Дагы бир каржылык кыйроонун алдын алуу үчүн банктык эрежелердин катаалдыгына карабастан, Силикон өрөөнү банкы, өлкөнүн 17-чоң банкы өткөн аптада өрттөнүп кетти. Бул АКШнын тарыхындагы экинчи ири банктык катачылык болду жана көптөгөн манжаларды көрсөтүүгө түрткү болду.
Жетекчилик өтө кеч болгонго чейин олуттуу акча тартыштыгын чечпей, баш аламандык кылды. Кээ бирлери Питер Тиелди күнөөлөп, венчурдук инвестордун чакан технологиялык фирмаларды SVBден депозиттерди алууга чакырышы анын жок болушун тездетти деп айтышат. Башкалар сындашат Голдман Сакс, SVB кеңешчиси Алар капиталды сатууга аракет кылуу боюнча туура эмес чечимге кол коюшкан, ошентип инвесторлорду капиталдын жетишсиздиги жөнүндө эскерткен.
Айыпталуу үчүн көп нерсе бар, бирок каржы институту кыйроого учураганда, сиз ойлонушуңуз керек: жөнгө салуучулар кайда болгон? Анткени, КПКнын курултайында сиз көргөнгө караганда кызыл туулар көп болчу.
Өткөн жыл рекорддор китеби үчүн жыл болду, бирок жакшы жагынан эмес. Акыркы 40 жылдагы эң начар инфляцияга жооп катары Федералдык резерв тарыхтагы эң агрессивдүү ылдамдыкка чыгуу программаларынын бирин ишке ашырды. Буга жооп кылып, америкалык инвесторлор акцияларды, өзгөчө бир нече технологиялык акцияларды сатышты. S&P 500 18-жылы 2022% арзандады; NASDAQ 33% төмөндөдү.
Кошумчалай кетсек, өткөн жыл эң начар жыл болду эч качан жазылган АКШ облигациялары үчүн. АКШнын жогорку сапаттагы корпоративдик жана мамлекеттик карызын көзөмөлдөгөн Total Bond Index 13-жылы 2022% дан ашык жоготкон.
ЙЕЛЛЕН СИЛИКОН ӨРДӨНҮНҮН БАНКЫНЫН КӨЧҮРҮҮСҮ ЖОК АЙТТЫ: 'БИЗ ДАГЫ ушуну кылбайбыз'
Пандемия учурунда жана андан кийин мамлекеттик чыгымдардын триллиондогон долларынын жана Федералдык резерв системасынын массалык акча басып чыгаруусунун аркасында 2020-жылдан баштап өлкө боюнча банктар депозиттердин чоң агымына ээ болушту. Көпчүлүгү, анын ичинде Силикон өрөөнүнүн банкы бул акчанын көбүн инвестицияга жумшайт. Казыналык облигациялар жана башка туруктуу кирешелүү баалуу кагаздар, чендер көтөрүлгөндөн кийин бурулду. Федералдык депозиттерди камсыздандыруу компаниясы (FDIC) арыздары көрсөткөндөй, америкалык банктар өткөн жылы 600 миллиард доллардан ашык ишке ашпаган жоготууларды алышкан… чоң кызыл желек.
Ошол эле учурда, банктар, анын ичинде SVB, көтөрүлүп жаткан чендерге жай жооп кайтарып, өткөн жылы депозиттерди жогото башташты, анткени кардарлар жогорку кирешелүү Казыналыкка же акча рыногунун фондуларына инвестициялоо үчүн текшерүү жана сактык эсептеринен акча алып кетишкен. Bloomberg билдиргендей, "коммерциялык банктардын депозиттери өткөн жылы 1948-жылдан бери биринчи жолу төмөндөдү, анткени таза алуу 278 миллиард долларды түздү..."
Бул маселелер - портфелдин жоготуулары жана депозиттердин азайышы - SVB иштебей калышына алып келди, бирок көйгөйлөр ошол банкка гана тиешелүү эмес. Чынында эле, Signature Bank дагы бир нече саат мурун ушул сыяктуу себептерден улам кыйрады. Бийлик катуу даярдыкта болушу керек эле.
Кремний өрөөнүндөгү БАНК КАНТИП КҮЙГӨНДҮ
Алар болгон эмес. 2010-жылы каржы кризисинен кийин түзүлгөн Финансылык туруктуулукту көзөмөлдөө кеңешин алалы. Кеңешти бүгүн жетектейт Каржы министри Жанет Йеллен жана 9 башка добуш берүүчү мүчөлөрдү камтыйт, анын ичинде ФРдин төрагасы Джей Пауэлл, FDIC жана Керектөөчүлөрдүн Каржылык коргоо бюросунун (CFPB) башчылары, Гари Генслер, SEC башчысы.
Кеңештин веб-сайты анын милдетин "АКШнын финансылык туруктуулугуна коркунучтарды аныктоо..." деп аныктайт.
Кеңеш акыркы жолу 10-февралда видеоконференция аркылуу чогулду. Бул жолугушуунун окуусу топтун 2023-жылга карата артыкчылыктарын, анын ичинде "климатка байланыштуу финансылык тобокелдиктерди, банктык эмес финансылык ортомчулукту, Казыналык рыноктун туруктуулугун жана санариптик активдерге байланыштуу тобокелдиктерди" камтыйт.
Климаттын өзгөрүшү, ал "АКШнын каржылык туруктуулугуна коркунуч туудурган коркунуч" катары сыпаттаган, 2022-жылдагы жылдык отчетунда "негизги артыкчылык" катары аныкталган жана акыркы эки жыл ичинде кеңештин негизги иштеринин бири болуп келген.
Адилеттүүлүк үчүн, кеңеш криптовалютасына байланыштуу тобокелдиктерге, банктык эмес финансылык ортомчулукка жана казыналык рыноктордун туруктуулугуна тынчсызданган. Бул кеңеш портфелдик жоготууларды көбөйтпөй, депозиттердин азайышына көңүл бурган маселелер болду.
КРЕМНИЙ ӨРӨНҮНДӨГҮ БАНК КУРАГАН КАМП, КОМПАС КОФЕ СЫЙЛЫК КОМПАНИЯЛАРГА КАЛДЫ
Бул таң калтырат. Экономист Эд Хайман белгилегендей, 1998-жылы Узак мөөнөттүү Капитал Менеджментинин ийгиликсиздиги же 2001-жылы дот-комдун көбүгүнүн жарылуусу сыяктуу кандайдыр бир финансылык шок болмоюнча чендерди күчөтүү цикли эч качан болгон эмес. Мунун себеби. ФРдин ставкасын көтөрүү Алар системадан ашыкча ликвиддүүлүктү чыгарып салууга жана ошондой эле 2008-жылы турак-жай же 2001-жылдагы технологиялык запастар сыяктуу ашыкча бааланган активдерди дефляциялоого багытталган. Инвесторлор үйүр-үйүр менен көчүп кетүүгө ыкташкандыктан, процесс сейрек кездешет.
Өткөн аптада адамдар акча сурай баштаганда, SVB ликвиддүүлүк кризисине туш болгон. Алардын ээликтеринин наркы төмөндөп кеткендиктен, алар акцияларды жана артыкчылыктуу акцияларды сатуу менен жаңы капиталды тартууга аракет кылышкан. Жеке кредиторлордун ордуна мамлекеттик базарларга баруу жаңылыштык болду. Аманатчылар коркуп, өз каражаттарын талап кылууга шашылышты, бул банктын чуркоосуна жана SVB жабылышына алып келди.
Кимдир бирөө көңүл бурганбы? Питер Эрл Американын Экономикалык Изилдөө Институтунда жазгандай, «Декабрдын аягында SVB өзүнүн жалпы активдеринин 57 пайызын инвестицияда кармаган, ал эми 74 окшош атаандаштардын орточо көрсөткүчү болжол менен 42 пайызды түзгөн. Бул инвестициялардын 108 миллиард доллары АКШнын Казыначылыгына жана агенттиктин баалуу кагаздарына туура келген - активдер классы 2022-жылы рекорддук эң начар жыл болгон.
Ушул жылдын башында Эрл дагы активдүүлүктүн жогорулагандыгын билдирди Fedдин арзандатуу терезеси; Банктын кыска мөөнөттүү карызын алуунун көтөрүлүшү бүткүл тармактык кыйынчылыктан кабар бергенби же SVB катышуучусу болгонбу, белгисиз, бирок бул дагы бир кызыл желек болгон.
ФОКС БИЗНЕСИ ҮЧҮН КӨБҮРӨӨК БИЛҮҮ ҮЧҮН ЖЕРДЕ ЧЫКТЫ
Мунун баары орточо америкалык үчүн эмнени билдирет? Регуляторлор акыркы сааттарда SVB жана Кол коюу банкынын аманатчыларын жабууну уюштурушту, ал дагы жабылды. Алар ошондой эле төмөндөө долбоорунда кармалып калган башка каржы институттарын турукташтыруу үчүн насыя алуу мүмкүнчүлүгүн түзүп жатышат. Эгерде бийликтер бул кадамдар менен жугуштуу ооруну чектей алса жана башка банктар жабыркабаса, бул базарларды тынчтандырып, толук паникага жол бербейт.
Бирок, зыян болот. Федералдык банк дагы этият болот ставкаларды жогорулатуу жөнүндө. Бул унаа төлөмдөрү же ипотекалык ставкалар жакында болжолдонгондой тез көтөрүлбөйт дегенди билдирет, бирок инфляция – эң начар салык – узак убакытка чейин жогору бойдон кала берет.
Булардын бири да акциялардын баасына, экономикалык өсүшкө же байлыкты түзүүгө жакшылык бербейт. Президент Байден дагы эле анын экономикалык планы иштеп жатат деп ырастайбы?
Лиз Пик - Fox Newsтин салымчысы жана Уолл Стриттеги Wertheim & Company фирмасынын мурдагы өнөктөшү. Fiscal Times гезитинин мурдагы баяндамачысы, ал The Hill үчүн жазат жана Fox News, New York Sun жана башка басылмаларга көп салым кошот. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн LizPeek.com сайтына кириңиз. Аны Twitterде ээрчи @LizPeek.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-had-more-080031963.html