Бул пост башында жарыяланган TKer.co.
Өткөн аптада акциялар 2020-жылдын ноябрынан берки эң төмөнкү деңгээлге түштү. S&P 500 жуманы 2.9 менен жабуу үчүн 3,585.62% төмөндөдү. Индекс азыр 25.2-январдагы 3 жабылган эң жогорку көрсөткүчтөн 4,796.56% га төмөндөдү.
Акыркы күндөрдө дүйнөдө тынчсыздандырган окуялар болду.
Федералдык резервдин кызматкерлери, ошол эле учурда, кайталоону улантууда акциялардын баасынын төмөндөшүнө жана рецессия коркунучунун жогорулашына карабастан, борбордук банктын өжөр позициясы.
Бул окуялардын баары кандай өнүгө турганы белгисиз. Ал эми дүйнөлүк каржы базарларын туруксуздаштыруучу дагы кандай жаңылыктар чыгышы мүмкүн экенин айтуу мүмкүн эмес.
Бирок, бар экенин билебиз окуялардын узак тарыхы бул базарларды титиретип, экономиканы шок кылды. Жана биз ошондой эле рынок жана экономика экенин билебиз акыры күчтүү болуп чыкты. Көбүрөөк окуу бул жерде, бул жерде, жана бул жерде.
Биржа тарыхынан үйрөнө турган көп нерсе бар. Бир нерсе анык: Эгер сиз убакытты бере алсаңыз, митингди өткөрүп жибергиңиз келбейт.
базар ар дайым күчтүү кайтып келет: Төмөнкү диаграммадан алынган eToro's Callie Cox. Бул пайыздык жоготууларды көрсөтөт S&P 500 аюу базарларында 1956-жылдан бери жана андан кийинки бука базарларындагы пайыздык кирешелер.
Бул эскертуу TKer Stock Market Truth No 4: Акциялар асимметриялык өйдө сунуш. Башка сөз менен айтканда, сиз салганга жараша гана жогото аласыз, ал эми өйдө жагына койгон нерсеңизден эселеп таба аласыз.
Калыбына келтирүүнүн алгачкы эки жылы абдан чоң: Бул таблицадан келип чыккан Карсон Групптун Райан Детрик. Рынокту калыбына келтирүүнүн биринде S&P 500 орточо эсеп менен 30% кайтарып берди. Экинчи жылы, S&P 500 орто эсеп менен дагы 37% кошот.
Жакшы күндөр жаман күндөрдүн жанында болот: Кайдан Авангард Грег Дэвис: "Биржада ийгиликтүү убакытты аныктоо дээрлик мүмкүн эмес, анткени жарым-жартылай эң жакшы соода күндөрү эң начар күндөрдүн тегерегинде топтолот. Жана ошол митинг күндөрүнүн бир нечесин өткөрүп жиберүү таң калыштуу чоң таасирге ээ. Рыноктук маалыматтарга караганда, 1928-жылга чейин, биржадан эң жакшы 30 соода күнүнүн ичинде болуу ошол мезгилдеги кирешенин жарымына алып келет.
Эң жакшы күндөр эң жаман күндөрдүн артынан кантип келери тууралуу көбүрөөк билүү үчүн, окуңуз бул.
Акциялар жумушсуздуктун өсүшү менен көтөрүлүшү мүмкүн: Төмөнкү диаграмма JPMorgan Asset Management'тин 4-кварталынан алынган Базарларга гид. Бул S&P 500 (жашыл сызык) жана жумушсуздуктун деңгээли (кызгылт көк сызык) кантип жылганын көрсөтөт. акыркы тогуз рецессия (көлөкөлүү аймак).
Көрүнүп тургандай, бир нече ай бою жумушсуздуктун деңгээли көтөрүлүп баратканда акциялар көтөрүлө турган көптөгөн учурлар бар. Бул биз үчүн маанилүү жана өз убагында АКШнын эмгек рыногун муздатууга даярдан. Бул ошондой эле запастар а дисконттоо механизми, бааны учурда болуп жаткан нерсеге эмес, күтүлүп жаткан нерсеге карайт.
Жогорудагы статистикалардын бири дагы базар жакынкы бир нече күндө, жумаларда же айларда кайда болору жөнүндө көп нерсе айта албайт. Биз түбүндө болушу мүмкүн. Же биз бир топ төмөн түшө алабыз.
Бирок узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн, рынокто убакыт рынокко караганда көбүрөөк маанилүү.
"Инвестицияланган жана тең салмактуу бойдон калуу эң кыйын болгон учурда пайдалуу" Дэвис белгилеген.
Макро кайчылаш агымдарды карап чыгуу 🔀
Өткөн аптада бир нече көрүнүктүү маалыматтар бар:
🎈 Инфляция дагы эле жогору. The негизги PCE баа индекси - Федералдык резервдин артыкчылыктуу көрсөткүчү - август айында бир жыл мурункуга караганда 4.9% га өскөн. Бул июнь айындагы 4.8% ченден жана февраль айындагы 5.4% эң жогорку ченден төмөн, бирок бул ФРдин 2% максаттуу ченинен бир топ жогору.
💪 Ишкерлер өздөрүнө инвестиция салат. буйруктар учактарды кошпогондо, коргонуу эмес капиталдык буюмдар үчүн - ака негизги капитал же бизнес инвестиция — Август айында 1.3%га өсүп, рекорддук 75.6 миллиард долларга жетти. Булар кезде номиналдык цифралар инфляцияга ылайыкташтырылган эмес, ошентсе да алар АКШнын бизнесинин туруктуулугун чагылдырат. Бул эмне үчүн биз туш боло турган ар кандай рецессия жумшак болушу мүмкүн.
Oxford Economics'тин өкүлү Орен Клатчкинден: «Учурда өндүрүш төмөндөө басымынан улам стресске туруштук берүүгө жетиштүү импульс алып жатат, бирок инфляциянын жогору көтөрүлүшү, жогорку пайыздык чендер, алсызданган суроо-талап жана төмөндөгөн маанай кийинки жылы узакка колдонулуучу товарлардын активдүүлүгүн начарлатат. Көңүл ачуучу белги боюнча, жумшартуу иш суроо-талап менен сунуштун ортосундагы жакшы баланска алып келет жана жеткирүү чынжырындагы стрессти азайтат.
🛍 Керектөөчүлөр дагы эле чыгымдап жатышат. Жеке керектөө чыгымдары Август айында 0.4% өсүп, 17.47 триллион долларды түзгөн. Инфляцияга карата корректировкаланган реалдуу чыгымдар 0.1%га өстү.
💵 Керектөөчүлөр ашыкча үнөмдөөгө киришет, бул дагы эле жогору. Ашыкча үнөмдөө - кошумча накталай керектөөчүлөр 2020-жылдын февраль айынан баштап, өкмөттүн каржылык колдоосунун жана пандемия учурундагы чектелген чыгымдардын айкалышынын аркасында - жогорку инфляциянын шартында керектөөчүлөр чыгашаларын улантып жаткандыктан, жогорку чегинен түштү. Айтылгандай, керектөөчүлөр дагы эле кошумча 1.3 триллион долларга ээ болушат аларда жок болчу пандемияга чейин. Бирок, бул накталай акча ошондой эле инфляциялык суроо-талапты жогору кармап турат.
🛍 Сезим жакшырат. From Конференция Башкармасынын Линн Франко: "Керектөөчүлөрдүн ишеними үч ай бою төмөндөгөндөн кийин август айында өстү. Учурдагы абал индекси март айынан бери биринчи жолу өсүштү каттады. Күтүүлөр индекси да ошондой эле июль айындагы 9 жылдык эң төмөнкү көрсөткүчтөн жакшырды, бирок рецессия тобокелдиктерин улантып жаткан 80 көрсөткүчтөн төмөн бойдон калууда. Инфляцияга байланыштуу тынчсыздануулар артка чегинүүнү улантты, бирок жогору бойдон калды. Ошол эле учурда, сатып алуу ниети июль айындагы артка кетүүдөн кийин көбөйүп, эс алуу ниети 8 айдын эң жогорку чегине жетти. Келечекте август айындагы ишенимдин жакшырышы чыгашаларды колдоого жардам бериши мүмкүн, бирок инфляция жана кошумча чендин жогорулашы дагы эле кыска мөөнөттүү келечекте экономикалык өсүш үчүн тобокелдиктерди жаратат.
💼 Эмгек рыногу токтоп турат. Экономика салкындап, жалдоо басаңдаса да, иш берүүчүлөр ушундай көрүнөт кызматкерлерин бекем кармап. Жумушсуздуктан камсыздандыруу боюнча баштапкы дооматтар 193,000-сентябрда аяктаган жумада 24ге чейин төмөндөп, мурунку жумада 209,000ге төмөндөдү. Бул сан март айындагы алты он жылдык эң төмөнкү 166,000ден жогору болсо да, экономикалык экспансия мезгилинде байкалган деңгээлге жакын бойдон калууда.
👍 Көпчүлүк метродо жумушсуздук азайды. From BLS: "Жумушсуздуктун деңгээли август айында өткөн жылга салыштырмалуу 384 метрополиянын 389үндө төмөн жана 5 аймакта жогору болду... Жалпысынан 209 аймакта август айында жумушсуздуктун деңгээли АКШдагы 3.8%дан төмөн, 161 аймакта андан жогору болгон жана 19 аймактагы көрсөткүчтөр өлкөгө барабар болгон».
🏘 Үй баалары төмөндөйт. ылайык S&P CoreLogic Case-Shiller индекси, үй баалары июль айында айга салыштырмалуу 0.2% төмөндөдү, бул 2012-жылдын февраль айынан бери биринчи төмөндөө. S&P DJIден Крейг Лаззара: “АКШда турак-жайдын баасы мурунку жылдагы деңгээлинен бир топ жогору бойдон калганы менен, июль айындагы отчет күчтүү басаңдаууну чагылдырат… Federal Reserve пайыздык чендерди жогорулатууну улантууда, ипотекалык каржылоо кымбаттады, бул процесс ушул күнгө чейин уланууда. Татаал макроэкономикалык чөйрөнүн келечегин эске алганда, үй баалары дагы эле басаңдашы мүмкүн."
📈 Ипотекалык ставкалар секирип жатат. Ылайык Дон Mac, орточо 30 жылдык белгиленген пайыздык ипотека 6.7% га чейин көтөрүлдү, бул 2007-жылдын июлунан берки эң жогорку деңгээл.
📉 Ипотекага арыздар түшүп жатат. From МВА Жоэл Кан: "Сатып алуу жана кайра каржылоо үчүн өтүнмөлөр өткөн аптада төмөндөдү, анткени инфляцияны төмөндөтүү үчүн Федералдык резервдин агрессивдүү саясат чараларынан кийин ипотекалык кредиттер көп жылдык эң жогорку чектерге чейин өсө берди. Кошумчалай кетсек, ФРСтин MBS жана казыналык акцияларын кыскартуусунун таасири тууралуу белгисиздик ипотекалык чендердин туруксуздугун күчөтүүдө.
🏰 Үйлөр чоңураак жана аларда жашагандар аз. From NYTimes: «Бүткүл өлкө боюнча чакан жеке үй жаңы курулуштан таптакыр жок болуп кетти. Бүгүнкү күндө жаңы үй-бүлөлүү үйлөрдүн болжол менен 8% гана 1,400 чарчы фут же андан аз. 1940-жылдары, CoreLogic маалыматы боюнча, жаңы үйлөрдүн дээрлик 70 пайызы кичинекей болгон.
📉 Аренда арзандады. From Квартира тизмеси Крис Салвиати: "Биздин улуттук индекс сентябрда * 0.2% MoM төмөндөдү *, өткөн декабрдан бери биринчи айлык төмөндөө."
🔨 Курулуш материалдары менен камсыз кылуу жакшырды. From Джон Бернс кыймылсыз мүлк консалтингинен Джон Бернс: "Бир жакшы кабар. Бир дагы курулуш материалдарын сатуучу бизге август айында жеткирүү тармагы начарлап кеткенин айткан."
Баарын чогултуу 🤔
Федералдык резервге карабастан агрессивдүү аракеттер экономиканы жайлатып инфляцияны муздатуу үчүн, суроо-талап жардан кулап кетпейт.
эмгек рыногу абдан күчтүү бойдон калууда, менен рекорддук көрсөткүчкө жакын жумуштан бошотуу активдүүлүгү. Ошентип, керектөө чыгымдары туруктуу бойдон калууда, а тарабынан бекемделет ашыкча аманат тоо. Ошол эле учурда, бизнес чыгымдар күчтүү. Бул тенденциялар ар кандай төмөндөөнүн экономикалык кырсыкка айлануусуна жол бербөө.
Ошол эле учурда, баш калкалоочу жайлардын баалары муздаган белгилерин көрсөтүп жатканы менен, инфляциянын жалпы көрсөткүчтөрү өтө жогору бойдон калууда.
So нерселерди муздатуу үчүн даярда андан ары Fed анын ачык-айкын чечкиндүү экенин эске алганда инфляцияны контролдукка алуу учун курешуу. Рецессия тобокелдиктери күчөй берет жана талдоочулар уланат кирешелер боюнча болжолдоолорун кыскартуу. Азырынча мунун баары бир биржа үчүн табышмак жана биз алганга чейин экономика "ынанымдуу далилдер” инфляция чындап эле көзөмөлгө алынган.
Бул пост башында жарыяланган TKer.co.
Сэм Ро негиздөөчүсү болуп саналат TKer.co. Аны ээрчигиле Twitter боюнча @SamRo.
Yahoo Финансылык каржылык жана бизнес жаңылыктарын окуңуз
үчүн Yahoo Finance колдонмосун жүктөп алыңыз алма or Android
Yahoo Каржы ээрчигиле Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, жана YouTube
Булак: https://finance.yahoo.com/news/theres-more-upside-than-downside-for-long-term-investors-153058301.html