Азыр сатып алуу үчүн мыкты дивиденддик акция

Англия Банкы жакында эле узак мөөнөттүү облигацияларды кайра сатып алуусу менен финансылык жаныбардын маанайын козгоду. Кайсы бар бул 8.8% төлөөчү жана ага окшогондор жиндидей митингге даяр.

Бирок күтө тур, бул аюу базары эмеспи? Бретт, каржылык маалымат каражаттары пайыздык чендер айга бара жатканын айтып жатышат. Ал эми менин арзан облигацияларым дагы арзандайт деп.

Бекеринен бизди карама-каршы деп айтышпайт! Бул биздин оригиналдуу ойчулдар катары, рыноктогу бурулма чекиттерди аныктоо. Ал эми бизде а үчүн орнотуп жаткан бирөө бар чоң байланыш секирүү. Бул жерде эмне үчүн жана аны ойноо үчүн эмне сатып алуу керек.

Биринчиден, "эмне үчүн". BOE бул облигацияларды кантип сатып алат? Банк аларды сатып алуу үчүн акча басып жатат.

Муну менен, BOE, жок эле дегенде, кыска мөөнөттүү мөөнөттө, чендерди жаап коёт. Бул облигациялардын баасы боюнча өсүш болуп саналат, банк backstop камсыз кылат. Ии хау!

(Ал эми инфляция? Бул дагы эртеңки көйгөй болот.)

Албетте, биз америкалыктар британдыктардын көңүл ачуусуна жол бере албайбыз. Убактылуу окуядан кабар алыңыз Wall Street Journal кабарчы Ник Тимираос.

Айрымдар Тимираосту ФРдин төрагасы Джей Пауэллдин тандоо дөңгөлөгү деп эсептешет. Пауэлл окуяны ачыкка чыгаргысы келгенде, ал Тимираоско телефон чалды, ал бир нече ай мурун ФРдин көтөрүлүшү күтүлгөндөн да жогору болот деп "жаңылыкты тараткан" (бул болгон). Эми? Тимираос жума күнү билдиргендей, ФРдин кызматкерлери декабрда ченди көтөрүү кыймылдаткычтарын муздатууну ойлоп жатышат.

Америкада да бул жерде тарифтер боюнча капкак? Облигацияларды сатып алуу билборд болмок.

Биз карама-каршы келгендер жабык фонддорду (CEFs) биздин туруктуу кирешелүү каражатыбыз катары жакшы көрөбүз. CEF көбүнчө чоң дивиденддерди төлөйт. Бүгүн, алар негизинен жууп, соода кутусунда бизди күтүп жатышат.

Базарлар төмөндөгөндө, быйылкыдай эле, CEFs төмөндөйт дүңгүрөтө. Аларга ээ болгон инвесторлор дүрбөлөңгө түшүп, каалаган баада сатышат — ал тургай доллардын баасы 72 центке чейин!

Ал эми кесипкөй инвесторлор бул келишимдерди биз мүмкүн болушунча тезирээк ала алышпайт. Жайгаштыруу үчүн миллиондогон жана миллиондогон долларлары бар мекемелер, адатта, чоң, ликвиддүү S&P 500 же узак мөөнөттүү Казыналык облигациялар фондуна иштөө үчүн накталай акчаларды салат. iShares 20+ жылдык казыналык облигациялар ETF (TLT
TLT
).

Биз бир нече жума мурун TLTти баса белгилегенбиз. Эгерде тарифтер тынчып калса, TLT да пайда болушу керек. Чоң ваниль тобу бул элдик фонд менен жакшы иштеши керек.

Биз "жакшы" дегенден жакшыраак кыла алабыз, анткени биз кичинекей жана шамдагайбыз. Ооба: Биз планетадагы эң арзан каражаттарды долларга тыйынга сатып алабыз.

Алалы Жогорку киреше фонду (HFRO), бул 8.8% киреше алып келет жана анын таза активинин наркына (NAV) 28% арзандатуу менен соода кылат. Бул укмуштуу эсептик.

Эмне үчүн соода кутусу? HFRO ​​начар иштетилгенби? Эмнеси болсо да. Менеджер Джим Дондеро - карама-каршы ой-жүгүртүү менен кирешелүү инвестор.

Джим жөн гана чоң акчаларды өзүнө сиңире албаган кичинекей фондду иштетет. Бул HFROну 10 айлык аюу рыногунан кийин эң аз дегенде тайсалдаган жеке инвесторлордун каалоосуна коёт.

Мен Джимдин HFROдо эмне кылып жатканын жакшы көрөм. Жыл мурун, ал маанилүү киреше экенин түшүнгөн коомдук Инвестицияларды алуу кыйын болгондуктан, ал көңүл бурууга болгон мамилесин бурган жеке фирмалар.

Мисалы, Creek Pine Holdings өзүнүн артыкчылыктуу ноталары боюнча 10.25% кирешени сунуш кылды. Джим аны жулуп алды (жана жакында эле кирешелүүлүгү 200 базалык пунктка жогору сүйлөштү!). Укмуштуудай түшүм.

Негизги инвесторлор HFROну билишпейт. Бул планетадагы эң арзан CEF. Анын NAVга болуп көрбөгөндөй 28% арзандатуу акциясы долларга 72 центке сатылганын билдирет.

Мен түшүнөм, Крик Пайн жөнүндө эч ким уккан эмес. Жана HFRO сыяктуу берилген CEFs, адатта, жеке инвестицияларга киришпейт. Бирок бул устат колдонгон акылдуу стратегия.

BlackRock сыяктуу чоң дүкөндөрBLK
жана Итон ВэнсEV
мыкты жеке кредиттик келишимдерди алыңыз, кандайдыр бир рычагдарды колдонуңуз жана чоң дивиденд алыңыз. HFRO ​​сыяктуу майда чабактар ​​кредиттик калдыктар үчүн күрөшүшү керек.

HFRO ​​жеке компаниянын инвестициялык бөлүгү (чоң) дивиденддерди төлөп жатат. 2020-жылдын январынан бери HFROнун NAV 6% га жогорулады. Ошол эле учурда, фонд өзүнүн берешен дивиденддерин бөлүштүрдү ар бир ай. (Дивиденддер NAVдан чыгарылат, ошондуктан бул төлөм жакшы каржыланат.)

HFRO ​​мени сыйлады Дивиденд Swing Trader биздин сатып алгандан бери 13% жалпы киреше менен окурмандар. Бирок фонд дагы анын жогорку NAV жана ваниль инвесторлору (жана "биринчи деңгээлдеги" акча менеджерлери) аны түшүнбөй тургандыктан, кир арзан.

Кийинки бир нече айдын ичинде, HFRO оңой кайтып келиши мүмкүн башка 13% анын аркасында:

• Берешен 8.8% дивиденд,
• NAV үчүн укмуштуудай 28% арзандатуу, жана
• Анын NAV жогорураак жүрүшү ыктымал.

Өткөн жылы мен HFROнун жетекчиси менен 51 мүнөттүк эксклюзивдүү интервью алдым. Ал кезде фонд өзүн холдингдик фондго айлантууга аракет кылып жаткан.

Акыры жетекчилик конверсияга каршы чечим кабыл алды, бирок HFROнун дивиденддерин сүйгөн инвесторлордун каршылыгына карабай, фонд аларга ай сайын төлөп турууну каалаган.

Мына, биз ошол каржы драмасынын финалынан бир жылдан кийин келдик: HFRO дагы ай сайын дивиденд төлөп турат, дагы NAV өсөт, жана дагы долларга болгону 72 центке соода кылат!

Фонд болот дайыма урматтоо? Ким билет жана биздин эгоисттик дивиденддик мотивацияларыбыз үчүн, кимге кызык? Биз 8.8% чогултууну улантабыз - ай сайын - бул фонддун баасы көтөрүлүп жатканда.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким