Тажрыйба менен Экспертизанын ортосундагы айырма

Жакында мен инвестициялык башкаруу фирмасынын веб-сайтына туш болдум, анда "Биздин директорлорубуздун 250 жылдан ашык биргелешкен тажрыйбасы бар" деп жазылган. Жакшы түшүнүк – бул чоң тажрыйба, бирок бул алардын эксперт экенин билдиреби?

40 жылдык тажрыйбасы бар инвестициялык менеджер автоматтык түрдө 10 жылдык адиске караганда көбүрөөк эксперт болобу? Инвестицияларды башкаруу боюнча эки фирманы баалоодо мен 1,000 жылдык тажрыйбага ээ болгон 250 жылдык компанияны тандашым керекпи?

Башында кызарып, ооба, биз азыраак тажрыйбалууларга караганда көбүрөөк тажрыйбалууларды баалашыбыз керек окшойт. Сиз биринчи жолу операция жасап жаткан хирургдун сизге операция жасашын каалабасаңыз керек. Туурабы? Тажрыйба маанилүү. Бирок адис болуу үчүн жөн гана тажрыйба керек эмес.

Жалгыз тажрыйба адистикке алып келбейт

аттуу китебинде Чектөөлөр, Малколм Гладвелл Флорида штатынын университетинин профессору Андерс Эриксон түзгөн изилдөөгө негизделген "10,000 10,000 сааттык эреже" деп аталган эрежени жайылткан. 10,000 XNUMX сааттык эрежеде чеберчилик XNUMX XNUMX саат бою бир нерсе менен машыгуудан келип чыгат деп айтылат. Белгилей кетчү нерсе, акылсыз иш тажрыйбага алып баруучу жол эмес. Анын ордуна, чеберчилик үчүн "атайылап машыгуу" керек.

Эриксон, Harvard Business Review журналында жазган, белгилегендей, «үңкүрдө жашоо сени геолог кылбайт. Бардык эле практика идеалдуу боло бербейт. Экспертизаны өркүндөтүү үчүн сизге белгилүү бир практика – атайылап практика керек. Көпчүлүк адамдар машыгып жатканда, алар кантип жасоону билген нерселерге көңүл бурушат. Атайылап машыгуу башкача. Бул сиз жасай албаган, жада калса такыр кыла албаган нерсени жасоо үчүн олуттуу, конкреттүү жана туруктуу күч-аракетти талап кылат».

Ошентип, бир эле нерсени кайра-кайра кайра-кайра кайталоосуз кайталоо улуулукка алып келбейт. Тескерисинче, конструктивдүү жана көбүнчө азаптуу пикир (машыктыруучудан болобу же биздин шарттардан болобу) талап кылынат. Бул жаңы нерселерди сынап көрүүнү жана каталарыбыздан сабак алууну талап кылат.

Бул тууралуу ой жүгүртүүнүн бир жолу, тажрыйба экспертиза үчүн зарыл, бирок өз алдынча жетиштүү эмес. Тажрыйба убакыт менен гана келет, бирок тажрыйба ал убакытты туура пайдаланууну талап кылат.

Атайылап практика инвестициялоодо кыйынчылык жаратат

Көпчүлүк аймактарда атайылап машыгуу кандай болорун түшүнүү оңой. Спортто спортсмендердин машыктыруучулары бар, алар кантип жакшыртуу керектиги жөнүндө пикирлерин беришет. Жазуучу үчүн атайылап машыгуу көп жазуу, бирок редактордон конструктивдүү пикир алуу дегенди билдирет. Окумуштуулар эксперименттерди жасашат жана бул эксперименттердин ийгилиги жана ийгиликсиздиги алардын билимин жана тажрыйбасын арттырат. Ашпозчу ар кандай рецепттер жана ингредиенттер менен эксперимент жасап, тамактарын жакшыртуу үчүн пикирлерди колдонот.

Инвестициялоого келгенде, инвестициянын натыйжаларында ийгиликтин ролу чоң болгондуктан, атайылап машыгуу кыйыныраак. Чеберлик маанилүү, бирок жогорку чеберчиликтүү акция тандоочу ийгиликсиздиктен жаман натыйжаларга алып келиши мүмкүн, ал эми запастарды чогултуу жөндөмү жок адам ийгиликтин айынан жакшы иштерди жасай алат. Кокустуктан жана кокустуктан эмнеси жакшы, эмнеси жакшы эмес экенин айтуу кыйын. Мындан тышкары, базарлар тынымсыз ыңгайлашып, өзгөрүп турат, андыктан бир мезгилдеги сабактар ​​кийинки мезгилге дайыма эле колдонула бербейт. Бул адамдын анатомиясы өзгөрүп турса, хирург үчүн кандай болот эле, же шахматтын эрежелери эскертүүсүз өзгөрсө, шахмат чебери үчүн кандай болмок эле.

Инвестициялык психикалык моделдерди иштеп чыгуу

Кокустуктун жана ийгиликтин ролун жана каржы рынокторунун өзгөрүп туруучу табиятын эске алганда, инвесторлор өз тажрыйбасынан кантип тажрыйбаны өнүктүрүшөт?

Жооп иштеп чыгууда инвестициялык психикалык моделдердин торчолору Белгисиздиктин шартында эң жакшы чечимдерди кабыл алууга жардам берүү үчүн жол көрсөткүч катары кызмат кылуу.

Психикалык моделдер дүйнөнүн кантип иштээрин түшүнүүгө жардам берген концептуалдык структуралар. Алар чечим чыгарууга жардам берүү үчүн башыбызда сакталган билимдин же акылмандыктын бөлүктөрү. Уоррен Баффеттин бизнес өнөктөшү Чарли Мунгер концепциянын пионери. Ал 1994-жылы USC бизнес мектебинде сүйлөгөн сөзүндө психикалык моделдерди мындайча сүрөттөгөн:

«Элементардык, дүйнөлүк акылмандык деген эмне? Биринчи эреже, эгер сиз жөн гана обочолонгон фактыларды эстеп, аларды кайра урганга аракет кылсаңыз, эч нерсе биле албайсыз. Эгерде фактылар теориянын торуна бириге албаса, анда алар сизде колдонууга жарамдуу формада жок. Сиздин башыңызда моделдер болушу керек. . . Сизде бир нече моделдер болушу керек, анткени сиз колдонуп жаткан бир же эки моделге ээ болсоңуз, адам психологиясынын табияты ушундай, сиз чындыкты сиздин моделдериңизге дал келүү үчүн кыйнап, же жок дегенде ойлоносуз. ал кылат. . . 80 же 90 маанилүү моделдер жүктүн 90 пайызын көтөрүп, сизди дүйнөгө таанымал инсанга айлантат."

Өзүнүн баяндамасында Мунгер бизнес жана жеке чечимдерди кабыл алууга жардам берген психикалык моделдерге шилтеме кылган, бирок менталдык моделдердин түшүнүгү инвестицияга бирдей тиешелүү.

Инвестициялык психикалык моделдин белгилүү мисалы Уоррен Баффеттин ийгиликтүү инвестициялоо үчүн “башкалар ач көз болгондо коркуу, башкалар корккондо ач көз болууну” талап кылган жөнөкөй жана түз кеңеши болуп саналат. Бул баалуу кагаздар рыногу көтөрүлүп, инвесторлор эйфорияга батып турганда инвестициялык FOMO (пайдасыз калуудан коркуу) сезилгенде колдонула турган модель. Ал ошондой эле инвестициялоо үчүн эң жакшы убакыт базар төмөндөп, бардыгы дүрбөлөңгө түшкөн учур экенин эскертет.

Улуу инвесторлор психикалык моделдердин торчосун түзүшөт. Алар каталарынан сабак алышат. Алар ар кандай рыноктук циклдерде эмне жакшы иштээрин байкашат. Алар башка инвесторлордон (ийгиликтүү да, ийгиликсиз да) үйрөнүшөт. Алар окуп, изилдеп жатышат. Алар бул тажрыйбаларды алып, тиешелүү кырдаалдарда колдонуу үчүн психикалык моделдердин торчосун иштеп чыгышат. Инвесторлор үчүн атайын практика ушундай көрүнөт.

Жыйынтык

Тажрыйбалуу тажрыйба менен тыгыз байланышта, бирок алар өзүнчө түшүнүктөр. 10 жылдык атайын практикасы бар инвестициялык менеджер 40 жыл бир эле нерсени кайра-кайра жасаганга караганда көбүрөөк тажрыйбага ээ болот. Инвестициялык чөйрөдө, ийгиликке жетүү үчүн акыл-эс моделдерин түзүү үчүн тажрыйбаны колдонуу зарыл.