REITs vs. Кыймылсыз мүлк фонддору: Обзор
REIT - бул киреше алып келүүчү кыймылсыз мүлккө түздөн-түз инвестиция салган жана акция сыяктуу сатылган корпорация, трест же ассоциация. Кыймылсыз мүлк фонду бир түрү болуп саналат өз ара фонд Бул биринчи кезекте коомчулук тарабынан сунушталган баалуу кагаздарга инвестициялоого багытталган кыймылсыз мүлк компаниялары. Сиз инвестициялык портфелиңизди диверсификациялоо үчүн колдонсоңуз да, негизги айырмачылыктарды билүү керек.
Негизги Takeaways
- Кыймылсыз мүлк инвестициялык трести (REIT) - киреше алып келүүчү кыймылсыз мүлккө инвестиция салган жана акция сыяктуу сатылып алынган корпорация.
- Кыймылсыз мүлк фонду мамлекеттик кыймылсыз мүлк компаниялары, анын ичинде REITs сунуштаган баалуу кагаздарга инвестициялоочу үлүштүк фонддун бир түрү.
- REITs үзгүлтүксүз дивиденддерди төлөп турат, ал эми кыймылсыз мүлк фонддору баалоо аркылуу бааны камсыз кылат.
Reitsma
A Кохемнын түзүмү ошол боюнча өз ара фонддун структурасына окшош салым коммерциялык кыймылсыз мүлктүн үлүшүн сатып алуу үчүн өз капиталын бириктирип, андан кийин өз үлүштөрүнөн киреше табышат, бирок кээ бир негизги айырмачылыктар менен. REITs жыл сайын акционерлердин дивиденддери түрүндө салык салынуучу кирешенин 90% дан кем эмесин төлөөгө милдеттүү. Бул жеке инвесторлорго кыймылсыз мүлктөн киреше алууга мүмкүндүк берет — эч кандай мүлктү өздөрү сатып алып, башкарбастан же каржылабастан.
REITs үч негизги түрү бар:
- Капитал REITs киреше алып келүүчү кыймылсыз мүлккө ээлик кылуу жана иштетүү.
- Ипотекалык насыялар кыймылсыз мүлк ээлерине жана операторлоруна түздөн-түз ипотека жана кредиттер аркылуу же кыйыр түрдө ипотекалык баалуу кагаздарды сатып алуу аркылуу карызга берүү.
- Гибриддик REITs айкалышы болуп саналат үлүштүк жана ипотекалык REITs.
Үлүштүк REITs менен байланышкан кирешелердин көпчүлүгү кыймылсыз мүлктү ижарага алуудан, ал эми ипотекалык REITs менен байланышкан кирешелер ипотекалык кредиттер боюнча алынган пайыздардан түзүлөт.
REIT портфелдери турак жай комплекстерин, маалымат борборлорун, саламаттыкты сактоо мекемелерин, мейманканаларды, инфраструктураны, кеңсе имараттарын, соода борборлорун, өзүн өзү сактоочу жайларды, жыгачтан жасалган жерлерди жана кампаларды камтышы мүмкүн. Мисал катары, Кыймылсыз Мүлк Инвестициялык Трасттарынын Улуттук Ассоциациясынын маалыматы боюнча, бул жерде 2019-жылы эң жакшы иштеген секторлордун бөлүштүрүлүшү:
| Менчик сектору | 2019-жылы жалпы киреше |
|---|---|
| өнөр жайлык | 48.7% |
| маалымат борборлору | 44.2% |
| Жыгач | 42.0% |
| түркүк | 42.0% |
Кыймылсыз мүлк фонддору
Кадимки өз ара фонддор сыяктуу, кыймылсыз мүлктүн өз ара фонддору активдүү же пассивдүү башкарууга болот. Пассивдүү башкарылгандар, адатта, эталондук индекстин көрсөткүчтөрүнө көз салышат. Мисалы, Vanguard Кыймылсыз мүлк индекси фонду (VGSLX), кеңсе имараттарын, мейманканаларды жана башка мүлктөрдү сатып алган REITтерге инвестиция салган MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 индексине көз салат.
Кыймылсыз мүлк фонддорунун үч түрү бар:
- Кыймылсыз мүлк биржасынын соода каражаттары кыймылсыз мүлк корпорацияларынын жана REITs акцияларына ээ. Башка ETFтер сыяктуу эле, булар негизги биржалардагы акцияларды жакшы көрүшөт.
- Кыймылсыз мүлк фонддору болушу мүмкүн ачык же жабык жана активдүү же пассивдүү башкарылат.
- Жеке кыймылсыз мүлк инвестициялык фонддору кыймылсыз мүлккө түздөн-түз инвестициялоочу профессионалдуу башкарылган каражаттар. Булар үчүн гана жеткиликтүү аккредиттелген, жогорку таза инвесторлор жана, адатта, ири минималдуу салымдарды талап кылат.
Кыймылсыз мүлк фонддору негизинен REITs жана кыймылсыз мүлктү иштетүүчү компанияларга инвестициялайт; бирок, кээ бир кыймылсыз мүлк фонддору мүлккө түздөн-түз инвестиция салат. Кыймылсыз мүлк фонддору негизинен баалоо аркылуу баалуулукка ээ болушат жана жалпысынан REITs сыяктуу эле инвесторлорго кыска мөөнөттүү киреше бербейт. Ошентсе да, кыймылсыз мүлк фонддору жеке REITs сатып алуу караганда алда канча кененирээк актив тандоону (жана диверсификацияны) сунуш кыла алат.
REITs vs. Кыймылсыз мүлктүн өз ара фонддору
Бул жерде REITs жана кыймылсыз мүлк фонддорунун ортосундагы негизги айырмачылыктарды карап көрөлү:
- REITs түздөн-түз кыймылсыз мүлккө инвестиция салат жана киреше алып келүүчү мүлккө ээлик кылат, иштетет же каржылайт. Кыймылсыз мүлк фонддору, адатта, REITs жана кыймылсыз мүлк менен байланышкан акцияларга жумшайт.
- REIT негизги биржаларда акциялар сыяктуу эле соода жүргүзөт жана алардын баасы соода сессиясы бою өзгөрүлүп турат. Көпчүлүк REITs өтө өтүмдүү жана олуттуу көлөмдө соода. Кыймылсыз мүлк фонддору акциялар сыяктуу соода кылбайт жана акциялардын баасы күнүнө бир гана жолу жаңыртылып турат. Кыймылсыз мүлк фондун түз аны түзгөн компаниядан же онлайн брокердик аркылуу сатып алсаңыз болот.
- РЕИТтин салык салынуучу кирешесинин 90% акционерлерге дивиденддер катары төлөнөт, ал эми бул дивиденддер инвесторлор акча жасаган жер болуп саналат. Кыймылсыз мүлк фонддору баа берүү аркылуу баалуулуктарды берет, андыктан пассивдүү кирешени же кыска мөөнөттүү пайданы кааласаңыз, алар жакшы тандоо болбой калышы мүмкүн.
REITs Узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн ылайыктуубу?
REITs кирешесинин көп бөлүгүн акционерлерге дивиденд катары төлөшү керек, бул аларды капиталдын кирешесинен айырмаланып, кирешенин жакшы булагы кылат. Ошентип, алар киреше издеп жаткан инвесторлор үчүн ылайыктуу. Кыймылсыз мүлккө ээ болууну каалаган узак мөөнөттүү инвесторлор, анын ордуна бул активдер классына адистешкен өз ара фонддорду карап көргүсү келет.
Кайсынысы көбүрөөк ликвиддүү: REITs же кыймылсыз мүлк фонддору?
REITs негизги фондулук биржаларда тизмеленген жана сатылгандыктан, алар NAV эсептелген соода күнүнүн аягында гана сатып алынышы мүмкүн болгон өз ара фонддун акцияларына караганда ликвиддүү болушат.
Турак жай рыногун REIT менен кыскарта аласызбы?
Сенин колуңдан келет кыска сатуу а РЕИТ башка акциялар сыяктуу эле, эгерде карызга алынуучу акциялар бар болсо. Белгилей кетчү нерсе, REITs үзгүлтүксүз жана салыштырмалуу жогорку дивиденддерди төлөп жаткандыктан, кыска мөөнөт ошол төлөмдү узак мөөнөткө жеткирүү үчүн жооптуу. Бул маселенин алдын алуу үчүн жеке үй куруучулардын запастарын же турак жай ETF'лерин кыскартуу жакшы идея болушу мүмкүн.
Жыйынтык
REITs жана кыймылсыз мүлк инвестициялык фонддору инвесторлорго кыймылсыз мүлккө ээлик кылуунун, иштетүүнүн же каржылоонун зарылдыгы жок эле кыймылсыз мүлккө жетүү жолун сунуштайт. Жалпысынан алганда, REITs дивиденддер аркылуу туруктуу киреше булагын камсыз кыла алат. Кыймылсыз мүлк фонддору, тескерисинче, алардын наркынын көбүн баалоо аркылуу түзүшөт, бул аларды узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн жагымдуу кылат.
Булак: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo