Инфляция ФРдин "бурулуш" үмүтүн кыйраткандыктан, фондулук рыноктун жапайы айлануулары кирешеге көңүл бурат

Тынымсыз инфляция Федералдык резервдик системанын пайыздык чендердин агрессивдүү көтөрүлүшүнөн тез арада баш тартуу үмүтүн жокко чыгарды, бул өз кезегинде АКШнын 2023-жылга карата корпоративдик кирешесинин болжолун начарлатып, кийинки ири финансылык кризистин алдыда болушу мүмкүн деген талаш-тартыштарды күчөтүүдө.

Сентябрь айы күтүлгөндөн да ысык болду керектөө бааларынын индекси Жетинчи катары менен 8% плюс жылдык инфляциянын деңгээлин камтыган отчет, баалардын туруктуу кысымы жок дегенде жылдын акырына чейин сакталаарына эч кандай күмөн калтырган жок. Экономисттер менен соодагерлер азыр а 5% федералдык каражаттардын чен максаты келерки жылдын картасында корпоративдик кирешелер жана баалуу кагаздар рыногу үчүн терс таасирин тийгизген деңгээл. Бул ошондой эле мүмкүн болгон тынчсызданууну жаратышы мүмкүн рыноктордо жана экономикада эрүү 2007-2009-жылдардагы Улуу финансылык кризистин жана рецессиянын масштабында.

Үчүнчү квартал катары айлык маянасы жума күнү башталган - кулактандыруулар менен JPMorgan Chase & Co. Жалобы, Citigroup Inc. C, Wells Fargo & Co. WFC жана Morgan Stanley MS - башка корпоративдик жыйынтыктар азырынча сакталышы мүмкүн деген үмүт дагы эле бар болчу. Акциялар да жулуп алууга жетишти үрөй учурган митинг Бейшемби күнү сентябрь айындагы инфляциянын ысык көрсөткүчүнө карабастан, талдоочулар S&P 500 индексин калтырган алты сессиядан кийин инвесторлордун кыска жабуусу менен түшүндүрүштү.
SPX,
-2.37%
шаршемби күнү 2020-жылдын ноябрынан берки эң төмөнкү жабуу.

Оку: Эмне үчүн акциялар дагы бир ысык инфляция отчетунан кийин тарыхый секирикке ээ болду жана Бейшемби базарлардагы "карьерамдагы эң жинди күндөрдүн бири" болду, дейт BlackRock Рик Ридер

Харрисбургдагы Форт Питт Капитал Групптун инвестиция боюнча башкы адиси Дэн Эйе дагы, "ар бир адам келерки жылдагы кирешелердин болжолу - 8% 2023-жылга салыштырмалуу 2022-жылдагы кирешенин өсүшү үчүн консенсустук баа экенин түшүнөт" деди Дэн Эйе. , 5 миллиард долларлык активдерди көзөмөлдөгөн Па. "Менин оюмча, рынокту тыкыр байкаган бир дагы стратег же аналитик чындап эле киреше 2023-жылга чейин сакталат деп күтпөйт. Биз аларды канчалык деңгээлде төмөндөтүү керектиги жөнүндө маселе болуп турган кырдаалда турабыз."

Ошол эле учурда, S&P 500 индекси Лондондогу City Indexтин каржы базарлары боюнча улук аналитиги Фиона Синкоттанын айтымында, августтун ортосунан бери орун алган "түшүп бараткан каналда" соодасын улантууда. Жума күнкү S&P 3,600 индексинде 500дөн төмөн төмөндөшү сатуучуларды "мындан ары төмөндөшүнө үмүттөнүүдө", ал эми 3,490дөн төмөн тыныгуу 3,390-жылдын февралында жеткен 2020 деңгээлине эшик ачат, деди ал.

Сентябрь айындагы КБИнин отчету "инфляция биз алдын ала ойлогондон алда канча жабышчаак жана экономикага көбүрөөк сиңип калган жана инфляцияны төмөндөтүү процесси башында күтүлгөндөн алда канча узакка созулат деген кооптонууну ырастайт" деди Синкотта телефон аркылуу. "Бул Федералдык резервдик система ставкаларды көбүрөөк агрессивдүү түрдө көтөрүшү керек дегенди билдирет, бул экономикалык өсүш үчүн жаман кабар болот жана рецессия ыктымалдыгын билдирет."

Акциялар "көбүрөөк агрессивдүү ФРди жана узак мөөнөткө жогорку пайыздык чендерди" билдирген деңгээлде соодаланууда. Акциялардын баасы дагы эле 17.8 эсеге көбөйгөнүнө карабастан, Синкотта кийинки бир нече ай ичинде акциялардын дагы 10% га төмөндөшүнө "жакшы мүмкүнчүлүк" бар деп эсептейт, анткени керектөөчү-дискрециялуу компаниялардын кирешеси өзгөчө катуу жабыркайт. Анын айтымында, S&P анын оюн өзгөртүү үчүн 3,800дөн жогору болушу керек.

"Эң жаман сценарийлер алдыга коюлуп жаткандай сезилип жатат жана биз азыр төмөндөө спиралында турабыз" деди ал.

Оку: Көз салуу үчүн 5 тенденция жана киреше катары кабыл алынуучу беш аракет. Ооба, инфляция чоң болот.

Албетте, корпоративдик киреше жалпысынан eBay Inc сыяктуу компаниялар менен экинчи чейрек ичинде күтүлгөндөн жакшыраак сакталды.
EBAY,
-2.32%
жана Best Buy Co.
BBY,
-1.80%
дени сак натыйжаларды чыгаруу. Ушундай эле күч PepsiCoнун үчүнчү чейрек жыйынтыгында да байкалды
PEP,
-2.53%
бошотулду Шаршемби күнү, бул керектөөчүлөр көбүрөөк төлөөгө даяр экенин көрсөтүп, башка кирешелер боюнча отчеттор корккондон да жакшыраак болушу мүмкүн деген үмүттү сунуш кылды.

Сентябрь айындагы КБИнин көрсөткүчүнөн кийин өзгөргөн нерсе, Нью-Йорктогу Jefferies компаниясынын акча рыногунун экономисти Томас Симонстун айтымында, "азыр инфляция түшпөй жатканына талашсыз далилдер бар".

Нотада ал жана кесиптеши Анета Марковска инфляциянын туу чокусуна чыгууга жана ФРдин бурулушуна болгон үмүттөр "сентябрдагы CPI отчету менен толугу менен жок кылынганын" жазган. Алар ошондой эле 5.1% терминалдык ченге же ФРС ченди жогорулатуу кампаниясын аяктай турган деңгээлге чакырышты. Телефон аркылуу Симонс: "Мен тарифтер инфляциядан жогору болушу керек деген тышкы коркунучту жокко чыгарбайм" деди.

Флорида штатындагы Каптива аралындагы Динамикалык экономикалык стратегиянын негиздөөчүсү жана башкы аткаруучу директору Джон Силвиянын айтымында, 5% ставкасы "акционердик капиталдын рынокторуна карата бир кыйла жогорку дисконттук факторго айланат жана дагы 75тен 100гө чейинки базистик пункттарды кошот. ипотекалык ставкалар».

Wells Fargo Securities ЖЧКсынын мурдагы башкы экономисти Сильвия телефон аркылуу: "Каржылоонун баасы кыйын болуп калат жана варианттар азыраак болот" деди. 

Жана акциялар сыяктуу ачык сатылган базарлар гана соккуну сезе албайт, деди ал. Ошентип, "акыркы эки жылда иштелип чыккан жана эч качан 5% ченинде федералдык фонддун ставкасына бааланбаган" күрөө менен камсыздалган кредиттик милдеттенмелер сыяктуу жашыруун, экинчилик рыноктор болот.
 
Келерки жумада АКШнын экономикалык календарында негизги рыноктук релиздердин жетишсиздиги бар. Дүйшөмбү октябрь айына карата Empire State өндүрүш индексин чыгарат. Андан кийин шейшемби күнү NAHB үй куруучулардын индекси менен бирге өнөр жай өндүрүшү жана кубаттуулукту пайдалануу маалыматтары көрсөтүлөт.

Шаршемби күнү, сентябрь айындагы курулушка уруксат берүү жана турак жайды баштоо боюнча маалыматтар, ФРдин Беж китебинин отчету менен бирге жарыяланат. Бейшемби жума сайын жумушсуздук боюнча арыздарды, учурдагы үй сатууларды, Philadelphia Fed өндүрүш индексин жана алдыңкы экономикалык көрсөткүчтөрдү алып келет.

Жума күнү жалпы инфляциялык күтүүлөрдүн үчүнчү чейрек индекси чыгарылат.