2022-жыл аяктагандан кийин, жарым өткөргүчтөр секторундагы жылыш рыноктун олуттуу артка чегинүүсүн аныктады, ошол эле учурда тармактын олуттуу терс натыйжаларын азайтты.
Бирок, ушул сыяктуу жагдайларда потенциалдуу мүмкүнчүлүктөр пайда болот. Дагы эле төмөндөө коркунучу бар болсо да, чип тобуна сатып алуу сабырдуу инвестор үчүн татыктуу кирүү пункттарын камсыздай алат.
Өткөн жылы 40% төмөндөгөндөн кийин, Qualcomm (QCOM) жарым өткөргүчтөрдүн эң арзан запастарынын бири жана унаа өнөр жайы үчүн жаңы өнүмдөрдү ачат.
Азыркы учурда, QCOM бир себеп менен төмөн белгиленген. Пандемиядан кийин суроо-талап алдыга жылды, анын смартфон чиптерин жеткирүү боюнча ири бизнеси начар болду. Кытайда Android түзмөктөрүнө болгон суроо-талап өзгөчө солгун, каналдардын инвентаризациясы азыр көбөйүп кетти - иштөө үчүн төрттөн эки убакыт керек. Акциялар 12x 2023 киреше болжолу жана 10x келерки жылы соодаланат.
Өткөн дүйшөмбү күнү Bloomberg Apple (AAPL) Qualcomm'дун iPhone модем чиптерин 2024-жылдан тарта өзүнүн ички өндүрүшү менен алмаштыра баштайт. Credit Suisse белгилегендей, Qualcomm жетекчилиги iPhone 2024ны 16-жылы алмаштырууну чагылдырат; iPhone Qualcommдун чипсетинен түшкөн кирешеде болжол менен 4 миллиард долларды түзөт. Бирок, CS Apple компаниясынын модемди иштеп чыгуусу анын Qualcomm менен лицензиялык келишиминен көз каранды эмес деп эсептейт жана Apple лицензиялык жыйымдарды төлөөнү улантат, анткени келишимдер сотто талашылганда жакшы болгон.
Уэллс Фарго декабрь айында QCOMдун рейтингин төмөндөтүп, iPhone кирешесин жоготуудан келип чыккан 1.25-жылы акцияга 2025 долларга түшүшү мүмкүн экенин белгилеген. Талдоочу Qualcomm кирешесинин 60% түзгөн смартфон сегментинде өсүштүн жоктугу жөнүндө туура ойлорду айтат.
Кооптонуу, компания 5Gге өтүү тегиздей баштаган жогорку деңгээлдеги Android колдонуучусуна таянышы керек болот. Уэллс ошондой эле авто диверсификация ийнени жылдыруу үчүн жетиштүү чоң мүмкүнчүлүк экенине ишенбейт.
Уэллс Фаргонун ичкени өтө эле бош болушу мүмкүн.
Уолл-стритте телефондорго берилген акциялардын маанайы жана позициясы мындан да жаман болушу мүмкүн эмес, бирок 2023-жылдын биринчи жарымында тармактын түбү пайда болгондо, экинчи жарымы бир топ жаркыраган көрүнүшү мүмкүн. Кытай экономикасын Ковидден кийинки блокада күтүлгөндөн тезирээк ачып жатат. Мындан тышкары, Apple өткөөл келишим эмес жана технологиялык тоскоолдуктардан улам оңой эле түртүп кетиши мүмкүн.
боюнча Электрондук керектөөчүлөрдүн көргөзмөсү (CES), Qualcomm өзүнүн Snapdragon санариптик шассисин көрсөттү, бул өсүшкө таасир этиши мүмкүн. Snapdragon санарип кабинасы кийинки муундун тажрыйбасы үчүн SoC архитектурасы аркылуу айдоо системалары менен маалымат-көңүл ачууну бириктирген комплекстүү санариптик чечимди сунуштайт.
Qualcomm менеджменти 4-жылы 2026 миллиард доллардан 1.4-жылга чейин авто унаалардын кирешесин 2022 миллиард долларга көбөйтүүнү максат кылууда, бул биринчи кезекте өнүккөн айдоочуга жардам берген системалардын жана санарип кабинасынын өсүшүнө байланыштуу. Qualcomm болжолдоолорун колдонуп, унаа кирешелери 31-2022-жылдары 26% га өсөт жана 18-2026-жылдары 31% CAGR 9-жылы 2031 миллиард долларга жетет деп күтүлүүдө.
2018-жылы Qualcomm ири акцияларды кайра сатып алып, жүгүртүүдөгү акциялардын дээрлик 25%ын чыгарып, балансын 17 миллиард доллар таза накталай акчадан 10 миллиард долларлык таза карызга чейин конфигурациялады. Кайра сатып алуулар азыр алда канча оппортунисттик жана Qualcomm 2.5% дивиденд төлөп, төлөмдү жыл сайын 8-12% га көбөйтүүнү пландап жатат. Компания өткөн жылы акционерлерге эркин акча агымынын ~ 90% кайтарып, кайра сатып алуулар менен дивиденддердин ортосунда бирдей бөлүштүрүлгөн.
Qualcomm сейрек технологиялык баалуу оюн; мобилдик, автомобиль, AI жана керектөөчү жана өнөр жай IoT тармагында алдыңкы компания. Акциялар жана сектор жакпай калгандыктан, акциялар арзан жана смартфон рыногу калыбына келүү белгилерин көрсөткөндөн кийин, кайра өз ордун ээлөө үчүн даяр.
Жарым өткөргүчтөр тобу, балким, фундаменттердин өзгөрүшүнөн бир топ алдыда бурулат, андыктан алсыздыктан сатып алуу жөндүү, ал эми запастар жакпай калат.
Real Money үчүн макала жазган сайын электрондук почта билдирүүсүн алып туруңуз. Ушул макаланын жанындагы "+ ээрчүү" баскычын чыкылдатыңыз.
Булак: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/qualcomm-a-rare-technology-value-play-16113596?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo