Киреше жана өсүш үчүн мыкты аннуитет

Бул гибриддик камсыздандыруу-инвестициялык өнүмдөрдүн сатуусу быйылкы жылы өстү - тарыхта төмөндөп кеткен рыноктордо жана пайыздык чендин жогорулашында болуп өткөндөй - анткени алардын негизги коргоосу жана тобокелдиги төмөн инвестициялык варианттарга салыштырмалуу жогорку кирешелүүлүгү аларды жагымдуу туруктуу кирешеге айлантат. алмаштыруулар. Үч жылдык депозиттик сертификат үчүн 4.05% же үч жылдык Казыналыктын учурдагы 2.9% кирешеси менен салыштырганда, Мидленд Улуттук Өмүрдү Камсыздандыруу тарабынан төлөнүүчү учурдагы 3.22% үч жылдык кепилденген белгиленген чендик аннуитетти карап көрөлү.

Бирок азыркы аюу рыногунда айырмаланган нерсе инвесторлор аннуитеттерди акцияларды алмаштыруу катары колдонуп, катталган индекстелген рента же RILA деп аталган контракттын жаңы түрүнө кайрылып, жоготуулар менен өсүш үчүн курулганында. үчүн иштелип чыккан пенсиялык инвесторлор жоготуулардан корккон, бирок уясынын жумурткаларын өстүрүү үчүн запастарды кайтарууга муктаж болгондор, RILA терс жагында ар кандай деңгээлдеги коргоону камсыздайт - эреже катары, рыноктук жоготуулардын 10% дан 20% га чейин - жана индекстин кирешесинин чеги, мисалы

S&P 500,

Расселл 2000,
or

MSCI EAFE.
Учурдагы чектер рыноктун пайдасынан кийин олуттуу өсүүгө мүмкүндүк берет: мисалы, Lincoln National Life Insurance жана Symetra Life компаниялары S&P 500 көзөмөлдөөчү RILAларды сунуштайт, алар индекстин жоготууларынын алгачкы 10% ын сиңирип алат, ошол эле учурда анын кирешесин 20% менен чектейт.

"Эгер сиз 60/40 портфели жөнүндө ойлосоңуз, анда 60 иштебейт жана 40 иштебейт" дейт Стив Сканлон, Equitable компаниясынын жеке пенсиясынын жетекчиси, S&P 500 бул жылы дээрлик 20% жоготууга жана облигациялар рыногунун 10% төмөндөшү. "Ошол эле учурда, аннуитеттер портфелдин эки тарабында чечимдер катары жагымдуураак болуп калды."

Аннуитеттердин ABCs

Аннуитеттер - бул жөнөкөй инвесторлорду портфелдин кескин жоготуулары сыяктуу эң начар инвестициялык сценарийлерден коргоо үчүн иштелип чыккан камсыздандыруу продуктулары. пенсияда акча түгөнүп баратат. Алар эки негизги максатты көздөгөн инструмент болуп саналат: терс коргоого ээ болгон активдерди топтоо же пенсия сыяктуу пенсиядагы кепилденген кирешенин туруктуу агымын камсыз кылуу.

Аннуитеттин түрлөрүнүн жана өзгөчөлүктөрүнүн узун менюсу өтө көп болушу мүмкүн. Кайсынысы сиздин тынчсызданууларыңызды эң жакшы чечээрин билгенден кийин дагы, ишиңиз бүтпөйт. Кээ бир келишимдер кымбат жана эң жакшы качуу, ал эми башкаларында инвестордун жүрүм-турумуна же рыноктун көрсөткүчтөрүнө жараша шарттардын өзгөрүшүнө алып келиши мүмкүн болгон сапар зымдары бар. Шарттарды түшүнүү маанилүү.

Аннуитеттердин быйылкы популярдуулугу инвесторлордун бул камсыздандыруу продуктыларын кабыл алууда канчалык деңгээлде жетишкендигин чагылдырат, алардын чыгымдары жана татаалдыгы жылдар бою алардын аброюна таасир эткен. Бул өткөн аптада, Адилеттүү ишти чечти Баалуу кагаздар жана биржалар боюнча комиссия менен, агенттиктин корутундуларын моюнга албастан же танбастан, алымдардын туура эмес ачыкка чыгышына байланыштуу.

Ар кандай рента категорияларын, алар кантип иштешет жана ушул күндөрү эң жакшы сунуштарды түзүүгө жардам берүү үчүн, Баррон анын Каннекс, пенсиялык продуктылар боюнча адистешкен көз карандысыз изилдөө фирмасы, ошондой эле инвестордун жалпы максаттарына жана инвестордун жашы жана инвестициянын өлчөмү сыяктуу бир катар божомолдорго негизделген 100 атаандаштык келишимдердин тизмесин түзүү үчүн компаниянын маалыматтарын колдонду. Көптөгөн аннуитеттер узак мөөнөткө созула тургандыктан, AM Best каржылык күчтүү рейтинги A- же андан жогору болгон компаниялардын келишимдери гана каралат.

Коштоочу таблицалар тез өзгөрүп жаткан рыноктун сүрөтү болуп саналат, анткени камсыздандыруучулар жогорулаган пайыздык чендерди жана өнүгүп жаткан рыноктук шарттарды сактоо үчүн шарттарды кайра карап чыгышат. Мисалы, июнь айына чейинки төрт айдын ичинде Джексон Улуттук Life Insurance ар кандай өнүмдөрдүн тарифтерине жана чектерине 17 өзгөртүү киргизди. Джексондун башкы операциялык директору Элисон Рид: «Биз балким 18 айдын ичинде эч кандай өзгөртүүлөрдү киргизе элекпиз, андыктан төрт айдын ичинде ушунча нерсени жасоо абдан маанилүү», - дейт.

Быйылкы жылдын эң популярдуу ренталары бул, CD сыяктуу эле, белгилүү бир жылдар үчүн белгиленген кирешени төлөп турган жөнөкөй туруктуу ренталар жана төлөмдөрү биржа индексинин көрсөткүчтөрүнө байланыштуу болгон туруктуу индекстелген аннуитеттер. Экөө тең портфелдерде белгиленген кирешени алмаштыруу катары колдонулат жана 2022-жылдагы аннуитеттин сатуусун жылдык рекордго алып келишти.

Виндзордогу камсыздандыруу боюнча изилдөөчү Лимранын Коопсуз Пенсиялык Институтунун маалыматы боюнча, экинчи чейректеги жалпы аннуитеттик сатуулар рекорддук эң жогорку көрсөткүчкө жетип, 77.5 миллиард долларды түздү. 265 миллиард доллардан 2008 миллиард долларга чейин.

Көп жылдык кепилдиктери бар жөнөкөй туруктуу аннуитеттер же MYGAs, өткөн жылдагыдан эки эсе көп кепилденген белгиленген тарифтерди төлөп жатышат. Эки жогорку туруктуу аннуитет үч жыл бою 4.05% жана 3.9% кепилдик берет, өткөн жылы ушул эле мөөнөт үчүн 1.9% жана 1.8% менен салыштырганда.

«Акциялар төмөндөдү, облигациялар төмөндөдү, крипто төмөндөдү. Алардын баары өз ара байланышта. Бирок белгиленген рента бүттү, - дейт Дэвид Лау, DPLдин негиздөөчүсү, акы төлөнүүчү кеңешчилер үчүн комиссиясыз аннуитет базары. "Бул сизге чыныгы диверсификацияны берет."

Инвесторлор кыска мөөнөттүү туруктуу аннуитеттик контракттарды, адатта, үч же беш жылдык келишимдерди жактырышат, андыктан пайыздык чендер жогорулай берсе, алар узак мөөнөткө жабылбайт, дейт Кевин Рабин, Symetra компаниясынын пенсиялык продуктылар боюнча улук вице-президенти.

