Бул негизинен этибарга алынбаган каражаттардан 8% дивиденддерди камсыз кылыңыз

Жөн эле "жөнөкөй акциялар" өткөн жылы 18% га төмөндөдү. Бирок булар артык көргөн үлүштөр жакшыраак иш алып барышат. Айрыкча бизге окшогон карама-каршы киреше издегендер үчүн.

Мен коопсуз 7% дан 8% га чейин түшүм жөнүндө айтып жатам. Жакшы эски мода акча агымы тарабынан колдоого алынган. менен эки орундуу баа жогорулады, ошондой эле, бул акциялардын баасы орой чуркап кийин кайра секирип.

Эгер сиз артыкчылыктуу акцияларды үйрөнүп жатсаңыз, тез праймер. Алар жарым-жартылай акция, бир бөлүгү облигация-жана баары түшүм, биз бир мүнөттө көрө тургандай.

Артыкчылыктуу акциялар номиналдык нарктын тегерегинде соодалашат жана облигация сыяктуу туруктуу кирешенин белгиленген суммасын берет. Алардын добуш берүү укугу жок, бул да облигация сыяктуу. Бирок биз кадимки жөнөкөй акциялар сыяктуу эле аларды биржада сатып алып, сата алабыз. Жөнөкөй акциялар сыяктуу эле, преференциялар компаниядагы менчикти билдирет.

Артыкчылыктуулардын баасы акцияларга караганда кескин өзгөргөндүктөн (өткөн жылдан башка, бул тууралуу биз бир аздан кийин сүйлөшөбүз), преференциялар финансылык маалымат каражаттарынан дээрлик эч кандай чагылдырылбайт. Мен аларды күнөөлөбөйм! Эгерде сизди компаниянын баяны жана өсүү перспективалары кызыктырса, артыкчылыктуу акциялар эмес, жөнөкөй акциялар - бул жол.

Бирок сиз жөн гана кирешени кайык чогултууну жакшы көрсөңүз, артыкчылыктарга көңүл буруңуз.

кабыл алуу Citigroup
C
(C), Мисалы үчүн.

Citigroup, башка көптөгөн банк акциялары сыяктуу эле, Улуу Рецессия учурунда дивиденддерин кыскартты. Акыры, Citi бир нече жыл мурун төлөмүн калыбына келтире баштады жана төлөм 2019-жылдан бери бир калыпта болсо да, 2008-жылдагы кыскартуудан кийинкиге караганда бир топ жогору. Инвесторлор үчүн натыйжа биринчи кезекте 2%дан 5%ке чейинки киреше болду, бирок Citi терең төмөндөө учурунда бул диапазонун эң жогорку чегине гана жеткен.

Ошентип, бул Citigroupка инвестициялоонун бир жолу: анын акыркы жылдары начар иштеген жөнөкөй акцияларын сатып алыңыз жана кирешелүүлүктүн 4% га жакынын алыңыз.

Же биз анын J сериясын сатып алсак болот, алар дээрлик туруксуз эмес жана анын ордуна 7% май таба алабыз.

Эми ачык айталы: Preferreds коркунучтуу 2022-жылды, базар сыяктуу эле жоготууга учурады — пайыздык чендердин жогорулашынан келип чыккан адаттан тыш терең жоготуу. жана жөнөкөй акциялар үчүн жаман чөйрө.

Бирок, натыйжада, алар жаңы акча үчүн жагымдуураак баалар жана ачык ширелүү кирешелер менен соода кылып жатышат.

Профессионалдуу кеңеш: Жекече артыкчылыктарды көпчүлүк чекене инвесторлор изилдөө кыйынга турат, андыктан аларды каражаттар аркылуу сатып алып, анын ордуна тез арада диверсификацияны алыңыз. Бирок ETFтерден качуу -жабык фонддор (CEFs) бизге артыкчылыктарды жекече сатып алганга караганда көбүрөөк арзандатуулар менен чогуу сатып алууга мүмкүнчүлүк берет жана биз активдин бул түрүнө адистешкен активдүү менеджерлердин кошумча пайдасын алабыз.

Чынында, биз азыр он миллиард долларлык "дудук акча" активдер үчүн жооп берген рынокто эң популярдуу үч ETF'ти карап чыгабыз жана мен сизге 7% га чейин кирешелүү үч "алмаштыруучу" CEFди көрсөтөм. жана анын ордуна 8%.

VANILLA ETF: Invesco артыкчылыктуу ETF (PGX)

Жүгүртүү мөөнөтү: 6.4%

The Invesco артыкчылыктуу ETF (PGX) Мен муну жазып жатканда AUMде 5 миллиард доллардан азыраак, активдер боюнча үчүнчү орунда турган ETF. Ал эми жаш курагынан башка акчанын үйүлгөнүн актай албайт - 2008-жылдын башында ишке киргизилген бул ETF таптакыр таң калыштуу эмес. Анын 300гө жакын холдингдери, адатта, артыкчылыктуу фонддон алынган нерсе: каржы секторунун жогорку концентрациясы (болжол менен 70%), коммуналдык кызматтарда жана кыймылсыз мүлктө татыктуу өлчөмдөгү бар. Портфелдин болжол менен 60% инвестициялык деңгээлге ээ. Бул ай сайын төлөйт, бирок бул артыкчылыктуу каражаттардын арасында кеңири таралган. Ал эми 0.50% чыгаша катышы бул актив үчүн жолдун ортосу болуп саналат. Бул жакшы — эч нерсе ашык эмес, кем эмес.

CONTRRIAN PLAY: Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI)

Жүгүртүү мөөнөтү: 7.0%

The Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI) ошондой эле өзгөчө, бирок анын PGXден айырмалануусуна жардам берген бир нече кызыктуу жагдайлар бар.

Кайсы жерде окшош: JPI 230га жакын артыкчылыктуу акциялардан турган абдан диверсификацияланган портфели бар. Бул артыкчылыктардын арстан үлүшү каржы секторунда отурат. Кредиттин сапаты жакшыраак, инвестициялык деңгээлдеги активдердин үчтөн экиси артыкчылыктуу.

Ал өзгөчөлөнүп турат: JPI негизинен артыкчылыктуу акцияларды кармоо үчүн иштелип чыккан, бирок анын менеджерлери активдердин 20% га чейин башка карыздык баалуу кагаздарга инвестициялоо үчүн ийкемдүүлүккө ээ. Ал дагы элек менеджерлер, ал эми PGX жөн гана индекстик фонд. Ошондой эле, CEF болгондуктан, Nuveen'дин артыкчылыктуу фонду таза активдин наркынан башка баада соода кыла алат жана бул NAVга бир аз 3% арзандатуу, бул биз бул артыкчылыктарды долларга 97 центтен сатып алып жатабыз дегенди билдирет. . Акырында, JPI жетекчилиги карыз рычагдарын колдонуп, өз тандоолоруна көбүрөөк акча айдай алат - жана алар да жасай алышат. Фонд акыркы текшерүүдө 36% рычагга ээ.

Жогорудагылардын бардыгы JPIди PGX менен салыштырганда убакыттын өтүшү менен туруксуз, бирок ошол эле учурда бир топ жемиштүү, артыкчылыктуу фондго айлантты.

VANILLA ETF: Биринчи Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)

Жүгүртүү мөөнөтү: 6.0%

The Биринчи Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) 6 миллиард доллар активдери менен экинчи эң чоң артыкчылыктуу ETF болуп саналат. Анын көбү PGX окшойт: болжол менен 300 холдинг, алардын 62% инвестициялык деңгээлде, ал эми банктар жана башка каржы каражаттары фонддун салмагынын чоң бөлүгү.

Бирок эки деталга токтоло кетели. 1.) Портфелдин жарымынан бир аз көбү гана АКШда жайгашкан — холдингдердин 47% эл аралык мүнөзгө ээ, Улуу Британия жана Канада алдыда. 2.) FPE жигердүү башкарылуучу ETF болуп саналат, бул анын ETF атаандаштыгына караганда алда канча жогору (0.85%) төлөмдү билдирет — сиз жакшыраак көрсөткүчтөргө айланат деп үмүт кылган нерсе.

CONTRRIAN PLAY: Биринчи Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

Жүгүртүү мөөнөтү: 7.4%

Салыштыруу үчүн эң сонун негиз First Trust-тан келет - FPE сунуштаган ошол эле фонд дүкөнү.

The Биринчи Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF) бул ... дагы, анчалык деле айырмаланбайт, жок дегенде номиналдуу эмес. Фонддун кредиттик профили жана географиялык бөлүнүшү бар, ал эл аралык инвестицияланган каражаттардын жарымына жакынын түзөт. Heck, FPF жана FPE, атүгүл алардын эң мыкты 10 холдингинде бир нече окшош эмитенттерди бөлүшөт, анын ичинде AerCap Holdings
отчет
(AER) жана Barclays PLC (BCS).

Бирок мурунку жабык фонддогудай эле, FPF жетекчилиги азыркы учурда жогорку 30% плюс рычагдын аркасында FPEге караганда эң жогорку ишеним идеяларынын артына көбүрөөк акча кое алат. Бир жагынан алганда, бул FPF өзүнүн негизги артыкчылыктарынын төмөндөшүнө көбүрөөк дуушар болгонун билдирет жана чындап эле, анын учурдагы слайды ETF кесиптешине караганда кескин болду. Аркы жагы? Бул жакшы 8% арзандатууга айланды — бул беш жылдык арзандатуудан эки эсе кенен. Ошентип, жок эле дегенде, салыштыруу үчүн, FPFтин акциялары FPEге салыштырмалуу уурулук болуп саналат.

Ошондой эле белгилей кетчү нерсе: Кырсык болгон учурда, FPF узак мөөнөттүү келечекте көбүрөөк мүмкүнчүлүккө ээ.

VANILLA ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
г.
)

Жүгүртүү мөөнөтү: 6.5%

The iShares артыкчылыктуу жана киреше баалуу кагаздары ETF (PFF) артыкчылыктуу-ETF оюнда №1 болуп саналат, ал тургай, жакын эмес. Анын 14 миллиард долларга жакын активдери FPE чогулткандан эки эсе көп.

PGX сыяктуу эле, iShares'тин өлчөмү негизинен анын узак жашоосу менен байланыштуу - ал 2007-жылы ишке ашты, бирок акылга сыярлык чыгымдар да жардам берет. Жана сиз мейкиндикте иш жүзүндө эталон болуп калган фонддон күткөндөй, PFF стандарттуу артыкчылыктуу фондуңузга абдан окшош. Бул iShares ETF 500гө жакын АКШ преференцияларына инвестиция салат, алардын үчтөн экиси каржы секторунун аталыштарынан келет, мисалы Уэллс Дар-Эс-Салам
WFC
(WFC) жана Американын банкы
ЖЕК
(БАК). Эгерде PFF жөнүндө өзгөчө бир нерсе бар болсо, анда бул тизмедеги башка каражаттарга салыштырмалуу кредиттин сапаты салыштырмалуу төмөн - анын артыкчылыктарынын жарымынан азы инвестицияга татыктуу деп эсептелет. Бирок сиз, жок эле дегенде, бул үчүн компенсацияланып жатасыз, бул артыкчылыктуу ETFтердин арасында эң жогорку түшүмдүүлүктүн бири.

CONTRARIAN PLAY: Cohen & Steers Limited Duration Preferred and Income Fund (LDP)

Жүгүртүү мөөнөтү: 8.0%

Тилекке каршы, PFF үчүн Cohen & Steers чектелген узактыгы жана киреше фонду (LDP) салыштырмалуу жогорку түшүмдүүлүк менен озуп кетти жана жалпысынан убакыттын өтүшү менен бир топ жемиштүү чарба болуп калды.

LDP бир аз таң калыштуу, аты айтып тургандай, бул "чектелген мөөнөттүү" фонд. Көрдүңүзбү, көпчүлүк артыкчылыктар түбөлүктүү мүнөзгө ээ, башкача айтканда, алардын чыныгы узактыгы жок, бирок мөөнөтү чектелген фонддор жарактуулук мөөнөтү бар преференцияларды сатып алышат, бул теория боюнча пайыздык тобокелдикти азайтууга жардам берет. Эреже катары, артыкчылыктуу фонд алты жыл же андан аз мөөнөткө ээ болот; LDP учурда үчтөн төмөн.

Бирок, PFF сыяктуу кредиттик профилге карабастан жана кыска мөөнөттүү, LDP жылдык кирешенин толук 8% түзө алат. Бул үчүн 30% плюс рычагды колдонууга рахмат айта аласыз.

Дагы жакшыбы? FPF сыяктуу эле, LDP - бул келишим. Учурда жабык фонд NAVга 7% арзандатуу менен соода кылат, бул анын беш жылдык орточо арзандатуусунан эки эсе көп.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким