Мартин Грюенберг АКШнын банк тармагындагы тобокелдиктерди белгилөө үчүн алдын ала убакытты тандай алмак эмес.
Дүйшөмбү күнү Депозиттерди Камсыздандыруу боюнча Федералдык Корпорациянын (FDIC) төрагасы - аманатчыларды токтоткон агенттик - пандемия башталгандан үч жыл өткөндөн кийин АКШнын кредиторлору туш болгон тобокелдиктерге токтолду. Алардын ичинен башкысы банкты иштетүү мүмкүнчүлүгү болгон.
FDIC билдиргендей, Федералдык резервдин өткөн жылдын ушул маалында башталган 4.5% пайыздык ченди көтөрүүсү сектордун жамааттык балансында 620 миллиард долларлык тешикти ачкандан кийин, тармак алсыз болуп калды, анткени банктардын облигацияларынын наркы төмөндөп кеткен.
Грюенберг бул ишке ашпаган жоготуулар "банктын күтүлбөгөн ликвиддүүлүк керектөөлөрүн канааттандыруу мүмкүнчүлүгүн алсыратат" деп эскертти жана акыркы 12 жылда пайыздык чендер түп-тамырынан бери өзгөргөн чөйрөдө өздөрүн пайдалуу каржылоо стратегиясын түзүү "татаал жана татаал милдетти" далилдей турганын эскертти. айлар.
"Депозиттердин олуттуу агылып чыгышы али ишке ашкан жок, бирок банктар пайыздык чен чөйрөсү өнүгүп жаткандыктан, бул тенденцияларды кылдаттык менен байкашы керек" ал каржылык лобби тобуна билдирди.
Эки күндөн кийин эле америкалык венчурдук капиталисттердин жарымына жакыны үчүн тандап алган кредитор депозиттердин агылып чыгуусунун туруктуу агымынан улам келип чыккан накталай акчанын тартыштыгы менен базарларды сокур кылды. Аптанын аягында Грюенбергдин FDIC аны жапты.
SVB Financial, АКШнын эң чоң 16 банкы 209 миллиард долларга жакын активдери менен өлкөнүн тарыхындагы экинчи ири коммерциялык кредитор болуп калды. 2008-жылы Washington Mutualдын кулашы.
SVB Financial суу астындагы облигациялар портфелиндеги тобокелдиктерди азайткан
Мунун баары аманатчылардын качуусунан жапа чеккен SVB 21 миллиард долларлык облигацияларды төгүп, накталай акча чогултууга аракет кылганда башталды. Муну менен ал өзүнүн балансында 1.8 миллиард долларга чейин ишке ашпаган жоготууларды кристаллдаткан. Ошол эле учурда SVB Financial жарыялады 2.25 миллиард доллар жаңы капиталды тартууну пландаштырууда, негизинен, тешикти жабуу жана жөнгө салуучу буферлерди калыбына келтирүү үчүн бөлүштүрүүчү сунуш аркылуу.
Силикон өрөөнү банкынын башкы компаниясынын инвесторлору бейшемби күнү таң калышты. Бир нече жума мурун CEO Грег Бекер "күчтүү балансты" тастыктады.
"Биз негизги бизнесибизде күчтү көрө беребиз" деди ал январда. Технологиялык стартаптар накталай акчаны “жогорулатылган” деңгээлде алып жатышканда, ал фискалдык дисциплинанын жаңыланган сезиминин шартында бул басаңдайт деп болжолдоп, аларды ар бир акыркы долларды эң чегине жеткирет.
Ырас, инвесторлор 10-ноябрда анын 7-Q өтүнүчүн бергенден бери, анын 15.8 миллиард долларлык акционердик капиталын толугу менен жок кылууга жетишээрлик чоң, анын төлөөгө чейин кармалуучу (HTM) портфелинин ичинен ишке ашпаган жоготууларга дуушар болгонун билишкени чын. Бул теориялык жактан алганда, алар толугу менен ишке ашса, аны кудуретсиз кылып салса да, SVB Financial тобокелдиктерди четке каккан.
Бул айтты Wall Street Journal ичинде 11-ноябрдагы макала бул тобокелдик "SVB үчүн эч кандай кесепеттерге алып келген жок, анткени, биз 3-чейректеги кирешелер боюнча чакырыкта айткандай, биз HTM баалуу кагаздарыбызды сатууну көздөбөйбүз".
Бир нече күндөн кийин SVB каржы башчысы Дэн Бек менен сүйлөшкөндөн кийин, JP Morgan аналитиктери ашыкча салмак боюнча сунуштарын жана 375 долларлык баанын максатын дагы бир жолу тастыкташты, бул депозиттердин агылып чыгышы кыйла жөнгө салынган деп ырасташат.
"Эң начар сценарий ишке ашса да, SVB суу астындагы баалуу кагаздарды сатуу жөнүндө ойлоно электе бир нече ликвиддүүлүк булактарына ээ", - деп жазган инвестициялык банк 15-ноябрдагы изилдөө жазуусунда.
Февраль айында, CNBC Mad Money Алып баруучу Джим Крамер SVB акциясы 320 доллардан сатылып жатканда түз телекөрсөтүү аркылуу көрүүчүлөргө сунуштады.
"Узак мөөнөттүү жеке капитал жана венчурдук капитал жок болуп кетпейт" деди Крамер. «Капиталдын бул эбегейсиз көлмөлөрүндө банкир болуу ар дайым абдан жакшы бизнес болуп келген. Акция дагы эле арзан."
Февраль айында аманатчылардын рейси эң начар күтүүлөрдөн ашты
Тилекке каршы, банктын акционерлери үчүн, технологиялык стартап сахнасындагы SVB кардарлары бир нече жуманын ичинде 2023-жылга январь айындагы жетекчилигин көрсөтүп, Бекер күткөндөн алда канча ашыкча болуп калышты.
Кардарлар резервдерин түгөткөндө, SVB классикалык ликвиддүүлүктүн дал келбегендигине дуушар болду — депозиттер сыяктуу кыска мөөнөттүү милдеттенмелер ликвиддүү эмес узак мөөнөттүү активдер менен жабылган, мисалы, ипотекалык баалуу кагаздар.
Баланстын тобокелдигин жоюу үчүн, ал сатуу үчүн жеткиликтүү баалуу кагаздарынын (AFS) негизги бөлүгүн сатты жана калган кирешени бир кыйла жагымдуураак кыска мөөнөттүү облигацияларга кайра инвестициялады. тарыхый жогорку кирешелүүлүк ийри инверсия.
"Кардардын накталай акчасын күйгүзүү... февраль айында дагы көбөйдү, натыйжада депозиттер болжолдонгондон азыраак болду" SVB шаршемби күнү кабыл алынган.
Бирок Silvergate крипто-банкынын артынан дароо келет анын ишин токтотуу, дүрбөлөңгө түшкөн инвесторлордун жообу тез жана ырайымсыз болду: Бейшемби күнү акциялардын баасы 60% га төмөндөдү.
Бул KBW Банк индекси менен сектордун масштабында сатууну жаратты 7.7% га төмөндөдү Бейшемби күнү бул 2020-жылдын июнунан берки эң чоң бир күндүк төмөндөө. Кабарларга караганда, Уюштуруучулар Фондунун өкүлү Питер Тиль сыяктуу венчурдук капиталисттер атүгүл андай кылбаган компанияларга кеңеш берген. алардын акчасын чыгарып SVB.
Анткени Voyager Digital, Celsius жана FTX сыяктуу күчтүү делген крипто-компаниялардын кыйрашы инвесторлорго үйрөткөн бир сабак болсо, өкүнгөнчө коопсуз болгон жакшы.
SVB акцияларынын соодасы жума күнү токтотулган жетекчилик сатууну изилдеп жатышы мүмкүн. Ошол эле учурда Pershing Square хедж-фондунун башчысы Билл Акман да чакырды салык төлөөчүнүн куткарууSVB кандайдыр бир жол менен АКШ экономикасы үчүн системалуу тобокелчиликти камсыз кылган дегенди билдирет, эгерде ал куткарылбаса.
Анын чакырыктары угулбай калды. Беккердин банкты сактап калуу аракетине карабастан, FDIC аны жума күнү жапты жана анын активдерин жок кылат.
Бул окуя алгач чагылдырылган Fortune.com
Fortuneден көбүрөөк:
Булак: https://finance.yahoo.com/news/svb-collapse-highlights-620-billion-172512701.html