Рецессия ыктымалдуулугу 100% жетти (Жана бул 7.3% дивиденд күтө албайт)

Рецессия келе жатат - жана акциялар ... чогулуп жатабы? кылат нөл үстүнкү сезим, бирок бар is Бул аптада биз көргөн секирүү үчүн жакшы себеп. Жана биз аны 7.3% төлөөчү фонд менен ойнойбуз, ал кайра калыбына келүүчү рынок менен жогору көтөрүлөт.

Жок, биз индекстик фонд жөнүндө сөз кылып жаткан жокпуз SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY
PY
SPY
). Менин кесиптешим Бретт Оуэнс SPYди "Американын тикери" деп атаганын жүйөлүү себептерден улам: бардыгына таандык!

Анын ордуна биз бүгүн 7.3% дивиденд төлөп турган фонд менен бара жатабыз. Бул SPYдин 4% төлөмүнөн 1.7 эсе көп. Жана бул фонд киреше туруксуздуктан, ал секирүүсүнө карабастан, жабышып калышы мүмкүн.

Бир секундда бул уникалдуу фонд жөнүндө көбүрөөк маалымат. (Кеңеш: "SPY" белгисине "Y" тамгасын таштап, "XX" белгисин кошосуз.)

Биринчиден, мен сизге бул жаңы базар митингине көз карашымды айткым келет.

Жыйынтык? Азыр биздин алдыбызда турган нерсе, биз төмөндө кире турган фонд үчүн идеалдуу түзүлүш болуп саналат - "жабык чалуу фонду" деп аталган фонддун өзгөчө түрү.

Өткөн рецессияларды эскерүү

Сиз массалык маалымат каражаттарынын Bloomberg Economicsтин акыркы болжолдоосу жөнүндө кыйкырганын уккандырсыз: 100% мүмкүнчүлүк 2023-жылы рецессия.

Чынын айтсам, алар туура болушу мүмкүн, бирок бул божомол бир муундагы рецессиядан айырмаланып, оору буга чейин акцияларга бааланганына караганда анча маанилүү эмес.

12-жылдагы кризиске чейин биринчи 2008 айда базарлар ызы-чуу болуп жатканын карап көрөлү. S&P 500 10-жылдын аягында солкулдап баштаганга чейин бир жылдын ичинде 2007% дан жогору көтөрүлүп, 2008-жылдын аягына чейин аюу аймагына кирген эмес.

Бул жолу, бирок, эталондук индекс болуп саналат жакшы төмөндөө (биз билгендей!), рецессия буга чейин эле бааланган.

S&P 500 аюу базарынын аймагында болгондуктан, акциялар рецессияда бааланды рецессия башталганга чейин. Бул экономикалык кыскаруу рыноктор үчүн негиз болуп саналат дегенди билдирет. Мунун тескери жагы, биз карама-каршы келгендер билебиз, ушунда кандайдыр көз караштын бир аз жарыктанышы митингдин учкуну үчүн жетиштүү.

Ал эми картина чындап эле базарлар ойлогондон да жаркыраган болушу мүмкүн деп ишенүүгө негиз бар, бул бизге кандайдыр бир жакшы жагына жакшыраак мүмкүнчүлүк берет (бир секунддан кийин көрө тургандай, 7.3% дивиденддердин "тартышы" менен).

Мен сизге өлкөнүн карызынын сүрөтүнөн баштап, бул жакшы кабар кайдан болушу мүмкүн экенин көрсөтөйүн.

Карыз түйшүгү - окуянын жарымы гана

Пайыздык чендер өсүп, карыз кымбаттап жаткандыктан, карыздын калдыктарына көз салуу АКШ экономикасынын ден соолугун аныктоодо биринчи аялдама болушу керек. Жана бул масштабда жалпы карыз он жыл мурунку 16 триллион доллардан 11.4 триллион доллардан бир аз ашты. Бул болгону 42 жылдын ичинде 10%га өскөн.

Бирок карыз сизге сүрөттүн жарымын гана алат. Мен үй сатып алуу үчүн 6 миллион доллар насыя алган адамды билем деп айттым дейли. Ушул маалыматка караганда, сиз бул адам ашыкча чыгымдан улам карызга батып калган деп ойлошуңуз мүмкүн. Бирок мен сизге бул киши Марк Цукерберг экенин жана 6 миллион доллар анын таза байлыгынын микроскопиялык бөлүгү экенин айтсам, сиз башкача ойдо болмоксуз. Бул жерде кеп, биз дайыма байлыкка карата карызды карашыбыз керек.

Келгиле, ошону кылалы.

Байлык өсөт — 2022-жылы артка чегинүү менен да

Албетте, акциялардын жана облигациялардын баасынын төмөндөшү быйыл өлкөнүн байлыгына таасир этти, бирок ошого карабастан Америкадагы бардык үй чарбаларынын таза байлыгы 136 триллион долларга өсүп, он жыл ичинде 108% өстү. Бул ошондой эле орточо америкалык үчтөн бир экенин билдирет азыраак мындан он жыл мурдагыга Караганда карызга батып.

Ооба, бул карыздар боюнча пайыздык чендер кымбаттап баратат, бирок америкалыктар бул карыздарды башкаруу үчүн тарыхтын көпчүлүк бөлүгүнө караганда жакшыраак абалда. Мына ушундан улам экономиканын басаңдашы, атүгүл терең жана тик рецессия да 2023-жылга караганда 2008-жылы азыраак ооруйт.

Бирок сиз муну базардын быйылкы көрсөткүчүнөн эч качан биле албайсыз.

Улуу Депрессияга көз чаптырсак, 2022-жылга караганда беш жыл гана жаман. Ал эми Экинчи Дүйнөлүк Согушка чейинки жылдарды алып салсак, мындан эки гана жыл начар: 1974 жана 2008. Ошол экөөнүн ичинен 1974-жыл 2022-жылга окшош. Ал кезде ОПЕКтин эмбаргосу АКШда бардык товарлардын тартыштыгы менен бирге энергетикалык тартыштыкка алып келген.

Бүгүнкү күндүн айырмасы, биз өзгөчө тамак-аш жана күйүүчү май (1970-жылдардагы инфляциянын эң чоң кыймылдаткычтары) үчүн жетишсиздик басаңдап баратканынын белгилерин көрдүк. Ошол эле учурда, Америка азыр колдонгондон көбүрөөк мунай өндүрөт, демек, ОПЕКтин эмбаргосу азыр тынчсыздандырбайт. Муну биз акыркы кездеги мунайдын баасынын төмөндөшүнөн көрүүгө болот.

Анда бул бизди кайда калтырат? Карыздын байлыкка болгон катышынын төмөндөшүнүн узак мөөнөттүү тенденциясы, кирешенин жогорулашы, энергияга болгон баанын төмөндөшү жана өндүрүмдүүлүктүн жогорулашы АКШнын рецессиясынын азыркы баага караганда жумшак болушу мүмкүн экендигинин белгиси.

Ал эми биз CEF инвесторлору пайда табуунун жолу менен батага ээбиз: биз азыр сүйлөшө турган каражаттар сыяктуу жабык каражаттар.

Туруксуздуктан пайда жана SPXX менен калыбына келтирүү

The Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) бир жагынан "Американын тикери" SPY сыяктуу: аты айтып тургандай, ал S&P 500догу бардык акцияларды кармап турат.

Бул SPXX жана анын 7.3% дивиденддерин алуу үчүн учурдагы инвестицияларыңызды өзгөртүүнүн кереги жок болушу мүмкүн дегенди билдирет. Жөн гана учурдагы ээликтериңизди "алмаштырыңыз" Microsoft
MSFT
(MSFT), Apple
AAPL
(AAPL), виза
V
(V) же бул фонд учун кандай болбосун.

Сиз дагы бул акцияларды алып жатасыз кийин алар сатылып кеткен жана ири рецессия үчүн бааланган. Мындан тышкары, SPXX киреше агымы жогорку туруксуздуктан пайда алып жаткан фонддун камтылган чалуу стратегиясы менен колдоого алынат. (Бул стратегияга ылайык, фонд өзүнүн портфелинде опциондорду сатат жана опцион соодасынын жыйынтыгы кандай болбосун, анын ордуна акчалай сыйлыктарды алат.)

Бул (дагы) ашыкча сатылган рынок жана жакынкы келечекте туруксуздуктун жакшы мүмкүнчүлүгү менен, азыр жакшы орнотуу, анткени ФРдин кийинки кадамдарына белгисиздик илинип турат.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басӨнбөс киреше: туруктуу 5% дивиденддер менен 10.2 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким