Пут календардык спрэд - кээде горизонталдык спред деп да аталат - бул соода стратегиясы, ал ар кандай жарактуулук мөөнөтү менен эки опциондун өзгөрүп жаткан баасын пайдаланууну көздөйт. Пут календарлык спредди сатып алууда, трейдер бир эле учурда узак мөөнөттүү путтарды сатып алып, ошол эле сандагы жакынкы мөөнөттүү келишимдерди бирдей баа менен сатат. Тескерисинче, трейдер ошол эле спрэдди сатууда узак мөөнөттүү путту сатат жана жакыныраак сатып алат. Опциондордун белги баасы, адатта, алардын мөөнөтү жакындаган сайын тезирээк төмөндөйт, бул багыттуу соодага караганда азыраак тобокелдик менен пайда табуу мүмкүнчүлүгүн берет.
Бул календарды жайылтуу колдонмосу стратегияны тааныштырат жана аны колдонуу пайдалуу болушу мүмкүн болгон сценарийлерди түшүндүрөт. Горизонталдык жайылуу тобокелдиктерин талкуулагандан кийин, биз сизге аларды OKX өнүмдөрү аркылуу кантип соодалоону көрсөтөбүз. Кеттик!
Пут календары деген эмне?
Бул колдонмону улантуудан же календардык спредди ишке ашыруудан мурун, опциондор соодасы кантип иштээрин түшүнүү керек. Опциондук келишимдер жөнүндө көбүрөөк биле аласыз бул атайын колдонмо.
Пут календарлык спреддер бир эле учурда бирдей баадагы сатуу опциондорун жана базалык активди сатып алууну жана сатууну камтыйт. Эң негизгиси, эки опциондун жарактуулук мөөнөтү ар башка болушу керек.
Календардык спрэдди сатып алуу соодагерден узак мөөнөттүү путту сатып алууну жана жакынкы мөөнөттүү келишимди сатууну талап кылат. Тескерисинче, соодагер спредди сатуу үчүн узак мөөнөттүү келишимди сатып, жакыныраак келишимди сатып алышы керек. Соодагер бирдей өлчөмдө, карама-каршы позицияларды алып жаткандыктан, стратегия "рыноктун нейтралдуу" болуп саналат.
Соодагер узак (сатып алынган) сатуу үчүн белги баасын төлөйт жана кыска (сатылган) келишим үчүн белги баасын алат. Айырма позициянын "дебети" деп аталган соодага кирүү үчүн жалпы чыгым болуп саналат.
"Убакыттын бузулушу" түшүнүгү коюлган календарлык спрэдтерде пайда алуу мүмкүнчүлүгүн түзөт. Опциондор келишиминин маркасынын баасына мөөнөтү аяктаганга чейин калган убакыттын көлөмү таасир этет. Мөөнөтү эрте бүтө турган келишимде, адатта, узак мөөнөттүү келишимге караганда төмөн баа болот. Себеби, негизги активдин баасы келишим акча менен бүтө тургандай жылдыруу үчүн көбүрөөк убакыт бар.
Акчасы жок келишимдин мөөнөтү жакындаган сайын анын маркасынын баасы төмөндөйт, анткени аны аткаруу мүмкүнчүлүгү да азаят. Пут календардык спрэдди сатып алууда, негизги спот баасы идеалдуу түрдө жакынкы мөөнөттөгү иш таштоо баасына же андан жогору болот. Мындай болгондо, келишимдин мөөнөтү жараксыз болуп, соодагер узак мөөнөттүү келишимди сатууну же аны ачык калтырууну тандай алат, бул пайда алып келиши мүмкүн. коюу календарлык жайылып сатууда, тескерисинче.
Биз төмөндө коюлган календардын негизги мүнөздөмөлөрүн тизмектедик:
- Эки бутту гана камтышы керек жана экөөнө тең параметрлер коюлушу керек
- Ар бир пут бирдей баа менен бир эле негизги активге карата болушу керек
- Буттар карама-каршы болушу керек (б.а., бирин сатып, экинчисин сатуу)
- Календардык спреддерди коюу рыноктук нейтралдуу
- Экөөнүн тең жарактуулук мөөнөтү башка болушу керек
- Ар бир бутта сатылган сан бирдей болушу керек
Коюлган календарлык жайылмалардын мисалдары
Коюлган календарлык спрэд кантип иштээрин түшүнүү үчүн, келгиле, төмөнкү мисалды карап көрөлү жана ар кандай баа аракети стратегиянын кирешелүүлүгүнө кандай таасир этет.
Так ETH баасы 1,000 USDT сентябрдын башында. соодагер 14-октябрда сатып алат ETH 1,000 менен кой USDT 25 USDT белги баасы үчүн иш таштоо баасы. Ошол эле учурда, алар 14 USDT үчүн ошол эле 1,000 USDT иш таштоо баасы менен 10-сентябрда ETH коюу келишимин сатышат.
Биздин соодагер жакынкы мөөнөткө сатуу үчүн 10 USDT алды жана узак мөөнөттүү келишимге 25 USDT коротту. Ошондуктан, соодага кирүү аларга эки келишимдин ортосундагы айырманы, 15 USDT ды түзөт.
жагдай 1
14-сентябрда, ETH спот баасы азыр 750 USDT болуп саналат. 14-сентябрдагы акчанын мөөнөтү бүтөт, анткени анын сатып алуучу ETHди учурдагы спот баасынан 250 USDTга сатуу үчүн ишке ашыра алат. Ошол эле учурда, 14-октябрында коюу, кыязы, анын баштапкы белги баасынан кымбатыраак болот, анткени ETH баасы төмөндөө бериши мүмкүн, бул анын мөөнөтү аяктаганда дагы көбүрөөк ички маанини берет.
соодагер жакын мөөнөттүү келишимди жөнгө салуу үчүн 250 USDT жоготот, бирок, кыязы, дароо эле акча салып, ETH баанын андан ары төмөндөшү ыктымалдыгы көбүрөөк 14-октябрды сатууга болот. Анын учурдагы белги баасы 300 USDT деп коёлу.
соодагер октябрда коюп дароо сатса, алардын пайда эки кызмат орундарын жабуу үчүн наркынын ортосундагы айырма болот (50 USDT) минус баштапкы дебет (15 USDT). Демек, алардын жалпы пайдасы 35 USDT болот.
Же болбосо, соодагер 14-октябрда ETH баасынын төмөндөшүн улантып, анын белгиси баасын жогорулатууга үмүттөнүп, ачык калтыра алат. Бирок, ETH баасы өзгөрүп кетиши мүмкүн, ошондуктан узак мөөнөттүү коюу жараксыз болуп калат. Бул учурда, соодагер баштапкы дебетти жана жакынкы мөөнөттүү келишимди жөнгө салуу үчүн чыгымды жоготот. Биздин мисалда, соодагердин жалпы жоготуусу 265 USDT болот.
жагдай 2
14-сентябрда, ETH спот баасы 1,250 USDT болуп саналат. базар баасынан төмөн 250 USDT боюнча ETH сатуу укугун ишке ашырууда эч кандай баалуулук жок болгондуктан, 14-сентябрында коюу жараксыз аяктайт. Бирок, узак мөөнөттүү келишим дагы эле кандайдыр бир мааниге ээ болушу мүмкүн, анткени ETH баасы кийинки айда өзгөрүп кетиши мүмкүн.
Соодагер 14-октябрды сатуу менен абалды жаба алат. Эгер алар жасаса, алардын жалпы кирешеси же чыгымы дебет жана узак мөөнөттүү келишимди саткан баада болот. Ошондуктан, алардын максималдуу жоготуусу дагы эле позицияны ачуу үчүн сарпталган 15 USDT болот. Алар ошондой эле соодадан акча табышы мүмкүн, анткени ETH баасы ушунчалык төмөндөп, келишим 15 USDT дебетинен жогору болуп калат. Дагы бир жолу, алар узак мөөнөттүү келишимди ачык калтыра алышат, бирок жоготууларын андан ары көбөйтүү коркунучу бар.
жагдай 3
14-сентябрда, ETH 1,000 USDT боюнча соода жатат. соодагердин сентябрда коюу мөөнөтү жараксыз аяктайт, анткени учурдагы рыноктук баада ETH сатуу келишимин ишке ашыруу менен эч нерсе пайда жок. Ошол эле учурда, кийинки айдын ичинде, ETH баасы келишим азыр акча деп төмөндөшү мүмкүн, анткени, 14-октябрында коюу жогорку белги баасына ээ болот деген күчтүү мүмкүнчүлүк бар. Октябрдагы келишим учурда 100 USDT менен соодаланып жатат дейли.
Эгерде соодагер 14-октябрдагы позицияны жакынкы мөөнөттүү келишимдин мөөнөтү аяктагандан кийин дароо жапса, алардын пайдасы 85 USDT (100 USDT минус баштапкы 15 USDT дебет) болот. Алар ошондой эле позицияны ачык калтырышы мүмкүн, эгер ETH баасы октябрдын аягына чейин төмөндөсө, андан да чоң пайда алып келиши мүмкүн. Муну менен, алардын максималдуу жоготуусу дагы эле дебет менен гана чектелмек.
Эмне үчүн горизонталдуу спред менен соода кылуу керек?
Трейдерлер пут спреддерди жакшы көрүшөт, анткени алар рынокто жөн гана багыт берүүчү позицияны ээлегенге салыштырмалуу чектелген тобокелдик менен баанын жылышынан пайда алууга мүмкүнчүлүк беришет. Кошумчалай кетсек, бул тобокелдик менен аныкталган стратегия, демек, соодагер соодага киргенде алардын потенциалдуу жоготуусу кандай болорун так билет. Эгерде соодагер мурунку айдын бүтүшү менен узак мөөнөттүү келишимден чыгууну чечсе, алардын максималдуу жоготуусу дебеттин наркы менен гана чектелет.
А менен болгон сыяктуу чалуу календары тарады, коюлган календарлык спреддин потенциалдуу пайдасы мүмкүн болгон жоготуудан алда канча көп. Эгерде негизги спот баасы алдыңкы айдын мөөнөтү аяктаганга чейин көтөрүлүп, экинчи айдын бүтүшү менен кайра төмөндөсө, соода жагымдуу пайда үчүн жабылышы мүмкүн.
Календарлык спрэддерди коюу рынок такыр кыймылдабаганда да пайдалуу болушу мүмкүн. Кыска мөөнөткө салыштырмалуу узак мөөнөттүү опциондор келишиминин баасынын төмөндөшү, мурунку айлык контракттын мөөнөтү жараксыз болуп калса да, арткы ай коюу көп учурда өз баасын сактап кала тургандыгын билдирет.
Кошумчалай кетсек, соодагерлер, адатта, баалардын олуттуу жылышына дуушар болгон активде салыштырмалуу төмөн баалардын өзгөрмөлүүлүгү мезгилинде календарлык средди ишке ашырышы мүмкүн. Спрэдке киргенде, баанын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн жоктугу төлөнүүчү дебеттин аз экенин билдирет, демек, жалпы тобокелдик төмөн.
Эгерде криптовалюталар сыяктуу рыноктордо дагы өзгөрүлмөлүүлүк күчөсө, анда бир айлык контракттын белги баасы кирүү учурундагыдан бир топ жогору болушу ыктымал. Себеби, сатып алуучулар мөөнөтү аяктаганга чейин акчага жакшы түшүшү мүмкүн болгон сатуу үчүн көбүрөөк төлөөгө даяр, ал эми сатуучулар өздөрү алып жаткан тобокелчилик үчүн көбүрөөк талап кылышат.
Календардагы жайылуу коркунучун коюңуз
Белгиленгендей, коюу календарлык спрэд тобокелдиктерди мүнөзү боюнча чектейт. Карама-каршы позициялар бир эле учурда кабыл алынгандыктан, астыңкы позицияны өйдө же төмөн жагына жылдыруу жалпы позицияга анча деле таасир этпейт. Бир келишим акчадан чыгып кетсе, экинчиси акчага өтөт.
Айтор, кооптуу спред бир кыйла жогору тобокелдик соодасына айланган кээ бир жагдайлар бар. Эгерде соодагер алдын-ала айдын бүтүшү менен сооданы жаппоону чечсе, алар мурунку айлык контракттын мөөнөтү жараксыз болуп бүтүп калуу коркунучуна туш болушат, башкача айтканда, алар мурунку айлык келишимден жоготууларды кайтара алышпайт — б.а. мурунку айдагы жоготуулардын ордун толтуруу үчүн эч нерсеге ээ болбойт.
Жогорудагы мисалга дагы бир жолу токтололу. Биздин алдыңкы жана арткы айлык келишимдерибизде тең 1,000 USDT иш таштоо бар. 100-сентябрга чейин 14 USDT гана ETH баасы танктар. Албетте, биздин соодагер саткан акча жакшы, анын ээси аны ишке ашырат. Биздин трейдер азыр кызмат орундарын киргизүү үчүн дебеттин үстүнө кошумча 900 USDT болуп саналат.
Анын ордуна кайра-ай коюп сатуу, биздин соодагер аны кармап турат. ETH баасы кайрадан 1,000 USDT жогору көтөрүлөт. Экинчи келишимдин мөөнөтү 14-октябрдын бүтүшү менен жараксыз болуп, биздин соодагер 15 USDT дебетине караганда алда канча олуттуу жоготууга учурады.
Ар кандай көп буттуу стратегияны соодалоодо дагы бир коркунуч - бул аткаруу тобокелдиги. Стратегия эки кызмат орду толугу менен толтурулган учурда гана тобокелдик менен аныкталат. Эгерде бир буту толуп, экинчиси толбой калса, соодагер рыноктун ачык позициясына каршы жылып кетүү коркунучуна дуушар болот, натыйжада толтурулбаган буттун ордун толтурууга тийиш болгон жоготуулар. Коюлган календарлык жайылуу стратегиясы талап кылгандай, опцион келишимдерин сатууда бул өзгөчө кооптуу.
Кээ бир соода жайлар көп буттуу кызматтарга киргенде аткаруу тобокелдигин азайтуу үчүн татаал заказ түрлөрүн сунуштайт. Мисалы, OKXде биз буйрутмалардын өркүндөтүлгөн түрлөрүн гана эмес, ошондой эле сунуштайбыз күчтүү блок соода платформасын камсыз кылуу соодагерлерге аткаруу тобокелдигин азайтуу менен бирге чоңураак соода жүргүзүүгө жардам берүү.
Соода календары OKX боюнча тарайт
OKX соодагерлерге ар кандай көп буттуу стратегияларды, анын ичинде календарлык спрэддерди киргизүүгө жардам берүү үчүн ар кандай функцияларды жана куралдарды сунуштайт. Биз жакында дагы кошумчаларды кошобуз жана жаңы функцияларды кошкондо, календарлык спрэддерди соодалоо үчүн ар бир мүмкүнчүлүк менен бул колдонмону жаңыртып турабыз.
Соодагерлер коюу календарын OKXге кол менен киргизе алышат. Бирок, биз тажрыйбасыз колдонуучуларга бул аракетти сунуштабайбыз. Аткаруу тобокелдиги соодагерди көп буттуу соодага кирүү азайтышы керек болгон тобокелдикке дуушар кылышы мүмкүн. Анын ордуна, биз өнүккөн опцион стратегияларын сатуу үчүн атайын иштелип чыккан функцияны колдонууну сунуштайбыз.
Блок соода
OKX ар кандай алдын ала аныкталган стратегиялар менен жүктөлгөн заманбап блок соода платформасын сунуштайт. Бир эле учурда эки сооданы жайгаштыруу менен, сиз толугу менен аткаруу коркунучун кача аласыз.
Сенин колуңдан келет блок соодасы менен таанышуу үчүн бул кеңири колдонмону текшериңиз. Буга чейин платформаны колдонбогондорго ошол жерден баштоону сунуштайбыз.
Биздин блоктук соода функциябыз аркылуу биринчи календарыңызды жайылтууга даяр болгондо, төмөнкү кадамдарды аткарыңыз.
Биринчиден, төмөндө көрсөтүлгөн меню аркылуу соода кылгыңыз келген негизги криптону тандаңыз. Андан кийин, чыкылдатыңыз календарь жана андан кийин Calendar Spread коюңуз.
RFQ Builderде эки опциондук соода буттары пайда болот. Биринчиден, ар бир буттун иш таштоо баасын жана жарактуулук мөөнөтүн тандаңыз. Андан кийин, сооданын жалпы суммасын киргизип, жашыл түстү колдонуңуз B жана кызыл S кайсы бутту сатып алууну жана кайсынысын сатаарыңызды тандоо үчүн баскычтар.
Бул мисал үчүн биз BTCUSD 221230 Put жана BTCUSD 220826 Put үчүн котировкаларды сурайбыз. Эки иш таштоо баасы 20,000 XNUMX долларды түзөт жана биз спредди сатып жатабыз.
Кайсы контрагенттер менен соода кылгыңыз келгенин чыкылдатуу менен тандаңыз бардык жана киргизилген бардык соода маалыматтарын текшерүү.
Сурамдарды жөнөтүүгө даяр болгондо, чыкылдатыңыз RFQ жөнөтүү.
Сиз RFQ Кеңешине келесиз, анда тандалган контрагенттердин цитаталары пайда болот. "Тендер" жана "Суроо" графаларынын астындагы цифралар ар бир инструментти сатып алуу жана сатуу үчүн сунушталган баалар болуп саналат. Сиз ошондой эле башка маанилүү маалыматтарды, мисалы, түзүү убактысын, тырмакчалардын мөөнөтү бүткүчө калган убакытты, ар бир бөлүктүн статусун жана санын жана контрагенттин цитатасын көрөсүз.
Спредди сатып алуу үчүн чыкылдатыңыз сатып алуу жана жайылышын сатуу үчүн, чыкылдатыңыз сатуу.
Буйрутманы ырастоо терезесинде маалыматыңызды дагы бир жолу текшериңиз. Андан кийин, бирин басыңыз Сатып алууну ырастоо or Сатууну ырастоо. Сиз ошондой эле чыкылдатуу менен RFQ Builder же RFQ Board'га кайтып барсаңыз болот жокко чыгаруу.
кийин басуу Сатып алууну ырастоо or Сатууну ырастоо, эки буту бир эле учурда толугу менен толтурат. Ошондуктан, OKXде блок соодасын колдонууда аткаруу коркунучу жөнүндө кабатыр болбоңуз.
Соодаңызды аяктагандан кийин, ал "Тарых" бөлүмүндө RFQ Башкармасынын ылдый жагында пайда болот, ал жерде бир жума калат. Жети күндөн кийин ал жок болот, бирок кийинчерээк чыкылдатуу менен кайра текшере аласыз көрүү көбүрөөк.
Көп буттуу соода стратегиясы катары, коюлган календарлык спред рынокто нейтралдуу бойдон калышын камсыз кылуу үчүн сиздин атыңыздан иш-аракеттерди талап кылат. Жакынкы мөөнөттүү келишимдин мөөнөтү аяктаганда, сиз узак мөөнөттүү позицияны жабууну кааласаңыз болот жана муну соода тарыхында "Маржа соодасы" бөлүмүндө жасай аласыз. Сиз андан кийин чектөө же базар буйругу менен эки позицияны жаба аласыз.
OKXге календарлык спрэд коюудан тобокелдикти жана пайданы азайтыңыз
Коюлган календарлык спрэд популярдуу соода стратегиясы болуп саналат, анткени ал трейдерлерге салыштырмалуу чоң утушка ээ болуу менен өз позициясынын тобокелдигин аныктоого мүмкүндүк берет. Стратегия опциондук келишимдердин белгилүү өзгөчөлүктөрүнөн, атап айтканда, мөөнөтү жакындаган сайын салыштырмалуу баанын төмөндөшүнөн улам иштейт.
Коюлган календарлык спрэд жоопкерчилик менен башкарылса, анын төмөндөө тобокелдиги позициянын дебети менен чектелет, бул соода рыноктун төмөн туруксуздугунун мезгилинде киргизилгенде өзгөчө төмөн болушу мүмкүн. Стратегия ошондой эле жагымдуу, анткени ал активдин баасы такыр эле жылбай калганда пайдалуу мүмкүнчүлүктөрдү жаратышы мүмкүн.
Биздин сыяктуу куралдарга рахмат блок соода платформасы, көп буттуу параметрлери соода OKX боюнча аткаруу тобокелдигин аткаруу үчүн жеңил жана эркин болушу мүмкүн. Автоматташтырылган система аркылуу жайгаштырылганда, мындай стратегиялар кандайдыр бир олуттуу крипто трейдеринин арсеналында күчтүү куралга айланат. Оюн күйгүзүлдү!
Булак: https://www.okx.com/academy/en/put-calendar-spread-explained