Том Уильямс | CQ-Roll Call, Inc. | Getty Images
Булактын айтымында, Sam Bankman-Fried түзгөн кванттык соода фирмасы FTX биржасынан кардарлардын каражаттарын тынч колдоно алган, бул процессте инвесторлордун, кызматкерлердин жана аудиторлордун радары астында учкан.
Алар муну FTX колдонуучуларынын миллиарддаган акчаларын билбестен пайдалануу менен жасашкан, дейт булак.
Alameda Research, Bankman-Fried баштаган фонд, компаниянын операциялары менен тааныш булактын айтымында, анын негиздөөчүсү FTX биржасынан миллиарддаган кардар каражаттарын карызга алган, анткени чоо-жайы жашыруун болгондуктан атын атабоону өтүнгөн.
Булактын айтымында, криптовалюта алмашуу, эгерде кимдир бирөө накталай акча алууну кааласа, колдо болушу үчүн зарыл болгон FTX суммасын кескин баалабай койгон. Соода аянтчалары алардын жөнгө салуучу органдары тарабынан кардарлардын депозитине дал келүү үчүн жетиштүү акчаны кармоону талап кылат. Колдонуучу соода жүргүзүү үчүн карызга акча алган учурда, аларга бир эле жаздык керек, эгер андан көп эмес. Булактын айтымында, FTX колунда дээрлик жетиштүү болгон эмес.
Анын эң чоң кардары, булактын айтымында, хедж-фонд Alameda болгон. Фонд бул ишти жарым-жартылай жаап-жашыра алган, анткени ал соодалаган активдер эч качан өзүнүн балансына тийген эмес. Кандайдыр бир акчаны кармоонун ордуна, ал FTX колдонуучуларынан миллиарддаган карыз алып, андан кийин соодалашкан, деди булак.
Мунун эч бири CNBCнин маалыматы боюнча кардарларга айтылган эмес. Жалпысынан алганда, АКШнын баалуу кагаздар мыйзамына ылайык, кардарлардын каражаттарын контрагенттер менен аралаштыруу жана ачык макулдуксуз соодалоо мыйзамсыз болуп саналат. Ал ошондой эле FTXтин тейлөө шарттарын бузат. Сэм Банкман-Фрид кардарлардын каражаттарын мыйзамсыз пайдалануу боюнча айыптоолорго комментарий берүүдөн баш тартты, бирок анын банкроттук жөнүндө арызы рычагдуу соода позициясы менен байланышкан маселелердин натыйжасы болгонун айтты.
"Маржа позициясы чоң сокку алды" деди Банкмен-Фрид CNBCге.
Бул рычагдык соодалардын айрымдарын жасоодо, квант фонду күрөө катары FTT деп аталган биржа тарабынан түзүлгөн криптовалютаны колдонгон. Кредиттик келишимде күрөө, адатта, карыз алуучунун кайтарып берүүнү камсыз кылуу боюнча күрөөсү болуп саналат. Бул көбүнчө доллар, же башка баалуу нерсе - кыймылсыз мүлк сыяктуу. Бул учурда, булак Аламеда FTXден карыз алып, ал насыяларды кайтаруу үчүн алмашуунун ички криптовалютасын, FTT белгисин колдонуп жатканын айтты. FTT токенинин баасы бир күндө 75% га төмөндөп, күрөөнү сооданы жабуу үчүн жетишсиз кылды.
Акыркы жумада, FTX бар кулап 32 миллиард долларлык криптовалютадан банкротко учураган. FTX жана Alameda Research ортосундагы бүдөмүк сызыктар эки компания үчүн чоң ликвиддүүлүк кризисине алып келди. Банкмен-Фрид FTX башкы директорлугунан кетип, Alameda Research жабылып жатканын айтты. Компания муну ошондон бери билдирди соода жана алууларды алып салуу, жана санариптик активдерди оффлайн режимине которуштуруудан кийин шектүү $477 миллион хакер.
Август айында анын компанияларынын ортосундагы бүдөмүк сызыктар жөнүндө сураганда, Банкман-Фрид кызыкчылыктардын кагылышын четке кагып, FTX "рынок инфраструктурасынын нейтралдуу бөлүгү" экенин айтты.
30 жаштагы Банкман-Фрид CNBC телеканалына берген маегинде: "Мен акыркы бир нече жылда ал жактагы кызыкчылыктардын кагылышын жоюуга көп эмгек жумшадым" деди. «Мен мындан ары Аламеданы башкарбайм. Мен бул үчүн иштебейм, бир дагы FTX иштебейт. Бизде өзүнчө штаттар бар — биз артыкчылыктуу мамилеге ээ болгубуз келбейт. Биз колубуздан келишинче баарына калыстык менен мамиле кылууну каалайбыз».
Margin соода
Ошол эле булактын айтымында, маселенин бир бөлүгү FTXдин татаал левередж жана маржа соодасы болгон. анын "спот маржа” соода функциясы колдонуучуларга платформадагы башка кардарлардан карыз алууга мүмкүнчүлүк берет. Мисалы, кардар бир биткойнду депозитке салса, аны башка колдонуучуга карызга берип, андан киреше ала алат.
Бирок ар бир актив карызга алынганда, FTX кардарлардын депозиттерине дал келүү үчүн карызга алынган активдерди капчыгында сактоо үчүн зарыл болгон нерседен алып салган, дейт булак. Кадимки жагдайда, алмашуу капчыктары кардарлардын депозитине дал келиши керек. Бирок бул практикадан улам активдер бирден-бир колдоого алынган эмес жана компания кардарларга болгон карызынын суммасын баалабай койгон.
Alameda соода фирмасы да бул спот маржа өзгөчөлүгүн пайдалана алган. Булактын айтымында, Аламеда кардарлардын каражаттарын карызга ала алган, негизинен бекер.
Булак Alameda күрөө катары кармап турган FTT токендерин жайгаштырып, кардар каражаттарын карызга ала алат деп түшүндүрдү. FTX көбүрөөк FTT токендерин жараткан күндө да, ал монетанын баасын төмөндөтпөйт, анткени бул монеталар аны эч качан ачык рынокко чыгарган эмес. Натыйжада, бул Токендер базар баасын кармап, Аламедага алардан карыз алууга мүмкүндүк берди - алар менен соода кылуу үчүн акысыз акча алуу.
FTX FTT баасын сактап турганда жана биржада кардарлардын акчасын алып салуу сели болбосо, бул үлгүнү сактап кала алган. Банкроттук жөнүндө арыз бергенге чейин бир жумада FTX кардарлардын акчасын алуу үчүн жетиштүү активдерге ээ болгон эмес, деди булак.
Сырттан келген аудиторлор бул дал келбестикти байкабай коюшса керек, анткени кардарлардын активдери баланстан тышкаркы статья болуп саналат, ошондуктан, FTX каржылык отчетунда билдирилбейт, дейт булак.
Мунун баары өткөн аптада талкаланды.
CoinDesk билдирди Аламеданын балансынын көпчүлүгү керектөөчүлөрдүн жана инвесторлордун ишенимин солкулдаткан FTT токендеринен тургандыгы. Changpeng Zhao (CZ), анын ири атаандаштарынын бири, CEO, Binance, ачык рынокто FTT баасын кулап, анын FTT токендерди сатуу менен коркутуп.
Окуялардын бул чынжырчасы биржада чуркаууну пайда кылды, кардарлар FTX акча каражаттарын алууну токтотконго чейин болжол менен 5 миллиард долларды чыгарып салышты. Кардарлар акчасын алып чыгууга барганда, FTXде каражат жок болчу, дешет булактар.