Көчө кирешеси 27-чейректе S&P 500 көрсөткүчүнүн 2%ына азайды

Көчө кирешеси (негизинде Zacks кирешелери) S&P 500 компанияларынын көпчүлүгү үчүн ашыкча пайда. Бирок, S&P 500 боюнча көптөгөн компаниялар бар, алардын көчөдөгү кирешелери чыныгы кирешелерин төмөндөтөт. Бул компаниялар инвесторлор түшүнгөндөн алда канча кирешелүү жана көпчүлүк учурда бааланбайт.

Бул отчет көрсөтөт:

• S&P 500дө азыраак көрсөтүлгөн көчө кирешелеринин таралышы жана чоңдугу
• Эмне үчүн Көчө кирешелери (жана GAAP кирешелери) кемчиликтер
• Көчө кирешелери жана абдан жагымдуу биржа рейтингдери бар беш S&P 500 компаниясы

150дөн ашык S&P 500 компаниялары көчөдө кирешелерди азыраак көрсөтүшкөн

S&P 153 рейтингиндеги 500 компания үчүн, же 31%, Street Earnings 2-жылдын 22-чейрегинде аяктаган акыркы он эки айлык (TTM) үчүн негизги кирешени төмөн көрсөттү. 2-жылдын 21-чейрегинде аяктаган ТТМларда 120 компания кирешелерин аз көрсөтүшкөн. Менин негизги кирешем боюнча изилдөөм көпчүлүк учурларда 2Q22 10-Q календары болуп саналган акыркы текшерилген финансылык маалыматтарга негизделген. 8/12/22 баа маалыматы.

Көчө кирешелери Негизги кирешени төмөндөткөндө, алар муну 15-сүрөт боюнча ар бир компанияга орточо -1% түзөт. Көчө кирешеси S&P 10 компанияларынын ~10% үчүн негизги кирешени 500% дан ашык азайтат.

1-сүрөт: Көчөдөн түшкөн киреше 28-жылдын 2-чейрегине карата TTMде орточо эсеп менен -22% азайган

Көчө кирешеси төмөн болгон 153 компания S&P 27 рыноктук капиталынын 500% ын 8/12/22 түзөт, бул ар бир кварталда TTM маалыматтары менен ченелген 1Q22 менен бирдей. Орточо төмөндөтүлгөн % Көчөнүн бурмаланышы катары эсептелет, бул көчөдөгү киреше менен негизги кирешенин ортосундагы айырма

2-сүрөт: Рыноктук капиталдын % катары азыраак көрсөтүлгөн көчө кирешеси: 2012-жылдан 8/12/22ге чейин

S&P 500 рейтингинде эң аз көрсөтүлгөн беш киреше

Кирешесин төмөндөткөн компаниялар мурунку жылдарга караганда сейрек кездешет, бирок кайда издөө керектигин билсеңиз, аларды таба аласыз.

3-сүрөттө 500-чейрекке чейин TTM боюнча абдан жагымдуу акциялардын рейтингдери жана эң азыраак көрсөтүлгөн көчө кирешелери (көчөдөгү бурмалоонун негизинде) беш S&P 2 акциясы көрсөтүлгөн. "Көчө бурмалоо" акциясына негизги киреше менен көчөдөгү кирешенин ортосундагы айырмага барабар. Көчө кирешесин колдонгон инвесторлор бул бизнестин чыныгы кирешелүүлүгүн сагынышат.

3-сүрөт: S&P 500 боюнча эң төмөн кирешеси бар компаниялар: TTM 2Q22 аркылуу

*Көчө бурмалоо катары Street EPSтин пайызы катары өлчөнөт

Төмөнкү бөлүмдө мен майда-чүйдөсүнө чейин жашырылган жана билдирилген VFC Corporation үчүн GAAP кирешелерин бурмалаган адаттан тыш нерселерVFC
. Бул адаттан тыш нерселердин баары Негизги кирешелерден алынып салынат.

VF Корпорациясынын (VFC) TTM 2Q22 көчө кирешеси $0.71/үлүшкө төмөндөтүлгөн

VF корпорациясынын TTM 2Q22 көчөдөгү кирешеси ($3.00/үлүш) менен негизги кирешенин ($3.71/үлүш) ортосундагы айырма 0.71-сүрөт боюнча $4/үлүштү түзөт. Мен бул айырманы "Көчөнүн бурмаланышы" деп атайм, бул көчөдөгү кирешенин 24% түзөт.

VF Корпорациясынын TTM 2Q22 GAAP кирешеси ($2.58/үлүш) негизги кирешени $1.14/үлүшкө азайтат.

Бул мисал Street Earnings кирешенин GAAP өлчөөлөрү сыяктуу көптөгөн кемчиликтерден кандайча жапа чегип жатканын көрсөтүп турат.

