Сарамжалдуу үнөмдөө планы сиз эч качан укпаган эң маанилүү инвестор болушу мүмкүн. Мамлекеттик кызматкерлер менен аскер кызматкерлерин кошкондо 6.5 миллион федералдык кызматкерди тейлеген пенсиялык пландын 762-мартка карата активдеринде 31 миллиард доллар болгон.
Жеке сектордун пенсиялык планынын демөөрчүлөрү климатты жана башка экологиялык, социалдык жана башкарууну же ESG тобокелдиктерин фонд тандоодо эске алышын каалаган Эмгек департаментинин TSP да аларды эске алышын каалап жатканы таң калыштуу эмес. Бирок TSP башка жөнгө салуучу режимде болгондуктан, бул маселенин айланасында саясий тирешүү пайда болду.
Февраль айында, DOL Кызматкерлерине Жөлөкпулдарды Коопсуздук Башкармасы "Климатка байланыштуу каржылык тобокелдиктин коркунучтарынан өмүрдү аманаттарды жана пенсияларды коргоо боюнча Агенттиктин мүмкүн болуучу иш-аракеттери" жөнүндө коомчулуктун пикири боюнча суроо-талапты жарыялады. Анда DOL TSPтин инвестициялык варианттары жана анын башкаруучу кеңеши, Федералдык Пенсиялык Үнөмдүү Инвестициялар Кеңеши же FRTIB жөнүндө кээ бир курч суроолорду берет, анын ичинде: «ТСПнын фондунун сунуштары пассивдүү индекстик инвестицияга таянат.... FRTIB кандай талдоо жүргүзүүгө милдеттүү экенин маалымдайт. башка мүмкүн болгон индекстер климаттын өзгөрүшүнө алып келген тобокелдиктерди жакшыраак эске ала алабы?»
Ошол эле учурда, Конгресстин сегиз республикачы мүчөсү, алардын баары мурда казылып алынган отун тармагынан өнөктүк салымдарын алышкан - май айында TSP жок ESG мыйзамын киргизишти. Алар катышуучуларга пландан тышкары 5,000ге жакын ар кандай каражаттарды, анын ичинде кээ бир ESG фонддорун инвестициялоого мүмкүндүк берген брокердик опцияга окшош TSPтин жаңы “өз ара фонд терезесине” каршы. Чип Рой (Р., Техас) ESG "биздин душмандарыбыздын пайдасына АКШнын энергетикалык эркиндигине шек келтирет" деп ырастайт жана терезеде ESG каражаттарын тыюуну каалайт.
Оку: Байлык үчүн колдонмо
Терезе көпчүлүк инвесторлор үчүн, анын ичинде ESG үчүн жагымдуу вариант эмес. Ал жыл сайын $55 административдик төлөмдү, жылдык $95 тейлөө акысын жана соода үчүн $28.75 өлчөмүндө төлөм алат. Мындан тышкары, ал 40,000 доллардан ашык балансы бар катышуучулар үчүн гана жеткиликтүү жана алар ага TSP балансынын 25% дан ашыгын кошо албайт.
Жеке сектордун пенсиялык пландарынан айырмаланып, DOL TSP үчүн эрежелерди түзүү үчүн жөнгө салуучу ыйгарым укуктарга ээ эмес; Конгресс гана мүмкүн. Ошентсе да, DOL катышуучулар үчүн ишенимдүү адам катары иш алып барарын билүү үчүн TSPти текшериши керек. Фидуциарлар ар кандай инвестициялык варианттардын катышуучуларын пландаштыруу үчүн потенциалдуу тобокелдиктерди эске алышы керек жана бул тобокелдиктерди минималдаштырууга аракет кылышы керек. Андан кийин суроо пландын учурдагы варианттары климаттын өзгөрүү коркунучун адекваттуу чечеби деген суроо туулат. Эгерде алар жок болсо, FRTIB аларды өзгөртүү керекпи же жаңы ESGге ылайыктуу инвестициялык вариантты кошушу керекпи?
TSP учурда беш негизги план варианттарын сунуштайт: Казыналык облигациялар фонду (G Fund), облигациялардын индекси фонду (F Fund), ири капиталдык индекс фонду (C Fund); чакан капиталдык индекс фонду (S Fund) жана эл аралык индекс фонду (I Fund). Катышуучулар бул каражаттарга өз каалоосу боюнча бөлүштүрө алышат же негизги каражаттардын айкалышынан турган 10 максаттуу "жашоо цикли" каражаттарынын (L Funds) ичинен тандай алышат.
Кандайдыр бир өзгөрүүлөр миллиондогон катышуучуларга таасир этсе да, DOL өзүнүн маалымат суроосуна жооп катары 139 гана кат алды. (Комментарий берүү мөөнөтү 16-майда аяктаган.) Ошол каттардын бири FRTIBден келген, ал сунуш кылынган өзгөртүүлөргө каршы чыгып жатат. Биринчиден, анда ишеним берүүчү катары анын ролу жеке сектордун ролунан айырмаланып турары айтылат: «Пенсия планы боюнча ишенимдүү өкүлдөрдүн көбү өздөрүнүн катышуучуларына жеткиликтүү болгон инвестициялык каражаттардын санын жана түрүн аныктоо боюнча дискрециялык ыйгарым укуктарга ээ. Ал эми FRTIBдин андай ыйгарым укуктары жок. TSP катышуучулары үчүн жеткиликтүү болгон инвестициялык варианттардын саны жана түрлөрү федералдык мыйзам тарабынан аныкталат.
Конгресс учурда TSPде болгон варианттарды жактырганы чындык жана TSP Конгресстин жактыруусу жок жаңы ESG вариантын кошо албайт. Бирок FRTIB аларды ESGге ылайыктуу кылуу үчүн учурдагы индекстик фонддордун стратегияларын өзгөртүүнү сунуштай алабы?
TSP жөнгө салуучу эрежелерге ылайык, планда учурдагы каражаттар "жалпы таанылган" жана рыноктун "эстүү толук өкүлчүлүгү" индекстерин көзөмөлдөө керек. FRTIB мындай деп айтылат: "Эгерде ачык-айкын ESG индекстери бар болсо да, алардын бири дагы "жалпы таанылган" индекстин деңгээлине көтөрүлө элек".
Бирок TSPтин учурдагы индекстери канчалык кеңири таанылган? C Fund жана F Fund эң популярдуу индекстерге көз салышат — S&P 500 жана Bloomberg АКШ Агрегат Облигация Индекси, тиешелүүлүгүнө жараша. Бирок S Фонду Dow Jones АКШнын Аяктоо жалпы фондулук рыноктун индексине көз салат. Бул жалпы таанылган индекс эмес. Аны көзөмөлдөө үчүн жалгыз каражаттардын бири,
Fidelity Extended Market Index
(тикер: FSMAX), Morningstar тарабынан август айында күмүш рейтингинен коло рейтингине төмөндөтүлгөн, анткени: "Фонддун таң калыштуу индекси туруктуу өсүү тенденциясына ээ, ал жакында аны орто өсүү категориясына жылдырды." Себеби, индексте S&P 500 камтыган акциялар, анын ичинде кээ бир орто жана чоң технологиялык акциялар бар.
FRTIBдин тышкы байланыштар боюнча директору Ким Уивер: «Стут [TSPти башкарган] биз мүмкүн болушунча рыноктун өкүлү болгон кеңири таанылган фондду тандап алышыбыз керек деп айтылат. "Учурда ал жерде кеңири таанылган бир дагы ESG фонду жок, анткени ESG деген эмне деген ар кандай көз караштар бар."
Бирок, ошондой эле ар кандай көз караштар бар кичи-капкактар деген эмне - популярдуу карагыла
Расселл 2000
жана
S&P SmallCap 600
индекстер. Эл аралык акциялардын ар кандай аныктамалары бар, бирок TSP I Фонду Индия жана Кытай сыяктуу өнүгүп келе жаткан рынокторду, ошондой эле чакан жана орто эл аралык акцияларды калтырган индекске көз салат.
Эгерде рыноктун толук камтылышынын жоктугу ESG индексине каршы аргумент болсо, анда белгилей кетүү керек
S&P 500
ар дайым кээ бир ири, маанилүү компанияларды калтырган. 45 жыл бою, S&P 500 четте калды
Б.Гейтс
(BRK.B), бул индекске 50-жылы 1гө 2010 акциядан кийин гана кошулган. Индекс ошондой эле технологиялык гиганттарды камтыган жылдарды күткөн.
Tesla
(TSLA),
Amazon.com
(AMZN), жана
алфавит
(GOOGL).
Белгилей кетсек, S&P 500 жана MSCI USA Extended ESG Focus Index 23 миллиард долларды түзгөн.
iShares ESG кабардар MSCI USA
(ESGU) тректери, акыркы беш жылда дээрлик бирдей кирешеге ээ болгон - тиешелүүлүгүнө жараша, 13.6% жана 13.7% жылдык.
Бир суроо туулат: Климаттын өзгөрүшү финансылык тобокелдик болсо, кийинки 20 жылда киреше бирдей болобу?
Email: [электрондук почта корголгон]