Мыкты дивиденддер, Бука же Аюу

Мен азыр накталай акчанын чоң күйөрманы бойдон калууда.

Мен билем мен билем. Мен эмес калп муну а акция-багытталган тилке ушундай.

"Бирок Бретт," мен төгүндөөлөрдү угуп жатам. "Биз болгонбуз акылдуулук менен жырткычтарды сатуу. Менин акчам чөнтөгүмдү тешип жатат».

«Мен бул жерде киреше үчүн келдим. Сатып албасамбы бир нерсе? "

Боло элек. Биз каршы чыккандар базардын түбүн тактоого шашылбашыбыз керек.

Бул аюу бороондун башка тарабында бекер жана тез акча болот. Ар бир оңдоо акыры бүтөт. Азырынча биз жеңил сатып алабыз. Жана биздин ыңгайлуу отургучубуздан ырахат алыңыз.

Муну мен "бета жок" портфолио деп атайм. Бул биз чоң базардын түбүндө "жүк ташуучу унааны камдыкка алганыбызда" жайгаштырган акчанын үймөгү.

Ичинде 2020 жылдын жазы, биз дивиденд сатып алуу үчүн бардык. Биз энергия төлөм көпүрөсү сыяктуу акцияларды сатып алдык БИР
БИР
ONEO
NEO
ОК (ОК) ыр үчүн — жана биз азыр 148% утушта отурабыз.

Ошол жылдын аягында биз арзан жабык фонддорду аныктадык Gabelli Dividend & Income (GDV)доллары 85 центтен сатылып жаткан. Бул абдан жакшы болгон, анткени Федералдык резерв дагы эле көп акчаны басып чыгарып жаткан. Fed колдоо акциялары менен, CEFs оюн болгон. Биз 44 айдын ичинде GDV 16% кирешеге жеттик.

Биз кайдан билебиз, булар аюу тузак эмес, соодалашып жатканын? Жөнөкөй. ФРС биржада сүзүү үчүн тонналаган акчаларды басып чыгарган:

2020 жана 2021-жылы Fed Floated запастары

Бул жолу, бирок is башкача. Асмандаган инфляция ФРдин төрагасы Жей Пауэллди акчанын ташкынынан арылтууга мажбур кылууда.

Мурда баалуу кагаздар рыногун колдогон ФРС азыр S&P 500дун каршылашы. Акчанын азыраак сүзүлүшү акциянын баасынын төмөндөшүн билдирет.

Пауэлл жана Ко дос болсо да, "ФРД менен согушпаңыз" деген чындык. or душман.

Албетте, агенттиктин массалык акча принтеринин басаңдашы кеңири фондулук рыноктун туура болушуна себеп болду. Бирок чын капиталдык тазалоо али алдыда.

ФРС балансынан 1 же 2 триллион долларды алып салышы керек Айына 95 миллиард доллар! Бул кандай болот деп ойлойбуз?

Кийинки: Көбүрөөк оору

Алдыда дагы азаптар болушу мүмкүн, ошондуктан мен катарларды бузуп, чоңдорду сунуштап жатам накталай акча кызмат орундары.

Бирок, эгер сатып алуу керек болсо, анда аны сактап калам деп убада бериңиз төмөн бета. Бул төмөн бета накталай акча үчүн кийинки эң жакшы вариант.

Мисалы, карап көрөлү Жашыруун түшүмдүүлүк өткөрүү AmerisourceBergen
ABC
(ABC). ABC - АКШдагы үч ири дары дистрибьюторунун бири (Кардинал Ден соолук
КССА
жана МакКессон
MCK
калган экөө). Бул фирмалар бирге Америкада таблетка түртүп монополияга ээ.

Сиз ойлогондой, эгер сизде фарма рецепттерине байланган бай улут үчүн дары-дармек бөлүштүрүү пирогунун бир кесимине ээ болсоңуз, анда сизде абдан таттуу бизнес болмок. Үчилтик жөнүндө сөз болуп жаткандыктан, ар бири “олигарх” макамы менен эсептешүүгө туура келет.

ABC АКШда сатылган жана сатылган бардык фармацевтикалык дарылардын бештен бир бөлүгүн иштетет. Анын бекем бизнеси туруктуу акциялардын баасына алып келет. ABCтин 5 жылдык бета версиясы 0.46 же ошончолук, бул рыноктун 46% ылдамдыгын билдирет.

Башка сөз менен айтканда, S&P 500 3% га төмөндөгөн күндөрү, бул акция 1.5% же андан да төмөн болушу керек. Бул теория.

Чындыгында, андан да жакшыраак. ABC акырындык менен жыл бою жогору көтөрүлдү. Ошол эле учурда, "Американын тикери" - менин S&P 500 үчүн лакап атым, анткени ал көпчүлүк инвесторлорго таандык - талкаланды:

Бул карама-каршы болуу үчүн төлөйт

ABC жөнөкөй 1.2% дивиденд төлөйт, бирок бул толук окуя эмес. Компания жылына болжол менен 5% төлөмүн жогорулатат. Бул дайыма өсүп жаткан дивиденд акциялардын баасынын астында дайыма көтөрүлүп жаткан кабатты камсыз кылат.

Мындан тышкары, запасы болгон өтө арзан укуктук белгисиздик үчүн рахмат. Бул фирманын акыркы опиоиддик эсептешүүлөрү менен чечилди — андан кийин ABC анын салыктарына чегерилген. (Биз кандай өлкөдө жашайбыз!)

Көзөмөл органдары ыраазы болгон жок, бирок бул биздин салык мыйзамдарына ылайык туура чыгаша болгон. Биз ABC сатып алууда 57% га жогоруладык Жашыруун түшүмдүүлүк, бирок запас дагы салыштырмалуу арзан, 12 эседен аз эркин акча агымы үчүн соода. Бул толугу менен токтоп калган бизнес үчүн бир нече эсе көп болмок - ABC андай эмес!

Кеңири баалуу кагаздар рыногу кымбат баалуу акцияларга толуп, алардын баалары жерге кайтып келет. ABC, ошол эле учурда, буга чейин келишим болуп саналат. Бул азыркы чөйрөдө биздин төмөн бета накталай акчабыздын жанында ыңгайлуу болгон төмөн бета акциясынын түрү.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким