60/40 портфолио коркунучтуу жыл жолунда, стратегия эмне үчүн өлбөйт

60/40 портфолио портфолио куруунун кеңири таанылган күчтүү ыкмасы. 2022-жылы бул кырсык болду. Акциялар кескин төмөндөдү, облигациялар эң начар жол менен рекорддорду жаңыртты. Анан сатып алуу жөндөмдүүлүгүн төмөндөтүп кеткен инфляцияны үстүнкү катмарга салганыңызда, реалдуу кирешелер андан да жаман болот. Бул 60/40 портфелинен баш тартууну каалап жатат, бирок анын узак мөөнөттүү перспективалары жетиштүү деңгээлде бекем болушу мүмкүн. Эгерде кандайдыр бир нерсе 2022 бул портфелдин курулушунун узак мөөнөттүү перспективасын мурункуга караганда бир аз жакшыраак кылды.

Логика 60/40

60/40 портфели - бул сыналган жана сыналган "аны коюп, унутуп кал" портфели, анда сиз узак мөөнөттүү активдериңиздин 60% акциясына, адатта диверсификацияланган индекс портфелине, ал эми калган 40% облигацияларга инвестициялайсыз. Логика акылга сыярлык. Акциялар тарыхый жактан жагымдуу узак мөөнөттүү кирешелерди көргөн, бирок наркынын негизги кыска мөөнөттүү өзгөрүшү менен келиши мүмкүн. Бул чоң селкинчек ашказан үчүн кыйын болушу мүмкүн. Облигациялардын узак мөөнөттүү кирешеси бир аз төмөн, бирок портфелге туруктуулукту алып келиши мүмкүн. Ар бир адамдын инвестициялык муктаждыктары ар кандай, бирок 60/40 портфели акциялардын узак мөөнөттүү жагымдуулугун көрсөтөт, ошол эле учурда көптөгөн инвесторлор жашай ала турган тобокелдик деңгээлиндеги мамилеге жардам берет.

Белгилей кетсек, 2022-жыл 60/40 үчүн коркунучтуу жыл болсо да, кандайдыр бир деңгээлде өз ишин бүтүргөн. Облигациялар акцияларга караганда жакшыраак сакталды, демек, 60/40 портфели акцияларга көбүрөөк инвестицияланган портфелдерге караганда жакшыраак иштеди. Экинчиден, 60/40 портфели көп учурда көрсөтүп тургандай, диверсификацияланган акциялар портфели көбүрөөк ачык инвестициялык коюмдарга караганда азыраак кооптуу болуп чыкты. Өсүү запастары, технологиялык запастар же крипто сыяктуу белгилүү бир активдерге чоң ассигнациялары бар адамдар жалпысынан 2022-жылы каргашалуу болушту, ал эми 60/40 портфелинин тең салмактуу таасири жакшыраак болду. Албетте, ар бир адам оң киреше алууну каалайт, бирок 2022-жылы аларга жетишүү кыйын болду жана 60/40 портфелди куруунун башка көптөгөн ыкмаларына караганда азыраак жоготууга учурады.

келечеги

Балким, 60/40 портфелинин келечектеги жакшы келечеги бар. Алгач облигацияларды алалы. Буларды болжолдоо оңой болушу мүмкүн, жогорку сапаттагы, тобокелдиги төмөн облигациялардын портфелинин кирешеси, эгерде сиз мөөнөткө чейин кармасаңыз, анын учурдагы кирешелүүлүгүнө барабар. Жылдын башында сиз АКШнын 1.5 жылдык Казыналыгын он жыл бою кармап турсаңыз, 10% кирешени күткөнсүз. Учурдагы деңгээлде сиз 3% дан төмөн көлөкө күтө аласыз. Жогорку сапаттагы орто туруктуу кирешенин кайтарымы негизинен эки эсеге өстү. Албетте, ал жакка жетүү үчүн көп азап талап кылынган, бирок бул белгилүү бир негизги кирешелүү каражаттардын узак мөөнөттүү келечеги алты ай мурункуга караганда бир топ жакшыраак дегенди билдирет.

Андан кийин запастар менен ишенимдүү прогноз түзүү бир аз кыйыныраак, бирок баалоолор кийинки он жылдыкта акылга сыярлык кирешелердин келечегин сунуштап, кадимки деңгээлге кайтып баратат. Дагы 6 ай мурун сөзсүз түрдө айта алган жокпуз.

Бүгүн 60/40 портфелинен баш тартуу дүкөндөн түгөнүп калууга окшош, анткени бардык өнүмдөр сатууда, же жок дегенде алардан азыраак белгиленген. Көбүрөөк туруксуздук келип чыгышы мүмкүн жана биз каржы рынокторунун төмөндүгүн көргөнүбүз анык эмес, бирок 2022-жылдын коркунучтуу башталышы 60/40 көрсөткүчүн бир аз жакшыраак узак мөөнөттүү аткаруу үчүн орнотту. жылдын башында эсептелген.