"Инфляция ажырымы" азыр сиздин эң чоң коркунучуңуз. Бул жерде аны кантип жеңүү керек

Казыналыкка ээлик кыласызбы or типтүү дивиденддик акция ушул күндөрү, сиз дагы инфляциядан кийин акчаны жоготуу.

Мен сенин эмне ойлоп жатканыңды билем: мага билбеген нерсени айтчы!

Бирок көз алдында жашырылган бир чечим бар: жабык фонддор (CEFs), көп учурда көз жаздымда калган (жана ачык сатылуучу) активдер классы, ал көбүнчө 8% же андан көп бай төлөмдөрдү алып салат. Биз бул чуулгандуу көз жаздымда калган киреше оюндарына жана алар ошол чоң (жана көбүнчө ай сайын) дивиденддерди көз ирмемде кантип төлөп жатканына терең сүңгүп чыгабыз.

Бул жерде эң мыкты жол: CEF менен иштөө менен, сиз эркин эмес, азыр сизге таандык көк чиптерди сатуу керек. CEFs, алардын ETF аталаштары сыяктуу, Apples, Microsoft кармап туратMSFT
s жана WalmartWMT
дүйнөнүн с. Бирок айырмаланып, ETFs, CEFs сизге жогорку жана көбүнчө ай сайын дивиденддерди төлөйт. Мен сизге төмөндө көрсөтө турган үч CEF дагы көбүрөөк төлөйт, орточо 10% ден соолукка пайдалуу.

CEFs "Инфляция ажырымын" жабууга кантип жардам берет

10% кирешелүүлүк инфляциядан бир топ жогору жана баалар көтөрүлө баштаганда (мен ушул жылдын аягына чейин жана 2023-жылга чейин күткөндөй), сиз оюндан алда канча алдыда болосуз.

Биз "тез" 3-CEF портфелине өтүүдөн мурун, мен бүгүн сизге көрсөткүм келет, келгиле, CEF деген эмне экенин тезирээк карап көрөлү.

Кадимки өз ара фондуңузда же ETFде менеджерлер, алар дароо инвестициялоого даяр болбосо да, мүмкүн болушунча көбүрөөк инвестордун акчасын алууга кубанычта. Себеби, булар инвесторлор акча салып турса, көлөмү чексиз көбөйө турган "ачык" каражаттар.

CEFs, ошол эле учурда, алардын жаңы акцияларды сунуштоо мүмкүнчүлүгүн чектеген катуу мандат менен IPO аркылуу өтүп, фонддун көлөмүн өмүр бою болжол менен бирдей сактап калат. Мунун көптөгөн артыкчылыктары бар, анын ичинде рынок мүмкүнчүлүктөрү чектелүү болсо да, жетекчилик ач көздүккө түшүп, көбүрөөк акча кабыл ала албайт.

Бул жерде эң жакшы жери: жабык структура CEFтерге акционерлерге киреше түрүндө, көбүнчө ай сайын дивиденддер түрүндө мүмкүн болушунча көбүрөөк капиталды кайтарууга көңүл бурууга мүмкүндүк берет. Бул CEF алардын көлөмүн чектөөнүн дагы бир жолу, ошондой эле көптөгөн каражаттар инвесторлорго чоң төлөмдөрдү төлөйт.

CEF анатомиясы

CEFs ETF сыяктуу иштешет, анткени алар акциялар, облигациялар же башка нерсе болобу, рынокко инвестициялоо үчүн инвесторлордон бир топ нак акчаны бириктирет. CEF менен айырмасы, алардын менеджерлери ар дайым акционерлерге мүмкүн болушунча көп акчаны кайтарып берүүгө багытталган.

Идеалында, CEF жылына орточо 7% же 8% кирешени максат кылат, андан кийин жылдык дивиденддерде ошол кирешени төлөөгө багытталган. Бул башкаруунун чынчыл болушуна жардам берет жана CEF инвесторлоруна рыноктун төмөндөшү учурунда активдерин кармап турууга жардам берет - бул дайыма сатуу үчүн эң начар мезгилде - бороон өткөнгө чейин өз төлөмдөрүнөн жашашат.

