Акциялар менен облигациялардагы жакында синхрондуу сатылуу узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн эң популярдуу стратегиялардын бирин талкалады: 60/40 портфели.
Өткөн аптада жарыяланган Bank of America Global Research стратегияларынын маалыматтарына ылайык, 60/40 портфели - 60% акция менен 40% облигациянын аралашмасы - августтун аягына чейин жыл башынан бери 19.4% га төмөндөгөн. 1936-жылдан берки эң начар жыл.
Августтун аягында S&P 500 жыл башынан бери 16% га төмөндөдү, ал эми узак мөөнөттүү казыналар 20% га төмөндөдү жана инвестициялык деңгээлдеги корпоративдик кредиттер 13% га төмөндөдү.
Акциялар үчүн күрөшкөн Сентябрды өткөн аптада оң нотада башта, үч негизги орточо көрсөткүчтөр узак дем алыш күндөрүнөн алдыга жылды. The Жума күнү август айындагы жумуш отчету жарыяланды Ушул айдын аягында Федералдык резервден пайыздык чендердин агрессивдүү көтөрүлүшү инвесторлордун кооптонуусун токтоткон жок.
Июндун ортосунан августтун ортосуна чейин көтөрүлгөндөн кийин, S&P 500 ушул мезгилдеги ~ 17% кирешесинин жарымына жакынын жок кылды, BofA командасы үчүн бул жөн эле "типтүү" болгон. аю базар митинги.” Өткөн аптадагы жоготууларды эске алганда, S&P 500 быйылкы жылга чейин 17.6% га төмөндөдү.
"Июнь айындагы эң төмөнкү деңгээлге жеткен 17% митинг аюу базарында орточо 1.5 жолу болгон кадимки аюу базарынын митинги болду окшойт" деп жазды BofA. "Биздин бука базарындагы жол көрсөткүчтөр түбүнүн чыныгы белгилерин көрсөтө бербейт."
Июлдун орто ченинде, Америка Банкы жылдын акырына карата S&P 500 көрсөткүчүн 3,600гө чейин кыскартты 4,500дөн баштап, 2022-жылы АКШнын экономикасын "жумшак рецессияга" чакырды.
"Сентябрь сезондук алсыз ай болду (экинчи начар орточо киреше + 0.1% жана 56% хит курсу) жана биз 3,600 жылдын акырына карата болжолу менен рынокто көбүрөөк ооруну күтөбүз", - деп кошумчалады фирма.
Быйылкы 60/40 портфелинин начар иштеши инвесторлор үчүн бир гана фонд рыногунда эмес, облигациялар рыногунда да кыйынчылыктар болгонун көрсөтүп турат. Бул рынок тарыхы бизге айтып берет да балким, башкача көрүнүшү мүмкүн болгон уникалдуу жагдай эмес.
"Биздин диаграмма көрсөткөндөй, акциялардын жана облигациялардын кыскача, бир убакта төмөндөшү адаттан тыш көрүнүш эмес", - деп Vanguard компаниясынын Америка боюнча башкы экономисти Роджер Алиага-Диаз, деп жазды ушул жайда.
"1976-жылдын башынан бери ай сайын каралып, АКШнын акцияларынын жана инвестициялык баалуу кагаздардын номиналдык жалпы кирешеси дээрлик 15% терс болгон. Бул орто эсеп менен ар бир жети ай сайын биргелешкен төмөндөө айы "деди Алиага-Диаз.
«Убакыт горизонтунун узартылышы, бирок биргелешкен төмөндөштөр сейрек учурайт. Акыркы 46 жыл ичинде инвесторлор активдердин эки классында тең үч жылдык жоготууларга учурашкан эмес.
Алиага-Диаз белгилегендей, акциялардын жана облигациялардын ортосунда 60/40 портфелинин бөлүнүшүнүн максаты - орточо эсеп менен 7% га жакын жылдык кирешеге жетүү. Бирок орточо жылдык кирешелүүлүк 7% көпчүлүк жылдардагы 7% кирешени көрөт дегенди билдирбейт.
маалыматтарды JPMorgan Asset Management, мисалы, S&P 500 1980-жылдан бери орточо жылдык кирешелүүлүгү 9% дан бир аз жогору болсо да, индекс бир жылда бир жолу 9% га жогорулаганын көрсөтөт.
Ал эми 60/40 инвесторлор үчүн, акыркы тарых бул орточо көрсөткүчтөр убакыттын өтүшү менен кантип иштей ала турганына мисал келтирет.
"Мурунку үч жыл ичинде (2019–2021) 60/40 портфели жылдык 14.3% киреше алып келген, ошондуктан 12-жылга чейин -2022% га чейинки жоготуулар төрт жылдык жылдык кирешени 7% га алып келет. тарыхый нормаларга ылайык келет», — деп жазган Алиага-Диаз.
"Бул 60/40 жана жалпысынан базарлар биринчи жолу кыйынчылыктарга туш болгон жок - жана бул акыркысы болбойт", - деп жазган Алиага-Диаз. «Биздин моделдер алдыда мындан аркы экономикалык кыйынчылыктар күтүп турганын жана рыноктун кайтарымы дагы эле токтой турганын көрсөтүп турат. Бирок 60/40 портфели жана анын вариациялары өлбөйт.
Дани Ромеро Yahoo Finance компаниясынын кабарчысы. Аны Twitterде ээрчи @daniromerotv
Yahoo Финансылык каржылык жана бизнес жаңылыктарын окуңуз
үчүн Yahoo Finance колдонмосун жүктөп алыңыз алма or Android
Yahoo Каржы ээрчигиле Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, жана YouTube
Булак: https://finance.yahoo.com/news/60-40-strategy-worst-year-sice-1936-114330825.html