Аксел Леманн кырсыкка кабылган Credit Suisse банкынын төрагалыгына келгенине бир жыл болду, ал эми Ульрих Корнер башкы директор болуп келгенден бери анын жарымына жакыны болду. Бирок алар Швейцариянын экинчи эң чоң банкындагы Archegos үй-бүлөлүк кеңсесинин жардырылышынан тартып Greensill камсыздоо тармагын каржылоо ишине чейин бир катар тарыхый жаңжалдардын жана туура эмес башкарылган тобокелдиктин айынан келип чыккан көйгөйлөрдү дагы эле токтото элек.
Өткөн аптада Credit Suisse жылдык жыйынтыгын жарыялоодо дем берүүчү белгилерге үмүттөнгөндөр аларды баамдай албай кыйналышат. Көптөгөн маалымат пункттары алсыз болгон. Алтоо так эле коркунучтуу, же, жок эле дегенде, мүмкүн болгон.
Биринчи жана эң айкын болуп, CS тайманбастык менен "жетекчиликке ылайык" болгон "күчтүү прогрессти" көрсөткөн жыйынтыктарга акциянын баасынын жообу болду. Инвесторлор муну көрүп, бейшемби күнү акция 15 пайызга төмөндөп, SFr3 үлүшүнөн азыраак болуп, рекорддук деңгээлге жетип, бир жылдын ичинде үчтөн экиге төмөндөдү. 10 жылдын ичинде CS акциясы өз наркынын 90 пайызына жакынын жоготту.
Экинчи коркунучтуу сан кардарлардын ишениминин ушундай эле төмөндөшүнө байланыштуу. CSтин төртүнчү чейректеги башкы көрсөткүчү чындап эле күтүүлөргө дал келгенине карабастан, кээ бир негизги көрсөткүчтөр андай болгон жок. CS инвестициялык банкингден баш тартып, байлыкты башкарууга көңүл буруу планы жөнүндө катуу айтып жаткан учурда, байлык бизнесинин бар экенин укканда эч кандай ишенич жок. төгүлгөн SFr93bn, же анын карамагындагы активдеринин 15 проценти уч айдын ичинде гана. CS буга чейин банктын каржылык абалы тууралуу социалдык тармактарда тараган ушак-айыңдардан кийин октябрь айында акчанын дүрбөлөңгө түшүп кетишинен кийин активдердин агылып чыгышы турукташкан деп болжолдогон. Октябрдан кийин агып чыгуу темпи басаңдаганы менен, ноябрда жана декабрь айларында, балким, жаңы жылга чейин чыгып кеткен.
Ар бир банк үчүн эң кылдат байкалган статистиканын арасында, айрыкча, туруктуу жоготууларга учураган - бул капиталдын бекемдигине байланыштуу. CS күчтүү негизги капиталдын 1-деңгээлинин (CET1) капиталдын катышын сактоо капиталдын жана карыз инвесторлорунун ишеними үчүн абдан маанилүү экенин билген. Инвестициялык деңгээлдеги кредиттик рейтингди сактоо ири дүйнөлүк банк үчүн өтө маанилүү жана Standard & Poor's Credit Suisse карызын керексиз статусунан бир тепкичке жогору койгон. Бактыга жараша, CS ноябрдагы SFr14.1bn капиталын көбөйтүү менен бекемделген 1% CET4 көрсөткүчү менен консенсус аналитиктеринин күтүүлөрүн жеңди. Ошол эле учурда, капиталдын коэффициенти - бир жыл мурунку 14.4 пайыздан төмөндөгөн - үчүнчү жагымсыз сан болушу мүмкүн, айрыкча, эгерде быйылкы болжолдонгон жоготуулар банктын регулятивдик капиталын жеңилдетүү менен ордун толтурбаса, анын шылдыңдалышын моюнга алууда. операциялар.
Кредиттик жоготуулар, азыр CS эсептеринде кубануу үчүн сейрек маалымат чекити сыяктуу көрүнөт - бир жыл ичинде SFr16mn аз камсыз болгон - бирок алар дагы бир жагымсыздыкты жашырышат. Биринчиден, баш макаланын номеринде Archegos окуясынан кошумча 155 миллион SFr камтылган эмес (азыркы учурда банкка жалпысынан SFr5 миллиарддан ашык чыгым алып келген кредиттик тобокелдик). Башка тарыхый жарылуулар акыркы тобокелдиктерди карап чыгуу менен азайтылышы керек болсо дагы жана Швейцарияда негизги кредиттик тобокелдиктер белгилүү төмөн тобокелдик болсо дагы, дүйнөлүк экономиканын учурдагы абалын эске алганда, кредиттик жоготуулар бир гана жол менен баратат.
Бешинчи жагымсыз маалымат бул SFr210mn CS төлөйт анын мурдагы аткаруучу эмес, чоң ак үмүт инвестициялык банктык кайра жаралууга айланган Майкл Клейн. Окуялардын таң калыштуу бурулушунда, Кляйн - көгүлтүр чиптүү корпоративдик кардарлар жана ири инвесторлор менен болгон мамилелердин тизмеси бар укмуштуудай дилмейкер - CSге өзүнүн бутикин сатты. Ал эми кайра жанданган Credit Suisse First Boston инвестициялык банкын башкарат. Бутиктин SFr175mn баалоосунун (же SFr210mn SFr100mn конвертирленген купюрадагы болжолдонгон пайызды кошкондо) артында турган жүйөө так эмес. Кызыкчылыктардын кагылышуусу "башкарылган" деген CS бир нече жолу ишендиргенине карабастан, келишим коркунучтуу көрүнөт — директорлор кеңешинин мүчөсү топтун инвестициялык банкына лидерлик жана жарым-жартылай ээлик кылуу укугуна ээ болуп, келишимден 75 миллион SFr накталай акча алган.
Баса, чыгашалуу инвестициялык банк чейрек ичинде кирешесинин дээрлик 60 пайызга төмөндөшүнө дуушар болгон, анын ичинде негизги кирешелерди сатуу жана соодалоо 84 пайызга, ал эми акциялар 96 пайызга төмөндөгөн: сиз болсоңуз дагы. Сиздин инвестициялык банкыңызды атайылап жокко чыгаруу, бул абдан коркунучтуу алтынчы маалымат чекити.
Инвесторлор бул жыйынтыктарды көрүшкөн жасоо же сындыруу CS үчүн квартал. Бул учурда, банк баш аламандыкка учурады. Бирок мамонттун реструктуризациясы дагы эле уланып жаткандыктан, татаал макрофондо кырсыктарга орун жок.
Source: https://www.ft.com/cms/s/03190535-8832-4c93-8b68-4f58115f6ca3,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo