Snowflake пандемия доорундагы эң ысык алгачкы акциялардын биринде ачыкка чыккандан бери 600 күндөн ашык убакыт өттү. Бул ийри-буйру, эки жылга жакын жол болуп чыкты. Инвесторлор үчүн азыр программалык камсыздоодогу эң таасирдүү өсүү окуяларынын бири болуп кала турган нерсеге кескин арзандатылган коюм жасоо мүмкүнчүлүгү бар.
Snowflake көптөгөн базарлардагы компанияларга, анын ичинде каржы кызматтары, саламаттыкты сактоо, чекене соода, медиа жана технологияларды тейлеп, алардын бизнеси тууралуу түшүнүктөрдү түзүүгө жана кардарларга мазмун жана тажрыйбаларды берүүгө жардам берет.
Snowflake 2020-жылдын сентябрында IPO таң калтыруучу болду, Жада калса жацы про-блемалардын рыногу туп-туз болуп турган мезгилде. Баштапкы күтүлгөн баа диапазону 75 доллардан 85 долларга чейин болгон; кийинчерээк бир акция үчүн болжолдонгон 100 доллардан 110 долларга чейин көбөйгөн. Компания акыры ачыкка чыкты $ 120 өзгөртүлгөн-жана акция 245 долларга соодага ачылды.
Бир нече факторлор келишимге суроо-талапты жаратты. Биринчиден, бир нече компаниялар, айрыкча, Snowflake масштабында ылдам өскөн. IPOго чейинки эки кварталда Snowflake кирешесинин өсүшү 133% болгон. Булут-эсептөө гиганттарынын ийгилигине таянып, Snowflake чоң бизнести курууга даяр болгон.
Сатуу бөлүмү
(CRM) жана
Б.Гейтс
(BRK.A) ар бири сунуш менен катар эле Snowflake IPO баасы боюнча жеке жайгаштыруу 250 миллион доллар инвестициялоого макул болушту. Беркшир IPOго чейинки кармоочудан дагы 485 миллион долларга акция сатып алып, коюмду 735 миллион долларга көтөрдү. Уоррен Баффеттин колдоосу менен ысык булут компаниясыбы? Муну күн сайын көрбөйсүң.
Snowflake үлүштөрү 400 доллардан бир аз ашты өткөн ноябрда, бирок ал жерден баары төмөн болду. Акция акыркы алты айда 70% га өстү. Өткөн жумада акциялар биринчи жолу IPO баасынан 120 доллардан төмөн сатылды.
Базардын чокусунда Snowflake соода кылган дээрлик 60 эсе үстүбүздөгү жылдын болжолдуу сатуу, өсүү темпи канчалык ылдам болсо да, аны кармап туруу мүмкүн эмес болуп чыкты. Инвестордун жогорку өсүш, аз кирешелүү активдерге болгон табити өткөн жылдын күзүндө басаңдаганда, Snowflake
акциялары сатылып кеткен.
Акциянын төмөндөшүнө дагы бир нече нерсе себеп болду. Компаниянын январь-кварталындагы жыйынтыктары Snowflake эсептегичтерин колдонуу ыкмасынын өзгөрүшүнө байланыштуу күтүлгөндөн бир аз төмөн болду. Ал саат сайын кубаттоодон секундасына кубаттоого өттү. Бул платформаны кардарлар үчүн натыйжалуу кылды.
Бул тууралуу башкы директор Фрэнк Слотман билдирди Баррон анын жыл башында бул кадам
керектөөнү көбөйтмөк, бирок мисс ошентсе да запасын пайда кылды
кулап түшүү.
Бул өткөн шаршемби, Snowflake кирешелер дагы билдирилди-жана дагы бир жолу алар Уолл-стриттин көңүлүн калтырышты. 30-апрелде аяктаган каржылык биринчи чейрек үчүн Snowflake 394.4 миллион доллар кирешесин жарыялады, бул бир жыл мурункуга караганда 84% га көп жана компаниянын 383 миллион доллардан 388 миллион долларга чейинки көрсөткүчтөрүнөн алдыда. Бир нече майда-чүйдөсүнө чейин өзгөртүүлөр менен, Snowflake 65% дан 67% га чейинки аралыкта продукциянын кирешесинин өсүшү боюнча өзүнүн болжолун кайталады.
Бирок Snowflake өнүмдөрдүн кирешеси боюнча болжолдоолорду ачыкка чыккандан берки бардык чейректегиге караганда тар маржа менен утуп алды. Ошондой эле, Snowflake өзүнүн кирешеси тууралуу ачыктады
бир ууч керектөөчүгө туш болгон булут кардарлары чейрек ичинде компаниянын платформасында колдонуусунун өсүшүн басаңдаткан.
Snowflake чакырууда ысымдарды атаган жок, бирок бир нече аналитиктер тамак-аш жеткирүү жана крипто кардарлары күнөөлүү деп ойлошкон. Citigroup
аналитик Тайлер Радке мага тартылган компаниялар киргенин айтты
DoorDash
(ДАШ),
Coinbase Global
(COIN) жана Instacart.
Snowflake өзүнүн толук жылдык божомолун жогорулаткан жок жана инвесторлор жайлап бараткан экономика Snowflake бизнесине таасирин тийгизе баштайт деп тынчсызданып жатышат.
Бирок булар чатак. Snowflake компаниясынын иши жакшы. Калган аткаруу милдеттенмелери, кол коюлган, бирок аягына чыга элек иштин өлчөмү, аналитиктердин баалоосунан алдыда 82% га өстү. Арткы 12 айдын ичинде Snowflake азыр 206 кардары бар, 1 миллион доллардан ашык киреше алып, бир жыл мурункуга караганда 98% га өстү. Таза кирешени кармап калуу, кайталанган бизнестин көрсөткүчү 174% га өстү.
Snowflake'дин чакыруусу боюнча, Финансы боюнча башкы директор Майк Скарпелли компаниянын 10-фискалдык 2029 миллиард доллар кирешеси боюнча узак мөөнөттүү болжолун ырастады, бул 30% жылдык өсүш менен.
Башка чаралар боюнча, Snowflake өзүнүн узак мөөнөттүү көз карашын жогорулатты. Бухгалтердик эсептин жалпы кабыл алынбаган принциптеринде же GAAP эмес негизде, Snowflake азыр 78-фискалга карата продуктунун дүң маржасынын 2029% көрөт (жогору).
мурунку максаттуу 75% дан, 20% операциялык маржа (10% га чейин) жана 25% такталган эркин акча агымынын маржалары (15% га чейин).
Morgan Stanley аналитиги Кейт Вейсс болжолдоо өтө консервативдүү деп эсептейт — ал 14-фискалдык кирешеден 2029 миллиард долларды моделдеп жатат.
Вайстын ашыкча салмак рейтинги бар
жана акциянын 295 долларлык максаттуу баасы, бул акыркы деңгээлден эки эсеге көбөйүшү мүмкүн дегенди билдирет.
Дагы деле баалуу оюн болбосо да, Snowflake азыр 13-жылдагы 2024 миллиард долларлык кирешеден 3 эсе күтүлгөн алда канча акылга сыярлык соода кылат -
программалык камсыздоодо теңдешсиз өсүү темпи менен. Прогноз күчтүү бойдон калууда, ал эми акция тобокелдигин жоготту.
Учурдагы баада инвесторлор Snowflakeдин бир топ чоң версиясын Баффетке караганда эки жылдан кийин, болжол менен ошол эле баада сатып ала алышат. Сатып алуу үчүн алда канча ынанымдуу аргумент ойлоп табуу кыйын.
Жазуу Eric J. Savitz at [электрондук почта корголгон]