Сиз пенсияга чыгуу үчүн "коопсуз" алуу курсуна ишенүүнү токтотушуңуз керекпи? Ал тургай 4% эрежеси да тобокелчиликти жаратат

"Коопсуз" алуу курсу идеясы Тиш перисинен башка нерсе эмеспи кетүү пландаштыруу индустриясы – жөн эле ойдон чыгарылганбы?

Кээ бир каржы эксперттери Монте-Карло анализин, анын ичинде коопсуз алуу чендерди эсептөө үчүн колдонулган ыкмаларды, суроо чакырып жатышат. Ичинде акыркы тилке Advisor Perspectives үчүн жазылган, пенсиялык киреше боюнча стратег жана жазуучу Дэвид Макчиа: "Коопсуз алуу курсу жок" деп жарыялоого чейин барды.

Каржылык кеңешчи сизге пенсияда киреше агымын түзүүгө жардам берет. Бүгүн кеңешчи табыңыз.

Чыгып кетүү ченинин эсептөөлөрү көптөгөн адамдар үчүн пенсияны пландаштыруу процессинин маанилүү компоненти болуп саналат, бирок биз акыркы сын-пикирлерди жакшылап карап чыктык.

Коопсуз алуу курсу деген эмне?

A коопсуз алуу коэффициенти - бул пенсионердин жыл сайын өзүнүн портфелинен чыга турган максималдуу суммасы, ал эми пенсияга чыкканда активдери түгөнүп калбасын камсыздайт.

The 4% эреже1990-жылдары каржылык кеңешчи Уильям Бенген тарабынан пионер болуп, пенсионер пенсияга чыккан биринчи жылында өзүнүн портфелинин 4% аман-эсен чыга алат, андан кийин кийинки жылдардагы инфляцияны жөнгө сала алат деп айткан. Ушундай кылуу менен, эрежеде каралгандай, пенсионерлер аманаттарынын эң аз дегенде үч он жылдыкка созулушу ыктымалдыгын сактап калышат.

Бенген ошондон бери өзүнүн эрежесин жаңыртып, коопсуз алуу курсун 4.5% га чейин өзгөрттү.

Жылдар бою, башка каржы аналитиктери жана фирмалар коопсуз алуу курстары боюнча изилдөөлөрдү чыгарышкан. 2021-жылы Morningstar баланстуу портфелди 30 жылга узартууну көздөгөн жаңы пенсионерлер үчүн талдоо жарыялады. 3.3% алуу курсу. Бенген сыяктуу эле, Morningstar дагы облигациялардын кирешелүүлүгүнүн жогорулашына жана капиталдын төмөн баасына байланыштуу 3.8% га чейин өз көрсөтмөсүн өзгөрттү.

Баштапкы чекит катары коопсуз алуу курсун колдонуп, адам артка иштеп, пенсияга канча акча топтоо керектигин эсептей алат.

Монте-Карло симуляцияларынын көңүл чордону

Коопсуз алуу курсу көбүнчө колдонуу менен эсептелет Монте-Карло симуляциялары, математикалык ыкма 1940-жылдары пайда болгон. Жөнөкөй сөз менен айтканда, Монте-Карло анализи ар кандай натыйжалардын ыктымалдыгын, анын ичинде жеке портфелдин узак мөөнөттүүлүгүн болжолдоо үчүн колдонулат.

үзгүлтүксүз Story

Пенсия боюнча эксперттер Массимо Янг ​​жана Дэвид Пфаунун айтымында, Монте-Карлодогу коопсуз алуу ставкаларын эсептеген симуляциялар капитал рыногунун божомолдоруна (CMAs) же активдердин класстары боюнча болжолдонгон кирешелерге көз каранды. Эки чартердик каржы аналитиктери (CFAs) акыркы изилдөөнүн автору Кеңешчи Перспективасында Монте-Карло анализи боюнча, техниканын кээ бир мүмкүн болуучу тузактарына көңүл бурду.

Маселе? Капитал рыногунун болжолдоолору көбүнчө финансылык кызмат көрсөтүүлөр тармагында ар кандай болот. Болжолдонгон кирешелердеги кичине айырмачылыктар Монте-Карло симуляциясында чоң кесепеттерге алып келиши мүмкүн, - деди Янг жана Пфау.

2022 "ишенимдүү" инвестициялык фирмалардын 40-жылы Horizon Actuarial Services сурамжылоосу кийинки 20 жылда капиталдын болжолдонгон кирешелеринин кеңири спектрин сунуштады. Берилген алуу курсунун ийгиликтүү болуу ыктымалдыгы кеңешчи өзүнүн Монте-Карло анализинде колдонгон CMAга жараша болушу мүмкүн.

Мисалы, Янг жана Пфау Джейн аттуу гипотетикалык пенсионердин акча каражаттарын алуу ставкаларын сынап көрүүнү көздөштү: 65 жаштагы ал өзүнүн 1 миллион доллар портфелинин (60% акция, 40% облигация) 30 жылга созулушун каалайт. Young жана Pfau коопсуз чыгымдардын деңгээли Монте-Карло симуляциясында колдонулган капиталдын проектисине жараша абдан өзгөрүп турганын табышкан.

Горизонттун отчетундагы эң оптимисттик божомолго таянып, Янг менен Пфау пенсионер пенсияга чыккан биринчи жылында өзүнүн портфелинен 51,000 80 долларды аман-эсен чыгара аларын жана 30% шансы бар экенин аныкташкан. Бирок, сурамжылоодо эң консервативдүү үлүштүк болжолду колдонгондо, Джейн башында 33,000 80 долларды гана чыгарып, акчасы түгөнүп калбоо XNUMX% мүмкүнчүлүгүн сактап кала алган.

"Башкача айтканда, эгер анын кеңешчиси аны коопсуз ойноп, эң аз кирешелүү божомолду колдонсо, Джейн 56% га аз сарпташы мүмкүн", - деп жазды Янг жана Пфау. "Же болбосо, эгерде анын кеңешчиси эң чоң прогноз менен шайкеш келсе, ал 36% га ашыкча сарпташы мүмкүн жана акчанын эрте түгөнүп калышы мүмкүн".

Джейн портфелинин узактыгы да Монте-Карло симуляциясында кайсы CMA колдонулганына жараша абдан өзгөрүп турат.

4% эрежесинин эффективдүүлүгүн текшерүүдө, Янг жана Пфау, эгерде эң пессимисттик капиталдык божомолдор ишке ашса, Джейндин портфели 40%га жакын акча түгөнүп калаарын аныкташкан. Бирок, эң оптимисттик CMAларды колдонууда, эки изилдөөчү Джейндин портфолиосу 95 жыл ичинде 30% ийгиликке жетүү ыктымалдыгын аныкташкан.

"Биздин жыйынтыктар Монте-Карло анализинин негизинде ийгиликке жетүү ыктымалдыгы жана жалпысынан "коопсуз" акча алуу курстары CMAлардын тактыгына көз каранды экенин көрсөтүп турат" деп жазышты алар. "Киргизилген маалыматтардагы салыштырмалуу кичинекей каталар - 1 же 2 пайыздык пункт - кеңешчилер "коопсуз" алып салуу стратегиясын карап чыгышы мүмкүн болгон олуттуу айырмачылыктарды жаратат."

Альтернатива барбы?

Макчиа, пенсиялык киреше боюнча эксперт, аны коопсуз алып салуу тарифтерин "ойдон чыгарылган" деп атаган. аннуитет кээ бир катталган инвестициялык кеңешчилердин (РИА) аларды кабыл алууну каалабаганына карабастан.

«Мен кеңешчилерге бул эки маанилүү принципти эскертем: 1. Эч бир пенсионер кирешеге муктаж болбой калбайт», - деп жазган ал 31-январдагы «Кеңешчилердин перспективалары» рубрикасында. «2. Пенсияга чыкканда сиздин жашоо деңгээлиңизди байлыгыңыз эмес, кирешеңиз түзөт».

Янг жана Пфау 4% эрежеси сыяктуу ыктымалдуулукка негизделген пенсиялык киреше стратегияларына потенциалдуу альтернатива катары убакытты сегментациялоону жана кирешени жогорулатууну көрсөтүштү. Биринчиси, ар кандай этаптарда колдонула турган инвестициялык чакаларды талап кылат, ал эми кирешеге таянат. байланыш тепкичтери жана пенсиядагы акча агымын түзүү үчүн аннуитет.

"Бул ыкмалардын жакшы жана жаман жактары бар, бирок алар келечектеги кирешелердин болжолдоруна көп ишенбөө артыкчылыгы бар", - деп жазды Янг жана Пфау.

Жыйынтык

Массимо Янг ​​менен Уэйд Пфаунун изилдөөлөрү көрсөткөндөй, Монте-Карлодогу симуляциялар пенсиялык киреше стратегиясы катары алардын ишенимдүүлүгүн төмөндөтүп, коопсуз алуу тарифтеринин кеңири спектрин чыгара алат. Монте-Карло симуляциялары негизинен капитал рыногунун божомолдоруна (CMAs) таянат, эгерде алар так эмес болсо, анализдин жыйынтыгын бурмалап, пенсионерлерди адаштырышы мүмкүн.

Пенсиялык пландар

• Эгерде сиз пенсиядагы кирешеңизге тынчсызданып жатсаңыз, каржылык кеңешчи менен иштөөнү ойлонуп көрүңүз. SmartAsset акысыз куралы Сиздин аймакты тейлеген үч текшерилген финансылык кеңешчилер менен дал келет жана кайсынысы сизге туура келерин аныктоо үчүн кеңешчиңиз менен эч кандай акысыз маектеше аласыз. Эгер сиз каржылык максаттарыңызга жетүүгө жардам бере турган кеңешчи табууга даяр болсоңуз, азыр башта.

• Качан талап кылуу керек деп ойлонуп жатсаңыз Коомдук коопсуздук, Сиз жөлөкпулуңузду талап кылууну канчалык кечиктирсеңиз, ал ошончолук көбөйөрүн унутпаңыз (70 жашка чейин). The Социалдык камсыздоо көпүрөсү пенсияга учурдагы киреше муктаждыктарын канааттандыруу менен келечекте сиздин пайданы жогорулатуу стратегиясы болуп саналат.

• Пенсияга чыгуу үчүн топтоо максатыңыз барбы? Болбосо, SmartAsset'ти колдонуңуз пенсия калькулятору ынгайлуу пенсияга чыгуу үчүн канча үнөмдөө керек экенин түшүнүү үчүн.

Сүрөт кредити: ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/fizkes, ©iStock.com/Вадым Пастух

кызмат Сиз пенсияга чыгуу үчүн "коопсуз" алуу курсуна ишенүүнү токтотушуңуз керекпи? Ал тургай 4% эрежеси да тобокелчиликти жаратат биринчи пайда SmartAsset блогу.