Туруктуу индекстелген рента, жөнөкөй туруктуу контракттардын вариациясы да, толук негизги кепилдиктеринин аркасында инвесторлор арасында кайрадан кызыгууну жаратты. Тескерисинче, алар биржа индексине чектүү кайтарымды байлайт. Лимра быйыл бул ренталар үчүн 57 миллиард долларга чейин сатууну күткөн. Алты айдын ичинде сатуунун көлөмү 37 миллиард долларга жетти.

Биринчи жолу, Баррон анын Биздин жылдык эң мыкты 100 таблицага активдерди аккумулятор катары белгиленген индекстелген аннуитеттерди кошкон. Быйылкы жылга чейин төмөн пайыздык чендер бул контракттардын чектерин төмөндөтүп, алардын пайдасынан шек жаратты.

Бирок S&P 500 менен байланышкан туруктуу индекстелген аннуитеттердин чеги быйыл эки эсеге көбөйдү, былтыркы 9% дан 4% га чейин. Капкактар ​​RILAдагыларга караганда жупунураак, анткени алардын негизги коргоосу RILAлардын терс кепилдиктерине караганда кең пейил.

RILAлардын жакшы жактары

RILAлар да олуттуу активдерди алып жатышат. Лимранын айтымында, 2010-жылы рынокко чыккандан бери булар өнөр жайдын өсүп келе жаткан жылдыздары жана эң тез өстүрүүчүлөрү болушкан, өткөн жылы 61% га өсүп, 38.7 миллиард долларга жеткен. Быйылкы жылдын биринчи кварталында сатуу 5% өстү, бирок алар өткөн жылдын биринчи кварталынан артта калды, анткени кээ бир инвесторлор аюу рыногунда көптөгөн биржа индекстери менен толук негизги коргоону жактырышат.

"RILAларды жактыруунун себеби - инфляция", - дейт Лау. "Инфляцияны хеджирлөөнүн бирден-бир жолу - бул рынокко инвестиция салуу жана бул сизге S&P 20 боюнча болжол менен 500% чекти берет жана бир аз тобокелчиликти үстөлдөн алат."

RILAлар тескери жагында буферди же полду жана өйдө катышуу үчүн индекстердин узун тизмесин сунуштайт.

Буфер менен камсыздандыруу компаниясы жоготууларды бир чекитке чейин өзүнө алат, адатта 10% же 20%. Мисалы, 10% буфер менен, эгерде рынок 15% төмөндөсө, инвестор 5% гана сокку алат.

Кабат продуктунун тобокелдиги ар кандай болот: 10% кабат менен, камсыздандыруучунун ордуна инвестор жоготуунун 10% ын өзүнө алат, ал эми камсыздандыруу компаниясы андан башка нерсени жейт.

"RILAs тобокелдик спектринин кийинки кадамы болуп саналат. Адегенде сизде MYGA бар, ал эми туруктуу индекстелген ренталар кийинки кадам болуп саналат ", - дейт Майк Даунинг, Афинанын аткаруучу вице-президенти. "Эгер сиз курак диапазондорун карасаңыз, улгайган адамдар MYGAларга көңүл бурушат, ал эми RILA мейкиндиги жашыраак, анткени жогору жана төмөндөө коркунучу көбүрөөк."

RILA буферинин түпнуска темасындагы итерациялар жарылды. Жөнөкөй ванильдүү RILA 10% буферге жана S&P 500 капкагына ээ, бирок азыр даамдардын жана кошумчалардын узун жана өсүп жаткан тизмеси бар. Мисалы, сиз 5%дан 100%га чейинки тескери, терс коргоо үчүн ондон ашык индекстен, рыноктун натыйжалуулугун чагылдыруу үчүн эсебиңизди кредиттөөнүн ар кандай жолдорун жана контракт жылы аяктаганга чейин аткарууну бекитүү опцияларын тандай аласыз.

Инвесторлордун тандоосу муну менен эле бүтпөйт. Кээ бир компаниялар ошол эле RILA продуктуларынын эки версиясын сунушташат, бири S&P 500 боюнча жогорку чек менен келген жылдык төлөм менен, экинчиси төмөнкү капкак менен эч кандай төлөмсүз.

Мисалы, Great American Life's 10% буфердик Index Frontier 7 RILA 26% жылдык төлөм үчүн S&P 500 кайтарымынын 1% чеги менен келет, ал эми анын версиясы эч кандай төлөмсүз - чыгашалар капкактын ичинде бышырылган - 19% чеги бар. .

26% капкак төлөөгө арзырлык болушу мүмкүн, эгер сиз рынок акы төлөнбөгөн келишимдин 19% капкагына караганда жакшыраак иштейт деп ишенсеңиз. Бирок, мындай чечимдерди кабыл алууда, RILA индексинин дивиденддерин камтыбайт. RILAларга негизги инвестициялар фондулук рынокко инвестицияланбайт — алар индекстин кайтарымдуулугун имитациялоо үчүн колдонулган туундуларга салынган. Активдер компанияларга инвестицияланбагандыктан, инвесторлор дивиденддерге катышпайт.

Кээ бир компаниялар, анын ичинде Allianz, Prudential, CUNA Mutual жана Equitable, RILAs боюнча кепилденген кирешелүү чабандестерди киргизишти.

RILAга кызыккан инвесторлор үчүн биринчи кадам - ​​бул пол менен буфердин ортосунда тандоо. Уэйд Пфау, Америка Каржылык Кызмат Колледжинин Пенсиялык кирешелер боюнча сертификатталган профессионалдык программасынын директору, ачык жеңүүчүнү көрөт: буфер.

"Көбүрөөк кайтарым минус 0% караганда 10% жана минус 10% ортосунда түшөт, ошондуктан пол версиясы менен сизге көбүрөөк сокку болот" дейт Пфау.

1926-жылдан бери, S&P 500 14% жана минус 0% ортосундагы киреше менен 10 жыл болду. Ошол азайган жылдар 10% буфер менен корголушу мүмкүн. Минус 11% дан да жаман кирешелер менен 10 жыл болду. 20% буфер инвесторлорду төрт жылдан башка бардык жоготууларды сактап калмак.

Берешен киреше кепилдиктери

Кепилденген кирешеси бар аннуитеттер быйыл популярдуулуктун арткы орунду ээледи, анткени инвесторлор өз портфелдеринин өсүшүн турукташтырууга жана камсыз кылууга басым жасашты, бирок кепилдиктер быйыл кең пейилдикке ээ.

Бекитилген жана өзгөрүлмө рента өмүр бою минималдуу кирешени кепилденген киреше чабандестери менен айкалыштырылышы мүмкүн, жана, балким, эгерде негизги инвестициялар жакшы аткарылса, көбүрөөк.

Чабандестер кымбат, өзгөчө, алар менен байланышкан келишим үчүн төлөмдөрдүн үстүнө каралат. Мисалы, өзгөрүлмө рентага $60 инвестициялоону каалаган жана 200,000 жашында жылдык кирешесин алууну пландаштырган 70 жаштагы адам үчүн Nationwide Life's Destination B 2.0 Lifetime Income + Core ридер эң жогорку кепилденген минималдуу жылдык кирешени төлөйт — $17,920 -жалпы 2.2% жылдык төлөм үчүн.

Алым келишимдеги негизги инвестицияларды жеп салат, ал акыры рыноктун көрсөткүчтөрүнө жараша нөлгө жетиши мүмкүн. Нөлдүк мааниге жетишүү бул келишимдеги минималдуу өмүр бою төлөмгө таасирин тийгизбейт — бирок кээ бир келишимдерде негизги активдер жок болгондо киреше азаят, бирок мураскорлор үчүн эч нерсе калбайт.

Келишимдердин бул түрлөрүндөгү соода-сатыктар аннуитеттердин камсыздандыруу продуктулары экенин эскертип турат, ал эми коргоолор кымбатка турат. Линкольн аннуитети эң жогорку киреше кепилдигин каалагандар үчүн бекем чечим болушу мүмкүн, бирок мураскорлорго мүмкүн болушунча көп калтырууну каалагандар үчүн эң акылдуу чечим эмес.

Инвесторлор жасагысы келбеген соодалашуу - бул эң жогорку төлөмдөр үчүн өтүмсүздүк. Аннуитеттердин эң ийкемсиз, бирок эң көп төлөнүүчү, кирешелүү продукцияларын сатуу быйыл солгундап кетти.

Бир премиум дароо ренталар же SPIAs жана кийинкиге калтырылган кирешелер же DIAs рента алгандай жөнөкөй: Сиз бир жолку сумманы инвестициялайсыз жана келишим өмүр бою төлөнөт, мисалы пенсия, дароо же келечекте. Алардын төлөмү кыйла көбөйдү. 60 200,000 доллар инвестициялаган жана 70 жашында кирешени баштоону пландап жаткан 25,017 жаштагы адам үчүн мураскорлорго калган негизги карызды төлөгөн эң атаандаштыкка жөндөмдүү DIA - Integrity Life компаниясы, өмүр бою жылдык төлөмдөрү 17,916 XNUMX долларды түзөт. Өткөн жылы жогорку контракт XNUMX XNUMX доллар төлөгөн.

Бирок алар кайтарылгыс келишимдер жана пайыздык чендер мындан ары дагы жогорулашы күтүлүп жаткандыктан, инвесторлор тиштебейт. Лимранын айтымында, быйылкы жылдын биринчи чейрегиндеги сатуулар 14-жылдын биринчи кварталына салыштырмалуу SPIAs үчүн жалпак жана минус 2021% болду.

Аннуитеттик келишимдер тизмеде көрсөтүлгөн Баррон анын Таблицаны бир максатка негизделген тартипте түзүңүз - бул эң жогорку кирешеби, эң жакшы ставкабы же эң төмөнкү төлөмбү - инвесторлор келишимдин ликвиддүүлүгү, инвестициянын негизги лимиттери, чыгашалар жана потенциалдуу жогорулоо сыяктуу башка тиешелүү факторлорду таразалап, шарттардын дал келишин текшериши керек. алардын максаттары.

Инвестициялык гана өзгөрүлмө аннуитеттерди же IOVAларды карап көрүңүз. Өзгөрмө аннуитет 401(k)s окшош. Активдер өз ара фондго окшош субэсептерге инвестицияланат жана салык төлөө мөөнөтү кийинкиге жылдырылат, бирок 59½ жашка чейин айыпсыз тийүүгө болбойт. Көпчүлүк өзгөрүлмө аннуитеттердин кирешеси же башка жеңилдиктер жана олуттуу жыйымдар менен коштолгонуна карабастан, IOVA арзан жана кошумча салыкты кийинкиге жылдырган өсүш үчүн гана колдонулат.

Таблицада IOVAлар алардын контракттык чыгымдары боюнча иреттелген, ошондуктан бул жылы бардык контракттык төлөмдөрдү жок кылган Equitable Investment Edge Advisory Variable Annuiteti биринчи орунда көрсөтүлгөн. Бирок эң көп инвестициялык варианттарды, анын ичинде альтернативаларды каалаган инвестор 240 негизги инвестицияга ээ болгон Улуттук эстеликтин кеңешчиси өзгөрүлмө аннуитет үчүн ай сайын 0.12 доллар төлөп турууну чечиши мүмкүн - 200,000 341 долларлык инвестициянын 48% эквиваленти, анын 110и Акыйкат келишиминин XNUMX вариантына салыштырмалуу альтернативалуу инвестициялар.

Жыйынтык: кошунаңыз үчүн эң жакшы рента сиз үчүн эң жакшысы болбойт. Аннуитеттен эң жакшы пайда алуу үчүн, адегенде эмне каалап жатканыңызды так түшүнүңүз, дейт Лау, "андан кийин ал сизге эмне кыла аларын тандаңыз".

Email: [электрондук почта корголгон]