Энергетикага өтүү тоо-кен өнөр жайын өзгөртөт.

Бирок өткөөл металл базарлары кантип туруштук бере алат?

^{Робин Гриффин, Энтони Кнутсон жана Оливер Хитман тарабынан Вуд Маккензинин металлдар жана тоо-кен казып алуу тобунда жазылган.}

2050-жылга чейин энергетикалык өтүү никельге (Ni) суроо-талап үч эсеге, жезге (Cu) суроо-талап эки эсеге көбөйүшү мүмкүн жана литий химиялык заттарына суроо-талап 700% өсөт. Өткөөл металлдарды казуучулардын түйшүгү абдан чоң болот жана инвесторлор керектүү металлды жеткирүү үчүн жанталашып жатканда өнөр жай өзгөрөт.

Батарея чийки заты үчүн, атап айтканда, азырынча тактала элек кендерге таянуу болот. Литий негизги мисал болуп саналат. Белгилүү литий долбоорлорунда казып алууга кеткен чыгымдардын айланасында көптөгөн белгисиздик бар, ал эми изилденбеген булактардан талап кылынган миллиондогон тонна литийди айтпаганда да, алардын айрымдары текшерилбеген технологияларга таянат. Көмүртектин дүйнөлүк баасынын ыктымалдыгын кошсоңуз, анда эмне үчүн литий жана башка энергетикалык өткөөл металлдар үчүн узак мөөнөттүү баа катуу талаш-тартыштын предмети экенин түшүнө аласыз.

Ошентип, биз жеткирүүнүн чыгымдары жана демек баалар жөнүндө кантип ойлонушубуз керек - бир кыйла чоңураак, көмүртектин терс келечектеги рыногунда?

Келгиле, литийди карманып, бүгүнкү наркы ийри сызыгынан баштайлы. Литий химиялык өндүрүшүнүн учурдагы чектүү C1[1] накталай наркы (LCE тазаланган[2] негизинде) туздуу суу үчүн 5,000 9,000 АКШ доллары/т, сподумен үчүн 10,000 XNUMX АКШ доллары/т жана лепидолит үчүн XNUMX XNUMX АКШ доллары/т. концентратты өндүрүүгө, ташууга жана кайра иштетүүгө кеткен чыгымдар.

Учурда баалар болжол менен 60,000 XNUMX АКШ доллары/т LCE тазаланганын эске алуу менен, чыгашалар келечектеги баанын жакшы көрсөткүчү болуп саналабы деп суроо жөндүү. Бирок литий жер бетинде көп элементтердин бири болуп саналат, ал эми литий акыры башка бардык казылып алынган металлдар сыяктуу иш кылат деп күтүү да жөндүү. Башкача айтканда, рынок мезгил-мезгили менен баалардын ийри сызыгынын колдоо деңгээлине чейин төмөндөшү менен циклдүү болот. Автоунаа жана электр тармактарын сактоо секторунун декарбонизациясы жетилгендикке жеткенде жана суроо-талаптын өсүшү басаңдагандан кийин, чыгаша ийри сызыгын колдоо тез-тез болуп калышы мүмкүн.

Бирок, өзгөчө, биз эске алганда, чыгаша ийри сызыгы кандай болот тездетилген энергия өтүү 7-жылдагы 2050 миллион тоннадан 1-жылга карата литийге болгон суроо-талап жылына 2022 миллион тоннаны (Мтпа) түзүшү мүмкүн болгон сценарийдин болжолу. Биздин учурдагы долбоордук түтүк болжол менен 1.5 миллион тонна жылдык кубаттуулукту түзөт, C3[3] долбоорунун баасы 15,000 XNUMX АКШ долларына чейин жетет. t LCE тазаланган.

Базарлар кайрадан тең салмактуулукка тенденцияга ээ болсо дагы, учурдагы чыгаша структураларынын туруктуу болушу күмөн.

Биринчиден, пайдалуу кен чыккан жерлердин курамы азайып баратат, анткени учурдагы жогорку сорттогу рудалар казылып алынат жана рыноктун жаңы шарттары төмөнкү сорттогу кендерди баалоого жана иштетүүгө мүмкүндүк берет.

Экинчиден, келечекте лепидолит булактарына көбүрөөк таянуу концентрацияга жана химиялык кайра иштетүүгө кеткен чыгымдарды билдирет. Лепидолиттердин структуралык татаалдыгы жалпысынан литийдин аз болушуна жана аралашмалардын жогорку үлүшүнө алып келет.

Үчүнчүдөн, жаңы минералдык булактардан тышкары, чопо жана ал тургай деңиз сууларынын булактарына көз каранды болуу ыктымал, бул өтө төмөн сорттогу кендерден жаңыдан пайда болгон технологияларды колдонууну билдирет, бул кошумча татаалдыкты жана техникалык кыйынчылыктарды алып келет, натыйжада чоң чыгымга алып келет.

Кыскасы, учурдагы чыгаша ийри сызыгынын төртүнчү квартилинде жашаган кендердин түрү убакыттын өтүшү менен өндүрүштүн үлүшүн көбөйтөт.

Андан тышкары, жумушчу күч, жабдуулар жана чийки зат үчүн атаандаштык капиталдын жана опекс чыгымдардын өсүшүн улантат, айрыкча, суроо-талаптын өсүү темпи жогору болуп турганда. Өнүгүү жана операциялык тобокелдик да убакыттын өтүшү менен көбөйөт, анткени литий жогорку тобокелдиктин юрисдикцияларында татаал кендерден алынат. Кымбатыраак карыз жана өздүк капитал, ошондой эле үзгүлтүккө учуроонун жогорку көрсөткүчтөрү күтүлөт.

Узак мөөнөттүү келечекте технологияны үнөмдөө мүмкүнчүлүгүнө карабастан, биз иштеп жаткан операциялар жөнүндө билгендерибизге таянып, көмүртектин наркын эске алуудан мурун, стимул берүүчү чыгымдардын 20,000 XNUMX АКШ доллары/т LCE Тазалангандан төмөн бойдон калышын элестетүү кыйын.

Көмүртек режимдери келечектеги чыгымдардын айланасындагы белгисиздикти күчөтүүдө

Көмүртек баасынын пайда болушу литий өндүрүүчүлөрү үчүн чыгымдардын өсүшүн тездетүү мүмкүнчүлүгүнө ээ. Литийди казып алуу, концентраттоо жана кайра иштетүү чоң көлөмдөгү энергияны талап кылат. Негизги эмиссия булактары минералдык концентраттарды аффинаждоодо жана экстракциялык насостордо жана туздуу сууларды жыйноодо руданы кальцинациялоо жана кычкыл күйгүзүү менен өзгөчөлөнөт. Биз 2023-жылга карата 1 жана 2-чөйрөнүн глобалдык эмиссиясынын интенсивдүүлүгүн эсептейбиз, орточо 2.5-3.0 т CO₂д/т LCE туздуу чендер жана 10дон 12 CO үчүн тазартылган₂e/t LCE типтүү spodumene булактары үчүн тазаланган. Чыгындылардын маанилери Wood Mackenzie компаниясынын 2-жылдын 2023-чейрегинин башында ишке кириши күтүлүп жаткан литий эмиссиясын салыштыруу куралы модулунан алынды.

Көмүртектерге баа режимдери жакынкы келечекте жашоонун чындыгы болуп калат. Акыры глобалдык схема жеңеби же жокпу деген талаш-тартыштар ачык, бирок көпчүлүк шахтерлор жана кайра иштетүүчүлөр же декарбонизациялоого же парник газдарын чыгаруу сыймыгына төлөшү керек. Анын рыноктук таасирин эсепке алуу үчүн, биз өздүк нарк маалыматтарыбызга көмүртектин ар кандай бааларын колдонсок болот: бул учурда биз 88-жылга карата 2050 АКШ доллары/т дүйнөлүк бааны колдондук, биздин базалык шартыбыз боюнча 133 АКШ доллары/т 2.0- даража сценарийи[4] жана 163 градуска [1.5] жооп берүү үчүн 5 АКШ доллары/т.

Бул көмүртектин баасын 2025-жылы глобалдык литий операцияларында жана долбоорлорунда тынымсыз эмиссияларга колдонгондо, мисал катары, тазаланган орточо C1 накталай наркы 5,700 АКШ доллары/т LCE тазаланган 600 АКШ долларына, 900 АКШ долларына жана 1,100 АКШ долларына көбөйөт. т тиешелүүлүгүнө жараша. Ошол эле көнүгүү астында жана литий кенинин түрлөрүнө сүңгүп чыгуу, алардын ар кандай энергия сыйымдуулугун чагылдырып, ар кандай темпте маржиналдык чыгымдардын өсүшүн көрсөтөт.

Көмүртектин баасы металлдар үчүн эмнени билдириши мүмкүн?

Жогорку маргиналдык чыгымдар, адатта, орточо баалардын жогору болушун билдирет жана бул бардык товарларга тиешелүү болот, ал эми көмүртектин чыгымынын таасири азайганда, жеткирүүнү декарбонизациялоо мөөнөтү жеткенге чейин. Ошол эле учурда, алгачкы көчүрүүчүлөр чыгымдар ийри сызыгынан ылдый жылган сайын маржа өсүшүнө ээ болушу мүмкүн.

Энергияга өтүү бардык өткөөл металлдар үчүн жаркын келечекти сунуштайт. Литийди, никельди жана кобальтты, жезди жана алюминийди жеткирүүчүлөр транспорт жана энергетика секторлорунун керектөөлөрүн канааттандыруу үчүн кысымга дуушар болушат, ал эми өз иштерин декарбонизациялоодо. Финансисттер жана өкмөттөр өзгөрүүнү камсыз кылуучулар сыяктуу эле кысымга туш болушат. Технология жана саясаттын белгисиздигин эске алганда, кээ бир токтоолук түшүнүктүү. Бирок "байлык эр жүрөккө пайда берет" деген накыл сөз кенди иштетүүнү тездетүүнү жана алардын декарбонизациялоо максаттарын каалаган жеткирүүчүлөр үчүн эң сонун ылайыктуу. Чыгымдардын ийри сызыктары өсүп, курчуп баратканда, ошол кенчилер жана кайра иштетүүчүлөр жогорку маржа аркылуу сыйлыкка ээ болушу керек.

16-мартта Wood Mackenzie's Future Facing commodities форумуна катышуу менен биздин эксперттерден көбүрөөк маалымат алыңыз, катталыңыз азыр.

_{[1] Тике накталай чыгымдар жана роялти, амортизация жана амортизация, колдоо капиталын кошпойт}

_{[2] Литий карбонаты эквиваленти. 6% ли концентраттын 56.5% ли химиясына айландыруу}

_{[3] C1 накталай чыгымдарды, ошондой эле роялти, амортизация жана амортизация, колдоо капиталын, корпоративдик угулган жана пайыздык төлөмдөрдү камтыйт}

_{[4] Вуд Маккензинин 2.0 градустук ылдамдатылган энергияга өтүү сценарийи биздин дүйнөдөгү мүмкүн болгон абалга көз карашыбызды көрсөтөт, ал индустриалдык доордон бери глобалдык температуранын көтөрүлүшүн ушул кылымдын аягында 2.0 °Cге чейин чектейт.}

_{[5] Вуд Маккензинин 1.5 градустук ылдамдатылган энергияга өтүү сценарийи биздин дүйнөдөгү мүмкүн болгон абалга көз карашыбызды көрсөтөт, ал индустриалдык доордон бери глобалдык температуранын көтөрүлүшүн ушул кылымдын аягында 1.5 °Cге чейин чектейт (Глобалдык таза нөлдүк эмиссия AET2050 сценарийи боюнча 1.5)}