүү экендигин түшүндүрүп беребиз.
"Бул жерде көптөгөн сонун казыналык продуктулар бар, бирок алар фонддун жетекчилеринин активдүү көз карашын чагылдырат, же пассивдүү ETF болгон учурда, Казыналык департаменти анын чыгымдарын жабуу үчүн облигацияларды кантип чыгара тургандыгына калтырат" дейт. F/m президенти Александр Моррис. "Бул [жаңы фонд] кирешелүүлүк ийри сызыгыңыздагы ордуңузду так көзөмөлдөөгө мүмкүндүк берет", - деп түшүндүрөт ал, "сиз эч кандай чыгымсыз, ар дайым ырааттуу жетилгендикке ээ болосуз".
Биржаларда реалдуу убакыт баасы менен сатылып, бир облигациялуу казыналык ETFs инвесторлорго мамлекеттик эталондук облигацияларга дээрлик универсалдуу жетүү мүмкүнчүлүгүн, ошондой эле опциондорду колдонбостон кирешелүүлүк ийри сызыгына же каршы коюм жасоо мүмкүнчүлүгүн берет. "Сиз 10 жылдык ETF сатып алып, эки жылдык ETFти кыскарта аласыз", - дейт Моррис, "Сиз ошол жерден кирешелүүлүктүн жайылышына коюм жасайсыз."
ETF пакетинин башка көптөгөн артыкчылыктары бар: салыктын натыйжалуулугу, бир күндүк ликвиддүүлүк жана салттуу облигациялардын өлчөмдөрүнүн бөлүктөрү менен операцияларды жүргүзүү мүмкүнчүлүгү. Инвесторлор облигацияларды түздөн-түз кармоого караганда көбүрөөк киреше алышат. Көбүнчө жарым жылда бир келген купондук пайыздардын ордуна, ETF ай сайын дивиденд төлөп турат.
Бул бир облигациялуу казыналык ETFтердин баасы да акылга сыярлык. Үч жаңы фонд 0.15% өлчөмүндө акы алышат, бул негизинен башка кеңири диверсификацияланган ETFs облигацияларына ылайык. Үч күндөн кийин үч жаңы фонддун активдери 43 миллион долларга чукулдады. Jane Street, Mirae Asset Securities жана башка бир нече инвестициялык фирмалар продуктылар үчүн баштапкы каржылоону жасашкан.
Бир облигациялуу казыналык ETFтерди ишке киргизүү облигациялар фонду рыногуна келген революциянын башталышы гана. Рыноктогу учурдагы өнүмдөр, адатта, абдан кенен агрегаттарды сунуштайт: белгилүү бир кредиттик рейтингдерди издеген фонддор, адатта, секторлор боюнча бөлүнбөйт, ал эми белгилүү бир секторлорго багытталгандар рейтингдердин көптүгү менен келет. Бул инвесторлордун суроо-талабын канааттандырбай калышы мүмкүн, ал барган сайын өзгөчө болуп баратат.
Фонд компаниялары, кыязы, бир гана казыналыкка эмес, ошондой эле корпоративдик жана муниципалдык облигациялар сыяктуу башка топторго да облигациялар дүйнөсүнө көбүрөөк багытталган таасирлерди сунуштай башташат, дейт Моррис: "2023 жана 2024-жылдар, балким, көп сандагы туруктуу акциялар менен белгиленет. киреше ETFs мейкиндикти кыйла жеткиликтүү кылат.
Эви Лиуга кат жазыңыз [электрондук почта корголгон]