S&P 500 Экономикалык киреше рекорддорду койду, бирок WACC бул сүйрөө.

Экономикалык киреше 1-жылдын 22-чейрегинде аяктаган он эки айлык (TTM) аркылуу бир сектордон башка бардык секторлор боюнча өткөн жылга салыштырмалуу (YoY) өстү.[1]

Бул отчет S&P 500 Экономикалык кирешелер коюлган рекорддорунун кыскартылган версиясы, бирок WACC бул Drag, негизги рыноктун жана сектордун тенденциялары боюнча менин чейректик сериялардын бири.

Экономикалык кирешелер GAAP кирешесине караганда бизнестин чыныгы негизги акча агымынын так сүрөттөлүшүн камсыз кылат.

Экономикалык киреше 1-жылдын 22-чейрегинде жаңы жогорку деңгээлге көтөрүлдү

S&P 500 үчүн экономикалык киреше 537.5-чейректе 1 миллиард доллардан 21-жылы 933.7 миллиард долларга чейин өстү, ал эми GAAP кирешеси ошол эле мезгилде 1 триллион доллардан 22 триллион долларга чейин өстү. Экономикалык жана GAAP кирешелери 1.2-жылдан бери эң жогорку деңгээлде, бул менин талдоомдун эң алгачкысы.

Бирок, S&P 500дун экономикалык кирешеси тез арада өзгөрүп кетиши мүмкүн, анткени мен S&P 500 & Sectors: ROIC жаңы чокуга жетти, бирок ал созула алабы?

Чынында эле, экономикалык кирешеге туш болгон негизги тескери шамал - бул биринчи чейректе капиталдын наркына 84.5 миллиард долларды кошкон WACC өсүп жатат. Инфляция GAAP кирешесин жогорулатууга гана умтулат жана инвесторлор экономикалык кирешеге көбүрөөк көңүл буруу менен өздөрүн мындай жалган сигналдардан коргой алышат. Бул чара фирманын WACCде чагылдырылган күтүлгөн инфляцияны түзөт.

Select S&P 500 Sector боюнча негизги маалыматтар

Он бир S&P 500 секторунун онунда экономикалык кирешенин мурунку жылы жакшырганы байкалды.

Энергетика секторунун экономикалык кирешеси 138.6-жылдын 93.1-чейрегиндеги -1 миллиард доллардан 21-чейректеги 45.6 миллиард долларга чейин өскөн экономикалык кирешенин 1 миллиард долларды түзгөн эң чоң жылышын байкады.

Технология сектору бардык тармактын эң экономикалык кирешесин жаратат жана 31-жылдын 1-чейрегинде экономикалык киреше 22% га өстү. Башка жагынан алганда, Коммуналдык сектор эң төмөн экономикалык кирешеге ээ жана 1-жылдын 22-чейрегинде экономикалык кирешенин былтыркыга салыштырмалуу төмөндөшүн көргөн жалгыз сектор болгон.

Төмөндө мен 54.2-чейректе экономикалык киреше 1 миллиард долларга жакшырган Саламаттыкты сактоо тармагын баса белгилейм.

Үлгү секторунун анализи: Саламаттыкты сактоо

1-сүрөттө Саламаттыкты сактоо секторунун экономикалык кирешеси 173.9 миллиард долларды түзүп, 45-жылдын 1-чейрегинде 22%га өскөн, ал эми GAAP кирешеси 225.4 миллиард доллар деңгээлинде ошол эле мезгилде 54%га өскөн.

1-сүрөт: Саламаттыкты сактоонун экономикалык кирешеси Vs. GAAP: 2004 – 1Q22

Менин экономикалык кирешелеримди талдоо ар бир өлчөө мезгилиндеги сектордун түзүүчүлөрү үчүн топтолгон TTM маалыматтарына негизделген.

16-жылдын 2022-майындагы өлчөө мезгили 1Q22 10-Q календарынан каржылык маалыматтарды камтыйт, анткени бул S&P 1 түзүүчүлөрү үчүн 22Q10 500-Qs календары жеткиликтүү болгон эң алгачкы күн.

Ачыкка салуу: Дэвид Тренер, Кайл Гуске II жана Мэтт Шулер эч кандай конкреттүү акция, стиль же тема жөнүндө жазганы үчүн компенсация алышпайт.

Тиркеме: эсептөө методикасы

Ар бир өлчөө мезгили үчүн ар бир сектордо экономикалык кирешелер жана GAAP кирешелери үчүн Арткы он эки айлык жеке S&P 500 түзүүчү маанилерин жыйынтыктоо менен жогорудагы экономикалык кирешени жана GAAP кирешелеринин көрсөткүчтөрүн чыгарам. Мен бул ыкманы “Агрегат” методологиясы деп атайм.

Агрегат методологиясы рыноктун чоңдугуна же индекстин салмагына карабастан, бүтүндөй секторду түз карап чыгат жана S&P Global (SPGI) S&P 500 үчүн көрсөткүчтөрдү кандайча эсептеп чыккандыгына дал келет.

[1] Бул отчет көпчүлүк учурда 1Q22 10-Q болуп саналган акыркы аудиттелген финансылык маалыматтарга негизделген. Баа маалыматы 5.