4-сүрөт: VF Корпорациясынын GAAP, көчө жана негизги кирешелерин салыштыруу: TTM 2-жылга чейин

Төмөндө мен негизги кирешелер менен GAAP кирешелеринин ортосундагы айырмачылыктарды майда-чүйдөсүнө чейин айтып берем, ошондуктан окурмандар изилдөөлөрдү текшере алышат. Мен негизги киреше менен көчөдөгү кирешени шайкеш келтирүүгө кубанычтамын, бирок менде талдоочулардын көчөдөгү кирешелерин кантип эсептегени тууралуу толук маалымат жок болгондуктан мүмкүн эмес.

VF Корпорациясынын Кирешелерди бурмалоо упайы күчтүү жана анын биржа рейтинги абдан жагымдуу, бул бир жагынан анын инвестицияланган капиталынын кайтарымы (ROIC) 11% жана баа-экономика баланстык наркы (PEBV) 0.9 катышы менен шартталган.

5-сүрөт VF Корпорациясынын Негизги кирешеси менен GAAP кирешесинин ортосундагы айырмачылыктарды кеңири чагылдырат.

5-сүрөт: VF Корпорациясынын GAAP кирешеси менен негизги кирешени салыштыруу: TTM 2-жылга чейин

Дагы чоо-жайы:

Жалпы кирешенин бурмаланышы -$1.14/акция, ал -444 миллион долларга барабар, төмөндөгүлөрдөн турат:

Жашыруун адаттан тыш чыгашалар, таза = -$1.11/акцияга, бул -436 миллион долларга барабар жана төмөнкүлөрдөн турат

негизинде ТТМ мезгил ичинде жашыруун реструктуризациялоо боюнча $436 млн

• - $ 4 млн 1-фискалдык 23-чейректе тездетилген амортизацияда
• - $ 2 млн 1-фискалдык 23-чейрегинде бошотуу жана кызматкерлерге байланыштуу төлөмдөр боюнча
• - $ 0.3 млн 1-фискалдык 23-чейректе келишимди бузуу жана башка төлөмдөр
• - $ 410 млн 4-фискалдык 22-чейректе пайдалануу укугуна ээ болгон активдердин баланстык наркынын кыскарышы
• - $ 3 млн 4-фискалдык 22-чейректе тездетилген амортизацияда
• - $ 5 млн 4-фискалдык 22-чейрегинде бошотуу жана кызматкерлерге байланыштуу төлөмдөр боюнча
• - $ 0.7 млн 4-фискалдык 22-чейректе келишимди бузуу жана башка төлөмдөр
• - $ 4 млн баанын түшүүсү 4-фискалдык 22-чейректе ижаралык чыгымдарда чагылдырылган
• - $ 0.6 млн 3-фискалдык 22-чейректе тездетилген амортизацияда
• - $ 3 млн 3-фискалдык 22-чейректе жумуштан бошотуу жана кызматкерлерге байланыштуу жөлөкпулдар боюнча
• - $ 2 млн 2-фискалдык 22-чейректе тездетилген эскирүүдө
• - $ 1 млн 2-фискалдык 22-чейректе жумуштан бошотуу жана кызматкерлерге байланыштуу жөлөкпулдар боюнча

негизинде TTM мезгилде $0.5 млн $ 0.7 миллион 2022-фискалдык 10-К.-жылы шектүү эсептер үчүн резервди азайтуу

Салык салынганга чейинки отчеттук адаттан тыш чыгашалар, таза = -$0.27/акцияга, бул -105 млн долларга барабар жана төмөнкүлөрдөн турат

негизинде TTM мезгил ичинде башка чыгашаларга -$78 млн

- $ 4 млн 3-фискалдык 22-чейректе карызды жабуу боюнча жоготуулар

24 миллион доллар кайталануучу пенсиялык чыгымдар үчүн контр-түзөтүү. Бул кайталануучу чыгашалар кайталанбаган сап пункттарында көрсөтүлөт, ошондуктан мен аларды кайра кошуп, Кирешелерди бурмалоодон чыгарам.

Салыкты бурмалоо = $ 0.25 / акция үчүн, $ 96 млн

Салык салынгандан кийин билдирилген адаттан тыш чыгашалар, таза = <$0.01/акция үчүн, бул 399 миң долларга барабар жана төмөнкүлөрдөн турат

• $ 0.4 миллион 4-фискалдык 22-чейректе токтотулган операциялардан түшкөн киреше

Бирдей болбосо да, көчөдөгү кирешелер менен VF Corporation үчүн GAAP кирешелеринин ортосундагы окшоштуктар көчөдөгү кирешелер GAAP кирешелериндеги адаттан тыш көп нерселерди сагынганын көрсөтүп турат, ал эми $ 0.71/үлүш Street Distortion негизги кирешелер эсептөөдө адаттан тыш нерселердин кеңири топтомун камтыганын баса белгилейт. VF Corporation чыныгы кирешелүүлүгү.

Ачыкка чыгаруу: Дэвид Тренер, Кайл Гуске II, Мэтт Шулер жана Брайан Пеллегрини кандайдыр бир белгилүү бир запас, стиль же тема жөнүндө жазуу үчүн эч кандай компенсация алышпайт.