2022-жылы мунай запастарын сатып алуунун эң жакшы жана эң жаман жолдору

Акыркы айлардагыдай эле мунайдын баасы көтөрүлгөндө, көптөгөн адамдар азгырылат жана максималдуу пайда жана дивиденддерди алуу үчүн чийки жана андан чыгуунун жолу барбы деп ойлошот.

Тилекке каршы, убакытты аныктоо рыногу катаал, өзгөчө дүйнөлүк жана өтө татаал мунай рыногу. Хек, эксперттер муну жасай албай жатышат! Бул диаграмманы карап көрөлү:

Bloomberg аналитиктери энергетикалык товарлардын баасы акыркы 20 жылда кандай тенденцияга ээ болгонун жана ошол эле мезгилде энергетикага байланышкан инвестициялардын индекси кандай аткарылганын карап чыгышты. Алар жумушу товардык баанын өзгөрүшүн акчалай пайдага айландыруу болгон кесипкөй инвесторлорго муну жасоо кыйынга турганын аныкташкан.

Бирок портфелиңизде мунай кармоону кааласаңыз, муну жасоонун көптөгөн жолдору бар. Төмөндө мунайга инвестициялоонун беш варианты эң начардан биринчиге чейин орун алган.

Эң жаманы: Энергия биржасынын соода ноталары (ETNs)

ETNs жана алардын аталаштары, абдан популярдуу биржада сатылуучу фонддор (ETFs) ортосундагы негизги айырма - биздин кийинки инвестицияны караңыз, төмөндө - акыркысы реалдуу инвестицияларды камтыйт. ETNs, ошол эле учурда, эч нерсеге ээ эмес: алар жөн гана банктын ETN тректеринин индексинин баасын төлөй турган убадасы.

Мисал азыр жабылган S&P 500 чийки мунай менен байланышкан ETN (BARL), бул инвесторлорго чийки мунай фьючерстерине шайкеш келген кирешени убада кылган жана тобокелчиликти бир аз хеджирлөө үчүн S&P 500 акцияларынын аралашмасы. Бул, жөнөкөй айтканда, иштебей калды жана ETN ишке киргизилгенден кийин беш жыл өткөндөн кийин, олуттуу жоготуулардан кийин жоюлган. Бүгүнкү күндө рынокто бир нече энергетикалык ETN бар, анткени туруксуздук алардын көбүн жок кылды.

Жаман: Мунайга көз салуучу биржада соодаланган фонддор (ETFs)

Бирок, ETNs' ETF аталаштары, мунайдын акыркы митингине байланыштуу кээ бир көңүл бурулуп жатат. Мисалы, алалы Америка Кошмо Штаттары мунай ETF (USO), чийки мунай фьючерстерин көзөмөлдөөгө аракет кылат. USO пандемиянын эң караңгы күндөрүнөн бери мунай менен бирге көтөрүлдү ... Эгер сиз кичирейтсеңиз, USO узак мөөнөттүү кармай албайт!

Кыйынчылык ушунда, USO мунайдын баасы боюнча таза спекуляция жана ал мунайга жакшы көз салбайт, анткени мунайдын баасы менен көтөрүлүп жана төмөндөө турган фьючерстерди сатып алуу үчүн карызга акча алышы керек. Мунайдын таасирине ээ болууну каалаган инвесторлор мунай жана газ запастарын камтыган инвестицияларга көңүл бурушса жакшы болмок, бул бизге көбүрөөк диверсификацияны жана, албетте, дивиденддерди берет!

Жаман: Royal Trusts

Бул бизди энергия өндүрүү долбоорунун кирешесин инвесторлор үчүн накталай акчага айландыруу үчүн түзүлгөн роялти трасттарына алып келет. Бул бааларды көзөмөлдөөгө гана багытталган USOнун карама-каршылыгы. Эң чоң жана эң эски роялти трасттарынын бири BP Prudhoe Bay Royal Trust (BPT), бул асмандагы 19.6% түшүм берет. Көйгөй, узак убакыт бою BPT инвесторлорго дивиденддерди төлөгөндөн алда канча көп чыгымга учурады.

Жакшыраак: Master Limited Partnerships (MLPs)

MLPs роялти трасттары менен байланышкан, анткени аларда энергетикалык долбоорлордон түшкөн кирешелерди, адатта, түтүктөрдү - акционерлерге өткөрүп берүү үчүн бар атайын корпоративдик структура бар. Алар жөнүндө ой жүгүртүүнүн жакшы жолу - бул акы төлөнүүчү көпүрөлөр, өндүрүүчүлөрдөн түтүк тармагы аркылуу өткөн ар бир баррель үчүн акы алуу.

MLPs кирешелеринин 90% дивиденд катары "өтүп" турганда, корпоративдик деңгээлде киреше салыгын төлөшпөйт. Натыйжада, алардын түшүмдүүлүгү кадимки запастарга караганда жогору болот. мейкиндик үчүн эталон ETF, Alerian MLP ETF (AMLP), Мен муну жазып жатканда 5.6% киреше берет.

MLPs менен негизги көйгөй, алар сиздин салыкты ким аткарса, аны ийилчээктен айдап салышат. Кадимки 1099 формасынын ордуна сиз дивиденддериңизди салык убагында отчет берүү үчүн акциялардан аласыз, анын ордуна татаал K-1 пакетин аласыз.

Сиз MLP ээ болгон ETF же CEF (төмөндө караңыз) сатып алуу менен аны айланып өтсөңүз болот. Бул унаалар адатта K-1ди өткөрүп жиберишет жана анын ордуна жөнөкөй форма 1099 жөнөтүшөт.

Сиздин эң мыкты энергия вариантыңыз: жабык фонддор

Мунай жана газ кирешелерин кирешеге айландыруунун акыркы (жана эң жакшы) жолу - бул активдүү башкаруу, энергияга багытталган. жабык фонддор (CEFs).

Булардын эң чоңу Кейн Андерсон энергетикалык инфраструктуралык фонду (KYN), Анда бир катар куур операторлору, мунай кызматтарынын запастары жана MLP, ошондой эле кайра жаралуучу энергетикалык фирмалар жана коммуналдык кызматтар бар, бул ага энергетикалык мейкиндиктен бир аз диверсификацияны берет. Портфелдеги эң мыкты ысымдар сыяктуу түтүк операторлору кирет Williams компаниялары (WMB) жана MLPs Enterprise Products Partners (EPD) жана Energy Transfer LP (ET).

9.3% киреше алып келген жана таза активдин наркына (NAV же анын портфелиндеги акциялардын наркына) терең 12.7% арзандатуу менен соода кылган фондду энергетика тармагынын 38 жаштагы негиздөөчүсү Кейн Андерсон башкарат. инвестиция дүйнөсү. Мындан тышкары, KYN мунайдын баасынын кирешесин инвесторлор үчүн бай төлөмгө ийгиликтүү конвертациялоо менен COVID-19 кризиси аркылуу дивиденддерин өстүрө алды.

Бирок жогоруда айтылгандай, бул катуу сатып алуу жана кармоо оюну эмес: ал түзүлгөндөн берки 18 жыл ичинде мунайдын баасынын төмөндөшүнө туш болгон, ошондуктан ал 50% гана өмүр бою жалпы киреше берди ( дивиденддерди кошкондо) — жана ал баанын негизинде 66% га төмөндөдү. Демек, сиз муну ар кандай энергетикалык инвестиция менен бирге бекем кармагыңыз келет.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 8.4 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким