Орус мунайынын багытын өзгөртүү ондогон супертанкерлерди талап кылат — андайлар жок

Украинадагы согушка чейин Орусия күнүнө 11 миллион баррелге жакын мунайзат өндүргөн, бул дүйнөлүк суроо-талаптын 10% түзөт. Ошондон бери санкциялар, тыюу салуулар жана ыктыярдуу эмбарголордун шартында Орусиянын мунай ташуулары кыскара баштады, Эл аралык энергетика агенттиги апрель айынын аягына чейин экспорттун көлөмү 3 миллион баррельге кыскарат деп эсептейт.

Жокко чыгаруу же кайра багыттоо коркунучу жогору болгон жүктөрдүн ичинен россиялык өндүрүүчүлөр адатта танкер аркылуу Приморск же Усть-Луга портторунан Гамбург жана Роттердамдагы европалык мунай иштетүү борборлоруна суткасына болжол менен 1.3 миллион баррелди ташыйт.

Европалыктар орус мунайынан уламдан баш тартып жаткандыктан, Путин жаңы сатып алуучуларды табууга мажбур. Айрыкча Кытай менен Индия арзандатылган россиялык мунайдын моралдык жактан булганышына караганда, арзан товарлардын жеткирилишине көбүрөөк тынчсызданышат жана сатып алууларды көбөйтүп жатканын жарыялашты.

Бирок булактарды алмаштыруу жөнөкөй нерсе эмес. Credit Suisse инвестициялык стратеги Золтан Позсар жакында болгон көздү ачуучу миссивинде түшүндүргөндөй («Money, Commodities, and Bretton Woods III,» 31-март), жаңы сатып алуучуларды табууга караганда логистиканы кайра уюштуруу кыйыныраак болушу мүмкүн.

Орусия адатта Европага мунай ташуучу Aframax танкерлери аркылуу 600,000 2 баррелге жакын эки жумалык сапар менен ташыйт. Бул кемелер XNUMX миллион баррелди кармаган абдан чоң чийки жүк ташуучуларды (ака VLCCs) талап кылган узак сапарды эффективдүү жүргүзүү үчүн жетиштүү чоң эмес. Ал эми эки жумалык саякаттын ордуна, Кытайга баруу үчүн ал жерде эки ай сүзүү керек, андан кийин дагы эки айлык кайтуу сапары бош.

Позсар Европага күнүнө 1.3 миллион баррелди жеткирүү үчүн бир ууч Suezmax танкерлерин байлагандын ордуна, Кытайга ошол эле мунай агымын жеткирүү үчүн Орусияга 80 VLCCден турган атайын флот керек деп эсептейт. Маселе, ал кемелер жок. Дүйнө жүзү боюнча бар 800 VLCCдин ичинен эч кандай запастык тетиктер жок.

Албетте, Балтиканын кир танкеринин индекси согуш башталгандан бери эки эсеге көбөйүп, 2008-жылдан бери байкалбаган деңгээлге жетти. Норвегиялык танкер миллиардер Жон Фредриксен таң калыштуу эмес. өткөн аптада жарыяланган анын ачык сатылган Frontline танкер компаниясынын Euronav менен биригиши, 4.2 миллиард долларлык келишим; бириккен компания дүйнөдөгү экинчи ири оператор болот 120дан ашык кемелер менен, Кытайдын COSCO компаниясынан гана артта. Маалыматтарга караганда, Орусиянын Совкомфлотуна 110 танкер таандык.

Логистикалык баш оору ого бетер күчөйт. Эгер Кытай орус мунайынын көбүрөөк жүктөрүн сатып алса, Сауд Арабиядан көп муктаждык болбойт — ал баррельдер анын ордуна Европага агып кетиши мүмкүн. Бирок бул дагы узунураак саякат, көбүрөөк кемелерди жана көбүрөөк убакытты талап кылат. «Кымбатыраак кемелер. Кымбатыраак жүк. Транзиттик төлөмдөр кымбатыраак. Бир топ узун транзиттик каттамдар. Каракчылыктын көбүрөөк коркунучу. Камсыздандырууга көбүрөөк төлөш керек. Көбүрөөк баа туруксуз жүк. Көбүрөөк маржа чалуулар. Мөөнөттүү банк кредитине көбүрөөк муктаждык».

Ошол эле эсептөө сансыз башка өнүмдөр үчүн колдонулат. «Орусия ар кандай негизги товарды экспорттойт, ошол эле көйгөйлөр башка продуктыларда, ошондой эле нымдуу жүктөргө караганда кургак кыймылдаган кемелерде пайда болот. Бул чоң башаламандык болот», - деп жазат Позсар.

Ошондуктан Позсар соода “жаңы дүйнөлүк тартипке” кирип жатат деп эсептейт, мында мамлекеттер валюталык запастарды эмес, товардык запастарды түзүүгө умтулушат жана өз убагында жеткирүү чынжырлары товарларды жана товарларды жөн эле топтоо менен алмаштырылат. ашыкча жеткирүү чынжырлары. Ал бардык экономикалык ооруларга даба катары акча басып чыгаруу токтойт деп эсептейт. "Сиз акча басып чыгара аласыз, бирок ысытуу үчүн май же жегенге буудай эмес."

Бернштейн изилдөөсүндөгү аналитик Нил Беверидж дагы глобалдаштыруунун жана долларсыздануунун макро тенденциялары сакталып жатканын көрөт: "Эгер биз глобализациянын аягына келе турган болсок, биз инфляциянын жогорулашын жана товарлардын баасынын жогору болушун күтүшүбүз керек". Бернштейн мунай командасы согушка чейинки статус-квого кайтып келүү мүмкүн эмес деп эсептейт жана Украинада тынчтыкты камсыз кылуу жана санкцияларды жокко чыгаруу үчүн эки айдан ашык убакыт талап кылынса, Орусиянын мунай өндүрүшүнө узак мөөнөттүү таасир тийгизиши мүмкүн. 3 миллион баррель кыскартуудан алда канча көп.

Орус мунайынын кыйрашынын тарыхый прецеденти бар; 1989-жылы Берлин дубалынын кулашы менен он жылдан кийинки Орусиянын каржы кризисинин ортосунда, мурдагы советтик өлкөлөрдөн мунай өндүрүү мээнин агылышы жана инвестициянын жетишсиздигинен улам суткасына 12 миллион баррельден 6 миллион баррелге чейин кыскарган.

BP, Shell, ExxonMobil менен
Карагас
, Schlumberger
SLB
, Халлибертон
HAL
, Бейкер Хьюз
BWI
Бардыгы Орусиядан чыгып, Бернштейн Роснефть менен ГазпромНефттин агрессивдүү горизонталдуу бургулоо кампанияларын улантуу ыктымалдуулугу төмөн деп эсептейт. «Роснефть» компаниясынын 100 миллиард долларлык «Восток» мунай долбоорун бүтүрүү үчүн демиңизди кармабаңыз, ал үчүн миңдеген миль куур, 20,000 миң скважина бургуланган жана 50-жылга чейин суткасына 2 миллион баррель жүк ташуучу 2030 танкерден турган флот талап кылынат.

Жоголгон орус мунай менен газын алмаштыруу үчүн эч кандай тез оңдоо болбойт. Бернштейндин айтымында, дүйнөлүк мунай компаниялары капиталдык чыгымдарды жылына 10% же болжол менен 120 миллиард долларга көбөйтүшү керек, бирок бир нече жыл эмес, суткасына 3 миллион баррель жаңы камсыздоону табышы керек.

Бернштейндин өкүлү Освальд Клинт жазгандай, “биз россиялык мунай өндүрүү үчүн кайтарылгыс чекиттен өтө элекпиз”, бирок ал жакындап баратат.

Forbes КӨБҮРӨӨКМиллиардер трейдер Кен Гриффин кара куулардын үйүрүн кыдырып жүрөтBy Манет Ахуя