2023-жылга карата кадимки акылмандык болжолу ар кандай - көпчүлүк базар байкоочулары жана экономисттер жылдын биринчи жарымында рецессия болушу мүмкүн деп айтышат, пикир келишпестиктер анын ыктымалдыгына караганда төмөндөөнүн узактыгына жана тереңдигине көбүрөөк басым жасайт жана кайра көтөрүлүү болот. экинчи жарымында, алар баштаган жери жөнүндө биржалар бул жылды аякташына алып келди.
Морган Стэнлиден таразалап, АКШнын капиталынын башкы стратеги Майк Уилсон кадимки акылмандыкка көңүл буруп, мындай дейт: «Сатуу жана сатып алуу эки тарап тең жеңил рецессиянын жогорку тобокелдигинен улам биринчи жарым жылдыктын көз карашына тыгыз дал келет. 2H ичинде жакшы калыбына келтирүү… Биздин тынчсыздандырган нерсе, көпчүлүк “баары ылдыйлайт” деп ойлошот, демек, рецессияда баанын төмөндөшү да жумшак болушу мүмкүн (SPX 3,500-3,600). Бул жагынан алганда, рецессия келип чыкса, запастар канчалык төмөн (3,000) соода кылышы мүмкүн.
Эгерде Уилсон туура болсо, инвесторлор базарлар кайра төмөндөп кеткенде аларды коргой турган коргонуу оюндарын издей башташы керек.
Бул табигый түрдө бизди дивиденддик акцияларга бурган ой жүгүртүү. Бул салттуу коргонуу инвестициялык оюндары болуп саналат, алар акционерлерге туруктуу төлөмдөрдү сунуштайт, алар базарлар көтөрүлүп же төмөндөп кетсе дагы, киреше агымын кепилдейт. Мыкты бөлүштүрүү запасы жогорку үзгүлтүксүз төлөмдү үлүштүн жогорулоо потенциалы менен айкалыштырат, бул инвесторлорго кирешеге келгенде эки дүйнөнүн эң жакшысын берет.
Morgan Stanley аналитиги Роберт Кэд экинчи жолу карап чыгууга татыктуу эки ысымды тапты. Акыркы TipRanks маалыматтарына ылайык, бул дивиденддердин кирешеси 7% же андан жогору болгон Strong Buy акциялары. Экөө тең 20% же андан жогору жогорку потенциалды көрсөтүп жатышат. Ошентип, келгиле, бул эки дивиденд чемпионуна кененирээк токтололу.
Energy Transfer LP (ET)
Биз Түндүк Америкадагы эң ири көмүр суутек секторунун орто агымындагы компаниялардын бири, Energy Transfer менен баштайбыз. Бул компания жалпысынан болжол менен 120,000 30 мильди түзгөн жана АКШнын чийки мунай жана жаратылыш газ продукциясынын жалпы өндүрүшүнүн болжол менен XNUMX% жылдыра алган таасирдүү активдер тармагына жана энергетикалык инфраструктурага ээ. Energy Transfer тармагынын борбору Техас-Оклахома-Луизиананын көмүртектерге бай аймактарында жайгашкан жана Улуу Көлгө, Пенсильванияга, Атлантиканын ортосуна жана Флоридага тарайт.
Midstream, мунай жана газ продуктуларын скважиналардын ооздорунан терминалдык пункттарга, сактоо фермаларына жана кайра иштетүүчү заводдорго жылдыруу күчтүү акча агымын камсыз кылган кирешелүү бизнес жана Energy Transfer экөөнү тең көрсөтөт. 3-жылдын 22-чейрегинде компаниянын кирешеси 22.9 миллиард долларды түзгөн. Бул жалпы жылдагыга караганда 37%га өскөн.
Андан тышкары, өнөктөштөрдүн кирешеси катары эсептелген ETтин кирешеси жыл сайын 371 миллион долларга өсүп, 1.01 миллиард долларды түздү. Дивиденддерди түз колдоо болуп саналган компаниянын бөлүштүрүлүүчү акча агымы 3-чейректе 22 миллиард долларды түздү, бул 1.58-жылдын 30-чейрегинде билдирилген 1.31 миллиард доллардан 3%га көп.
Дивиденддерге кайрыла турган болсок, Energy Transfer өзүнүн акыркы декларациясын ушул жылдын ноябрында жасап, жөнөкөй акциялардын дивиденддерин 21-ноябрда төлөп берди. Бир жөнөкөй акцияга 26 центти төлөө мурунку чейрекке караганда 13%га өстү; өсүш катары менен төртүнчү чейректик дивиденддердин өсүшү болгон. Учурдагы чен боюнча, төлөм 1.04 долларга чейин жыл сайын 8.2% ды түзөт. Бул кирешелүүлүк S&P листингине кирген компаниялардагы орточо көрсөткүчтөн 4 эсе жогору жана инфляциянын акыркы жылдык көрсөткүчтөрүнөн (декабрь айы үчүн билдирилген 6.5%) 1.7 пунктка ашып түштү.
Аналитик Кад ET акцияларын Морган Стэнлинин "эң мыкты тандоосу" деп мүнөздөйт. Кад өзүнүн камтуусунда дивидендди бул эң мыкты тандоонун ачкычы катары белгилеп, мындай деп жазат: "Биз камтуудагы эң олуттуу туура эмес бааны көрүп жатабыз, 20.2% 2023 FCF кирешеси 15-жылдын 4-чейрегинде бөлүштүрүүнүн кошумча 22% көбөйүшүн колдойт. (февраль айынын башында) жана быйылкы жылы левереджди кыскартууга артыкчылык берүү (ET 4.0-жылдын акырына карата 4.5-2022x максаттуу левередж диапазонуна жетет деп күтөт, левереджди андан ары 4x чейин кыскартууга басым жасоо менен). Биз капиталдын кошумча кайтарымдуулугун көрүп жатабыз, бул сектордун төмөн баалоосунан олуттуу төмөндөтүүгө жардам берет.
Ушул максатта, Kad ETке бул өскөн көз караш менен бирге болуу үчүн Ашыкча салмак (б.а. Сатып алуу) рейтингин берет жана жыл башында 18% жогорулоо мүмкүнчүлүгүн көрсөтүү үчүн аны $42 баа максаты менен аныктайт. (Каддын рекордун көрүү үчүн, чыкылдатуу бул жерде)
Жалпысынан, бул акция Стриттин аналитиктеринин акыркы 5 сын-пикирине ээ болду жана алардын баары муну сатып алуу деп макулдашып, бир добуштан Strong Buy консенсус рейтингин түзүштү. Акциялар 12.75 долларга сатылууда жана алардын 17.20 доллар орточо баасы ушул жылдын акырына карата ~ 35% га өсүүнү билдирет. (Караңыз ET акцияларынын болжолу)
Батыш орто агымы Өнөктөштөр (WES)
Кийинки орунда АКШнын энергетикалык орто агым тармагындагы дагы бир оюнчусу болгон Батыш Орто Агым Партнерлери турат. Western Midstream, анын аты айтып тургандай, Батышта - өзгөчө Техас жана Рокки-Тоо аймактарында иштейт. Компаниянын Техас-Нью-Мексико штатындагы Делавэр бассейнинде жана Колорадодогу ди-джей бассейнинде, ошондой эле Вайоминг, Монтана, Небраска жана Оклахома штаттарында активдери бар. Жалпысынан, Western Midstream чийки мунай жана жаратылыш газ суюктуктары үчүн 15 куур менен мактана алат, жана жаратылыш газы үчүн 6; түтүктөрдүн жалпы узундугу 15,389 23 миль. Кошумчалай кетсек, компанияда 72 чогултуу системасы жана XNUMX кайра иштетүүчү жана тазалоочу жай бар.
Өткөн жылдын үчүнчү чейрегинде - каржылык жыйынтыктар билдирилген акыркы чейрек - Western Midstream 837.6 миллион доллар кирешени көрсөттү. Бул өткөн жылдын чейрегинде билдирилген 9.6 миллион доллардан 736.8%га көп. 2022-жылдын календардык жылдын биринчи тогуз айында Батыштын жогорку линиясы 2.47 миллиард долларды түздү.
Өнөктөштөрдүн таза кирешеси чейрек ичинде 259.5 миллион долларды түздү (ж/ж 3.7 пайыздык өсүш), же жөнөкөй акцияга 67 цент (ж/ж 9.8 пайызга өсүү). Чейректеги операциялардан түшкөн накталай акча 468.8 миллион долларды түздү, бул жыл сайын 2 миллион долларга көбөйдү жана 330.4 миллион доллар эркин акча агымын камтыйт. Бул эркин акча агымынын $ 42 миллион ж/ж төмөндөө болгон.
Ошол эле учурда, Western Midstream өзүнүн дивидендин бир жөнөкөй акцияга 50 цент же жылдык 2 доллар деңгээлинде үчүнчү чейрек катары менен сактап калды. Дивиденд ушул деңгээлге 2022-жылдын апрель айында көтөрүлүп, бул пандемия доорунун артка чегинүүсүнүн көбөйүшүн билдирет. 50-центтик төлөм өткөн ноябрда чыгып, 7.05% кирешелүүлүгүн берет. Орточо рыноктук көрсөткүчтөн 3.5 эсе жогору, инфляциядан жарым пунктка жакшыраак жана таза киреше EPS менен толугу менен жабылган Батыштын дивиденддери, албетте, кирешени сезген инвесторлор үчүн экинчи ирет издөөгө арзыйт.
Акция ошондой эле Морган Стэнлинин Роберт Кэдинин экинчи ирет көз карашын бурду, ал мындай деп жазган: “WES активдерди чогултуу жана кайра иштетүү боюнча жагымдуу топтомго ээ, айрыкча Пермь бассейнинде, капиталдык инвестициялардын жогорку сапаттагы портфели, бөлүштүрүү жана капиталдык капитал менен толукталган. ОПЕКтин төмөндөшү FCFнин туруктуу кирешесин колдойт… Жетекчилик ошондой эле 2025-жылга чейинки финансылык траекторияны белгиледи, ал - учурдагы өндүрүүчүнүн ишмердүүлүгүнүн деңгээлинин ырааттуу бойдон калуусунун негизинде - бардык карыздарды төлөө үчүн жетиштүү ашыкча акча агымын түзө турган жана 5% жылдык бөлүштүрүүнүн өсүшүнө жетише турган… Товардын негиздерин жакшыртуу жана күчтүү FCF генерациясынын тематикалык экспозициясын эске алуу менен алдыда WES үчүн жагымдуу орнотуу…”
Каддын пикири боюнча, бул акциялардын ашыкча салмактуу (б.а. Сатып алуу) рейтингин жана 37 долларда 30% бир жылдык өсүү потенциалын билдирген максаттуу бааны актайт.
Жалпысынан, биз бир добуштан Strong Buy консенсус рейтингине ээ болгон акцияларды карап жатабыз. Акциялар 4 долларга сатылып жатат жана алардын 28.42 доллар орточо баасы ушул деңгээлден 34.50% га өсөт. (Караңыз WES акцияларынын болжолу)
Дивиденддик акцияларды жагымдуу баалоо менен соодалоонун жакшы идеяларын табуу үчүн TipRanks'ка кириңиз Сатып алуу үчүн мыкты акциялар, TipRanks'тин бардык капиталдык түшүнүктөрүн бириктирген курал.
баш тартуу: Бул макалада айтылган ой-пикирлер бир гана белгилүү талдоочулардын ой-пикирлери. Мазмуну маалыматтык максатта гана колдонууга арналган. Инвестиция жасоодон мурун өзүңүздүн талдоо жүргүзүүңүз абдан маанилүү.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html