Январдын эффектиси: Фактыбы же ойдон чыгарылганбы?

Январдын эффектиси - бул акциялардын баалары январь айында башка айларга караганда көбүрөөк көтөрүлөт деген календардык гипотеза. Тарыхый жактан кандайдыр бир чындыкты кармангандай көрүнгөнү менен, бүгүнкү күндө көптөр январь эффектинин мыйзамдуулугунан күмөн санашат. 

Демек, бул 80 жылдык гипотеза өткөн нерсеби - же ага даярдануу керекпи? 

Январь эффектинин кыскача тарыхы

Январь эффектин биринчи жолу 1942-жылы инвестициялык банкир Сидни Вахтел байкаган. 1925-жылга чейинки рыноктук кирешелерди изилдөө учурунда ал башка айларга караганда январь айында акциялардын көбүрөөк пайда көрөрүн байкаган. 

Кийинчерээк, бул теория бир нече академиктер тарабынан тастыкталган жана башка активдер класстарынын изилдөөлөрүнө жайылган. Ал өнүгүп келе жаткандыктан, айрымдар январь эффектиси жыл башында чоңураак запастардан ашып түшкөн майда запастардын натыйжасы деп сунушташкан. 

Эмне үчүн январь эффектиси пайда болот? 

Аналитиктер ар кандай деңгээлдеги ишенимдүүлүк менен жыл бою бул эффект үчүн бир нече түшүндүрмөлөрдү беришкен. Бирок, кыязы, январь эффектиси факторлордун айкалышынан улам пайда болот.   

Теория №1: Салыктар

Алардын бири - январь эффектиси жылдын акырына карата салыктык жоготууларды жыйноонун логикалык натыйжасы болгон. Ноябрь жана декабрь айларында инвесторлор салык жеңилдиктери үчүн жоголгон позицияларын саткандыктан, төмөндөө басымы рыноктук бааларды төмөндөтөт. Андан кийин, инвесторлор январь айында өз позицияларын кайра сатып алып, бааларды кайра көтөрүшөт. 

Бирок, бул теория азыраак өнүккөн рыноктордо же капиталга салык төлөбөгөн экономикаларда январь эффектисин түшүндүрбөйт. 

Теория №2: Майрамдык бонустар жана инвесторлордун психологиясы

Бул чөйрөнү кыскартууга багытталган дагы бир потенциалдуу түшүндүрмө, инвесторлор январь айында инвестицияларды сатып алуу үчүн жылдын аягындагы акчалай бонустарды колдонушат. Кээ бир аналитиктер январь айы инвесторлор үчүн жаңы жылдык финансылык резолюцияларын аткарууга убакыт болуп, соода активдүүлүгүнүн жогорулашына алып келет деп эсептешет. 

Айтор, жеке инвесторлордун рынокко тийгизген таасири көбүнчө институционалдык жана жогорку жыштыктагы трейдерлердин ишмердүүлүгүнө көлөкө түшүрүлөт. Ошентип, бул түшүндүрмөлөр - жок дегенде, өзүнөн өзү - күмөндүү көрүнөт. 

Теория №3: Институционалдык маркетинг 

Январь эффектиси 1970-80-жылдары туу чокусуна жеткенде, үчүнчү түшүндүрмө пайда болду: терезелерди кооздоо. Негизинен, бул портфель менеджерлери декабрь айында фонддун жылдык отчетунан сактануу үчүн кооптуу позицияларды сатканда пайда болот. Андан кийин, институционалдык инвесторлор январь айында кайтып келишет. 

Бир нече изилдөөлөр көрсөткөндөй, кооптуураак болгон майда акциялар январь айында эң жогорку кирешени көрүшөт, бул теорияга ишенет. 

2022-жылы январь эффектиси

2022-жылдын алгачкы эки жумасы фондулук рынок үчүн оор болду, анткени S&P 500 2016-жылдан бери бир жылдын эң начар башталышын жарыялады. Буга чейин, эталондук индекс 1.5% га төмөндөдү, ал эми Nasdaq Composite 4.3% дан ашты. Ошол эле учурда, Dow Jones Industrial Average дээрлик бир калыпта кармап турат. 

Жаңы жылдагы көрсөткүчтөрдүн көбү Федералдык резерв пайыздык чендерди күтүлгөндөн тезирээк көтөрүшү мүмкүн деген инвесторлордун кооптонуусу менен байланыштырылышы мүмкүн. Декабрь айындагы жумуштуулук боюнча күтүлгөндөн начарраак маалымат инвесторлордун тынчсыздануусун күчөтүшү мүмкүн. 

Өкүм: Инвесторлор январь эффектине ишениши керекпи?

Бир нече изилдөөлөр кичинекей капкак запастарын тастыктады алат январь айындагы ири кесиптештеринен ашып кетти. Бирок бул алар ар дайым дегенди билдирбейт do. 

Чынында, январь эффектинин жыштыгы жана катаалдыгы ал ачылгандан бери бир топ азайып кетти. Акыркы он жылдыкта эң көрүнүктүү төмөндөө байкалды, анткени базарлар анын сырткы көрүнүшүнө ыңгайлаштырылган жана көбүрөөк адамдар өз каражаттарын салыктын жеңилдетилген пенсиялык пландарына коюшкан. 

Натыйжада, инвестициялык стратегияңызды сезондук аномалиянын пайда болушуна (айрыкча, көпчүлүк учурда, мындан ары туура келбейт) көз каранды кылуудан качканыңыз жакшы.

Анын ордуна долларды орточо эсепке алуу жана инвестициялоо сыяктуу ыкмаларга негизделген сатып алуу жана кармоо стратегиясы алдыга умтулуунун жана байлыгыңызды куруунун жакшы жолу болушу мүмкүн. 

Бүгүн iOS үчүн Q.ai жүктөп алыңыз көбүрөөк сонун Q.ai мазмуну жана AI менен иштеген ондон ашык инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн. Болгону 100 доллардан баштаңыз. Эч кандай жыйымдар же комиссиялар.