Негизги техникалык көрсөткүчкө ылайык, баалуу кагаздар рыногу "соодалануучу" кайра көтөрүлүү алдында болушу мүмкүн

Дүйшөмбү күнү, VIX болду
VIx,
+ 7.82%
31ден жогору соода кылып, аны 30-июндан бери биринчи жолу 21дан жогору жабуу жолунда калтырды.

DataTrek Research компаниясынын негиздөөчүсү Николас Коластын айтымында, VIX деңгээли көрүү үчүн маанилүү деңгээл болушу мүмкүн. Дүйшөмбү күнү кардарларга жазган эскертүүсүндө, Колас VIX али 40тан аша электигине көңүл бурган - бул деңгээл акыркы 20 жылдагы рыноктун түбүнө жеткенге чейин дээрлик ар бир олуттуу сатуу учурунда жеткен - дагы бир пайдалуу нерсе болушу мүмкүн. көз салуу үчүн деңгээл.

Бул жакты карагыла: Уолл Стриттин коркуу көрсөткүчү жок биржа ылдыйлап кете алабы?

Эмне үчүн VIX 40ка жете элек?

Эмне үчүн биз Уолл Стриттин коркуу көрсөткүчү быйыл жогорулаганын көргөн жокпуз?

Уолл-стриттеги кээ бир адамдар үчүн VIX бул жылы рынокто байкалган туруксуздуктун деңгээлин эске алганда, байкаларлык токтоо болуп көрүндү. S&P 500 жыл башынан бери 47 күн сайын 1% же андан көп төмөндөшүн көрдү. Бул Dow Jones Market Data боюнча 2002-жылдан бери бир жыл ичиндеги эң чоң көрсөткүч. Анан дагы үч ай бар.

Бул 20 жылдык орточо көрсөткүчтөн 23.6 кыйла жогору.

Ошондой болсо да, VIX июнда 36га жетти. Эмне үчүн жогору эмес?

Аны так айтуу кыйын, бирок акырында маанилүү эмес. Анткени, Колас белгилегендей, 30 денгээлден жогору бир нече жабылуулар быйылкы жылы жакындап келе жаткан бурулуштун ишенимдүү көрсөткүчү болуп калды. Colas төмөндө көбүрөөк түшүндүрөт:

• "VIX быйыл бир жолу гана 36дан жогору жабылды (2 стандарттуу четтөө узак мөөнөттүү орточо жогору). Бул 7-мартта болгон (36.5 жабуу). Кийинки 30 соода сессиясында ал 5дан жогору турду. Бул соодалоого мүмкүн болгон төмөн болду: S&P 500 марттын аягына чейин 11 пайызга көтөрүлдү.

• "Кийинки жолу VIX 5дан жогору 30 күн өткөргөн 5-майдан 12-майга чейин. S&P андан кийин 6-июнга чейин 2 пайызга көтөрүлдү.

• "Быйылкы жылы +30 VIX жабылган акыркы кластер 16-июндагы эң төмөнкү деңгээлге жетти, ал эми S&P август айынын ортосуна чейин 17 пайызга көтөрүлдү."

Эгер бул көрүнүш кайталанса, инвесторлор буга чейин эле "соодалануучу" кирүү чекитинин алдында болушу мүмкүн.

Бирок Уолл Стриттин "коркунучтуу өлчөгүч" менен байланышкан башка маанилүү деңгээлдер бар.

S&P 500 канчалык туруксуз болушу мүмкүн деген күтүүлөрдү чагылдырган VIX фьючерстик ийри сызыгы жума күнү "инверттелген" болуп калды - бул акыркы жолу июнь айында болгон көрүнүш. FactSet маалыматтарына ылайык, VIX фьючерстик ийри сызыгы учурда 21-декабрга чейин тескери.

Соңку рыноктук тартип VIX соодагерлери үчүн жакшылык болду. Жеке инвесторлор бир нече жолдор менен өзгөрүлмөлүүлүк өлчөгүчтүн таасирине ээ боло алышат, анын ичинде опцияларды сатып алуу же Barclays iPath Series B S&P 500 VIX кыска мөөнөттүү фьючерс биржалык нотасы сыяктуу биржада сатылуучу өнүмдөрдү сатып алуу.
VXX.ID,
+ 3.42%
же ProShares Ultra VIX Кыска мөөнөттүү фьючерстердин алмашуу фонду
UVXY,
+ 5.49%.

"Төмөнкү" башка көрсөткүчтөр

Ошентсе да, 21-декабрда жеткирүү үчүн VIX фьючерстери соодаланып жаткан VIXтин спот деңгээлинин ортосундагы спрэд бир нече пунктту гана түзөт.

Джонатан Кринский, BTIG компаниясынын башкы базар техниги, кардарларга акыркы эскертүүсүндө: "Июнь айында биз чоң инверсияга кабылган жокпуз, бирок биз аны эч качан ала албасак да, тарых биз" финалды көрө элекпиз дейт. ' биз жок дегенде 10-пункттук инверсия алганга чейин төмөн."

Рыноктун акыркы ылдыйлашын күчөткөн дагы бир фактор бул сатуу опционун сатып алуу деңгээли болуп саналат - бул инвесторлорго чалууларды сатып алуунун көлөмүнө салыштырмалуу андан ары төмөндөөдөн хеджировкалоого жардам берет (акциялар белгилүү бир деңгээлден жогору көтөрүлгөндө чалуулар төлөнөт. иш таштоо баасы”).

Renaissance Макронун Jeff deGraaf айтымында, CBOE US Equity Put-Call коэффициенти жума күнү 1.29га жетти, бул июнь айынан бери эң жогорку деңгээлге жакын. Ушул жылга чейин, бул деңгээл үч айдан кийин запастардын оң кирешелүүлүгүнө дал келди.

Бул жакты карагыла: Бул баалуу кагаздар рыногунун маанилүү учуру S&P 500 бир жылдан бери 16% жогору болушу мүмкүн экенин көрсөтүп турат

Бирок, S&P 500 июнь айынан баштап өзүнүн бир күндүк эң төмөнкү чегине жакындап калгандыктан, дагы бир төмөн деңгээл бар, ал акциялардын акыркы сатылуусу түгөнүү чекине жакындап калганынын ишенимдүү көрсөткүчү болушу мүмкүн.

Бул деңгээл S&P 500дун 200 күндүк кыймылдуу орточо көрсөткүчү, бул 3,585.

«Негизинен индексте жана кээ бир жөнөкөй капитуляциялык сигналдар менен, биз соодалануучу түбүнө жакындап калды деп ойлойбуз. Кайсы деңгээлде деген суроо туулат. 200 жумалык кыймылдуу орточо көрсөткүчкө (3,585) жакындаган июнь айындагы эң төмөнкү көрсөткүчтүн төмөндөшү биз үчүн мааниге ээ, айрыкча VIX ийри сызыгынын кеңири инверсиясын көрсөк, ”деп жазган Кринский.

Лори Кальвасина, РБКнын АКШнын үлүштүк стратегиясынын башчысы, кийинки негизги деңгээл июнь айындагы эң төмөнкү көрсөткүчтөр бузулгандан кийин 3,500 болот деп эсептейт.

Бул жакты карагыла: Фондулук рынок маанилүү сыноонун алдында: 500-жылдын төмөнкү деңгээли түшүп калса, бул S&P 2022 деңгээлине көз салыңыз, дейт РБК

Мурда иштеген техникалык көрсөткүчтөргө таянуу азгырылып жатса да, реалдуу кирешелүүлүк да, доллар дагы үч ай мурункудан кыйла жогору, деп белгиледи Кринский.

ICE АКШ долларынын индекси
DXY,
-0.09%
20 жылдык эң жогорку түндүктө соодаланып жатат 114. Жана 2 жылдык казыналык киреше
TMUBMUSD02Y,
4.336%
дүйшөмбү күнү 2007-жылдын октябрынан берки эң жогорку деңгээлге көтөрүлдү, анткени дүйнөлүк облигациялар аюу базарынын аймагына кирди.

Бул жакты карагыла: Глобалдык облигациялар эки кылымдык маалыматтардын негизинде 76 жыл ичинде биринчи аюу рыногунда, дейт Deutsche Bank

Кринский доллардын акциялары кайра көтөрүлүшүнө чейин, жок дегенде, тынымсыз жогорулашын токтотушу керек деп эсептейт.

Nasdaq Composite
COMP,
-0.60%
0.5% га төмөндөп, 10,817 XNUMX пайызды түздү, ал дагы эле июнь айынын эң төмөнкү чегинен бир аз жогору, ал эми Dow
Địa,
-1.11%
1.2% га төмөндөп, 29,238 болуп, аны жума күнү 2020-жылдын ноябрынан берки эң төмөнкү деңгээлде аяктагандан кийин аюу базарына чыгуу жолунда калтырды.