S&P 500: Рецессия башталганда чума сыяктуу болбош үчүн 5 акция

көп S&P 500 инвесторлору рецессия жолунда экенине ишенишет. Эгер ошондой болсо, кайсы акциялардан качуу керектигин билгиңиз келет.

Рецессия учурунда эң көп жабыр тарткан акциялар бир аз карама-каршы келет. S&P 500 беш акциясы, анын ичинде өнөр жай компаниясы Boeing (BA) жана энергетикалык фирмалар Бейкер Мара (БКР) жана Halliburton (HAL), акыркы беш рецессиянын ар биринде S&P 500 көрсөткүчүнөн төмөн көрсөткүчтү көрсөттү, дейт Investor's Business Daily S&P Global Market Intelligence маалыматтарынын анализи жана MarketSmith. 500-жылдан берки беш рецессиянын ар биринде бардыгы S&P 1980дөн артта калышкан.

Кээ бир коммуналдык кызматтар жана энергетика рецессияда начар иштеши мүмкүн деген ой ойгонуу чакырыгы болуп саналат. Бул көптөгөн S&P 500 инвесторлору азыр шашып жаткан так секторлор рецессия ыктымалдуулугу өсүүдө. LPL Financial компаниясынын башкы экономисти Джеффри Роуч: "Кийинки жылы рецессия тобокелдиктери өсүп жатат, өзгөчө жогорку баалар экономикага орношсо".

Эмне үчүн рецессия S&P 500 инвесторлору үчүн үстөлдө

Инвесторлор, адатта, ар бир он жылда бир рецессияны күтүшөт. 19-жылы Ковид-2020 эпидемиясынын тутанганына эки гана жыл болду. Эмне үчүн рецессия азыр тынчсызданып жатат?

Асмандан ашкан инфляция, айрыкча отун жана турак-жай үчүн, керектөө чыгымдарын кысып жатат.

Федералдык резерв экономиканы агрессивдүү түрдө муздатууга убада берет. Инвесторлор кыска мөөнөттүү пайыздык чендер жылдын аягына чейин кеминде 2.5 пайыздык пунктка секирип кетүүгө даяр, дейт The Economist. Ал эми чендер ушунчалык тез көтөрүлгөндө, адатта, рецессия болот. The Economist пайыздык чендер мынчалык тез көтөрүлгөн жети циклдин алтысында рецессия эки жылга жетпеген убакыттан кийин пайда болгонун аныктаган.

"ФРД талапты жок кылууну каалайт. Бул инфляциянын мык үчүн алардын (жалгыз) саясат балкасы. Бул активдердин баасы үчүн жаман», - деди Скотт Ладнер, Horizon Investments компаниясынын инвестиция боюнча башкы адиси.

Инвесторлор көбүнчө рецессияда бир нерсени жасашат: S&P 500 акцияларын сатышат. Бирок сиз ойлогондой эмес. 11-жылы башталгандан бери АКШда 1953 рецессия болду. Ал эми S&P 500 алардын учурунда орточо 2.1% төмөндөдү. Албетте, андан да жаман болушу мүмкүн. S&P 500 11.2-жылы башталган акыркы рецессияда 2020% ылдыйлады. Ал эми 38-жылы башталган рецессияда дээрлик 2007% төмөндөдү.

Бирок кээ бир S&P 500 акциялары рецессия учурунда өзгөчө аялуу.

S&P 500 акциясы сиз рецессияда ээ болгуңуз келбейт: Boeing

Эгерде акыркы рецессияларда өзүнүн начар көрсөткүчтөрү менен инвесторлорду таң калтыра турган S&P 500 акциясы бар болсо, бул Boeing авиакомпаниясы.

Коммерциялык учактар үчүн жакынкы олигополияга кирген компаниянын акциялары рецессияга туш болгон. Акциялар акыркы беш рецессияда орточо 40.1% га төмөндөдү. Бул ошол убактагы S&P 500 акцияларынын эң начар көрсөткүчү. Бул да таң калыштуу, анткени Boeing адатта учакка буйрутмалардын чоң артта калышын аткарат.

Бирок, кыязы, бул суроо-талаптын бир бөлүгү акцияларга болгон суроо-талап менен бирге рецессияда бууланып кетет. Боингдин акциялары 56-жылы башталган рецессияда 2020%, 43-жылы башталганда 2007% жана 47-жылдагы рецессияда 2001% төмөндөгөн. Бул быйыл 37% төмөндөтүп койгон инвесторлор үчүн реалдуу коркунуч.

Рецессияда энергетика жана коммуналдык кызматтардан качасызбы?

Инвесторлор инфляциядан пайда алуу үчүн быйыл энергетика жана коммуналдык кызматтардын запастарын жыйыштырып жатышат. Бирок бир эле көйгөй бар: бул акциялардын көбү рецессиядан катуу жапа чегишет.

Халлибертонду алгыла. Бул быйыл популярдуу запас болуп, болжол менен 77% га өстү, анткени ал кымбат баалуу күйүүчү майларды казуу үчүн керектүү жабдуулар менен камсыз кылууда. Бирок бул мурунку рецессияларда ээлик кылуу коркунучтуу акция болгон. Halliburton акциялары акыркы беш рецессияда орто эсеп менен 40% га төмөндөдү. Ал эми мындан да жаман болушу мүмкүн. Halliburton акциялары 2020-жылдагы Ковид рецессиясында өз наркынын жарымынан көбүн жоготкон.

Жана бул Бейкер Хьюз менен окшош окуя, ошондой эле энергетикалык фирмаларга жабдууларды жеткирүүчү. Анын акциялары акыркы беш рецессияда орто эсеп менен 30% дан ашык төмөндөдү.

Бул энергетика жана коммуналдык запастарга чогулуп жаткан инвесторлор үчүн чоң ачылыш болушу мүмкүн. Инфляция учурунда алар жакшы коюм деп ойлошот. Энергетика секторун тандоо SPDR фонду (XLE) ушул убакка чейин жыл ичинде 59% га өстү. Жана коммуналдык кызматтарды тандоо сектору SPDR фонду (XLU) 0.2% гана төмөндөдү. S&P 500 жылына болжол менен 18% өчүп калганда, бул укмуштуудай көрсөткүч.

Бирок рецессия болсо, бардык коюмдар өчүрүлөт. Энергия запастары акыркы үч рецессияда өз наркынын 20%дан ашыгын жоготкон.

Көп инвесторлор муну күтөт деп ойлобоңуз.

Рецессия учурундагы эң начар S&P 500 акциялары

Алар акыркы беш рецессиянын ар биринде базардан артта калышкан

компания	белги	Жылдан бери запасы % ч.	Орточо % запас ч. акыркы беш рецессия	сектору
Halliburton	(HAL)	77%	-40.1%	энергия
Boeing	(BA)	-36.9	-33.4	Industrials
Бейкер Мара	(БКР)	45.4	-31.2	энергия
Schlumberger	(SLB)	57.6	-30.8	энергия
Америка Электр	(AEP)	10.4	-13.5	коммуналдык
S&P 500		-18.0	-9.2