Бүгүн сатып ала турган 3% кирешелүү 10-CEF портфолиосу

Эми мен жогоруда айткан үч CEFди карап көрөлү, алар бизге 10% ашкан кирешелүүлүк берет.

Биздин биринчи тандообуз 10.1% түшүмдүүлүк Liberty All-Star Equity Fund (АКШ), алардын жогорку холдингдери кирет Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) жана виза
V
(V), зор акча агымы жана күчтүү узак мөөнөттүү пайда менен бардык компаниялар.

Бул түздөн-түз АКШ үчүн күчтүү узак мөөнөттүү рекордго айланды.

Акыркы он жылдыкта портфелинин 10.5% жылдык кирешеси менен фонд өз төлөмдөрүн оңой эле жаап койду. Чындыгында, бул жетекчилик кылган жакшы иштерди жасады эки эсе ушул мезгил аралыгындагы дивиденд.

Эми экинчи тандообузга, 12.2% түшүмдүүлүккө өтөлү PIMCO динамикалык киреше фонду (PDI), анын төлөмдөрү да акыркы он жылдын ичинде оорчулукту четке каккан.

Эми төлөмдөрдүн 24.6%га жогорулашы АКШнын дивиденддерин эки эсеге көбөйткөндөй таасирдүү эмес, бирок ошол өсүштөрдү карап көрүңүз: булар PDI өзгөчө күчтүү көрсөткүчтөргө ээ болгон жылдары төлөгөн өзгөчө дивиденддер, жана ошондой эле бул акыркы жолу болгонуна көңүл буруңуз. ФРС пайыздык чендерди жогорулаткан (2015-жылдан 2019-жылга чейин).

Себеби, PDI Fed ошол убакта эмне кылып жатканына жараша, кирешени жана кымбаттаган бааларды табуу үчүн облигация базарларынын ар кайсы бурчтарын ойнойт. Бул башкаруунун жигердүү стратегиясы, ал акы төлөнөт, акыркы он жылдыкта чендердин көтөрүлүшү жана кыскаруусу учурунда 10% жылдык кирешеси бар.

Эми андан да коопсуз дивиденддердин дагы бир тобун алалы Гуггенхайм салык салынуучу муниципалдык облигациялар жана инвестициялык деңгээлдеги карыздар траст (GBAB
БАБ
), муниципалдык облигациялар фонду, ал жерде эң жогорку кирешелүү салык салынуучу муниципалдык облигацияларды издейт.

(Көпчүлүк муниципалдык облигация фонддорунун дивиденддери көпчүлүк америкалыктар үчүн салыксыз экенин белгилей кетүү керек. GBAB менен андай эмес, анткени ал корпоративдик облигацияларды да кармап турат. Бирок анын 8.4% кирешелүүлүгү, муниципалдык облигациялар мейкиндигинде эң жогорку көрсөткүч. мунун ордун толтурат.)

Дагы бир чоң плюс - бул фонддун туруктуулугу, муни облигациялары боюнча демейки чен 0.1% дан төмөн микроскопиялык чен менен иштейт. Ал эми жүздөн ашык муни облигацияларды чогулткан ушул сыяктуу диверсификацияланган фонд аркылуу сатып алуу коопсуздуктун дагы бир деңгээлин кошот.

Анын үстүнө, Америкада салыктык кирешелер көбөйүп жаткандыгы жана президент Байден бүткүл өлкө боюнча муниципалитеттердин инфраструктурасына бир триллион доллар бөлгөндүгүн жана GBABти сатып алуунун эмне үчүн азыр мааниси бар экенин түшүнүү оңой. Анткен менен инвесторлор бул коопсуз жана ишенимдүү киреше өндүрүүчүнү соодалашуу деңгээлине чейин төмөндөтүп, паникага түшүп калышты.

Биз учурдагы сатуунун басаңдашын күтүп жатканыбызда, GBAB бизге көптөгөн адамдар жашай тургандай чоң киреше агымын берет. Бул фондду ушул сыяктуу мезгилдерде чоң кармап турат. Андан кийин рыноктор коркуудан ач көздүккө өткөндө, биз андан чыгып, көбүрөөк альфа менен фондго айланабыз.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 8.4 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким