Pulte Group, Group 1 Automotive жана бул 3 Акциялар Баалуулукту жана Моментти көрсөтөт

Акциянын арзан болушу анын арзандашы мүмкүн эмес дегенди билдирбейт. Ошондуктан кээ бир инвесторлор баалуулугун да, импульсун да көрсөткөн акцияларды артык көрүшөт.

Жылына эки жолу мен бул тилкеде бир нече мындай запастарды бөлүп көрсөтөм. Бул жерде дагы бир нече болуп саналат. Бул акциялардын ар бири S&P 500ду өткөн жылы, үч айда жана жылдан бери жок дегенде он пайыздык пунктка жеңди. Ал эми ар бири 15 эсе же андан аз кирешеге сатат.

PulteGroupPHM

Атланта шаарында жайгашкан PulteGroup 23 штатта активдүү АКШдагы үй куруучу ири компаниялардын бири. Акция бүгүнкү күнгө чейин 27% га өстү, бирок беш эсе кирешеге жакын баага сатылууда.

Инвесторлор үй куруучулардан коркушат, анткени бул жылы рецессия кеңири болжолдонууда. Мурунку рецессияларда үй куруу запастары өлтүрүлгөн. Башка кооптонуулар - ипотекалык ставкалардын өсүшү жана үйлөрдүн кымбаттыгы, бул үйлөрдү көптөгөн сатып алуучуларга жетпейт.

Бул жаман кабар. Жакшы жаңылык, үй куруучулар үйлөрдү бүтүрө тургандай тез арада сата алышат жана үй куруучулардын жогорку баалары үй куруучулардын кирешеси үчүн жакшы. Пулте өткөн жылы акционерлердин өздүк капиталынан 32% киреше тапты. Мен 15%дан ашкан нерсени жакшы деп эсептейм.

1-топтогу унааGPU
(GPI)

Group 1 Automotive АКШ менен Улуу Британияда 203 автосалонго жана 47 кагылышуу борборуна ээ. Компания 14 жыл үзгүлтүксүз киреше жарыялады. Өткөн жыл эң мыкты болду.

Акция өткөн жылы 46% га өстү (3-февралга чейин), бирок өтө жөнөкөй беш эсе кирешеге сатылды. Дагы бир жолу, мен рецессиядан коркуу сезими төмөндөп кеткенине ишенем. 1-топ 2008-жылдагы Улуу Рецессия жылында жоготууга учурады, бирок ал 2020-жылдагы Ковид рецессия жылын басып өттү.

Уолл-стриттин он бир талдоочусу 1-топту ээрчишет, бирок алардын бирөө гана аны "сатып алуу" деп баалады. Мен акцияны “кылмыштуу түрдө бааланбай калды” деп атаган рыноктун баяндамачысы Дэниел Джонс сыяктуу алыска барбайт элем. (Джонс да акцияга ээ.) Бирок менимче, аналитиктер бул боюнча өтө пессимист.

Skyworks SolutionsSWKS

Skyworks SolutionsSWKS
, Ирвинден, Калифорниядан, зымсыз өткөрүүдө колдонулган жарым өткөргүч микросхемаларды жана ага тиешелүү өнүмдөрдү чыгарат. Анын кардарларынын арасында Apple да барAAPL
, Huawei жана Samsung.

Skyworks 16 жылдык киреше сызыгына ээ. Ал тогуз жылдан бери 19% же андан көп капиталдын кирешелүүлүгүн көрсөттү. Көпчүлүк технологиялык запастар сыяктуу эле, былтыр чоң жоготууга учураган. Бирок быйылкы жылга чейин ал 24% өстү. Акция 14 эсе кирешеге барат.

Amkor TechnologyAMKR

Жарым өткөргүч микросхемаларды таңгактоо жана тестирлөө менен алектенген Амкор Технологиясы болгону тогуз эсе кирешеге сатылууда. Чип индустриясы басаңдады, бирок Амкор басаңдай элек – жок дегенде азырынча. Анын кардарларынын арасында Intel барINTC
, Sony жана Toshiba.

Акыркы он жылда Амкор кирешесин 17% жылдык клипке караганда жакшыраак көбөйттү. Өткөн жылы киреше 46% дан ашты.

Амкордун акцияларына ээ болгон инвесторлордун арасында, акыркы арыздар боюнча, First Eagle Investment, Чак Ройс жана Жереми Грантхэм, мен сыйлаган рыноктун ардагерлери бар.

Бир топ болот компаниялары менин Value-Plus-Momentum критерийлерине жооп беришти. Мен Nucor менен кетем, анткени ал акыркы 14 жылдын 15үндө киреше көрсөттү жана акыркы эки жылда көрүнүктүү кирешелерди жарыялады. Ал акыркы төрт чейрек ичинде 46% капиталдын кирешелүүлүгүнө ээ болгон, бул мен жакшы деп эсептеген деңгээлден үч эсе көп.

Nucor акциялары акыркы төрт чейректеги кирешеден алты эсеге гана сатылууда. Автосатуулардын ызы-чуусу жана рецессия болушу мүмкүн болгон учурда, талдоочулар быйыл кирешенин кескин төмөндөшүн күтүшөт. Бирок акция жыл башынан бери 34% га өстү, анткени кээ бир адамдар акырында рецессия болбойт деп ойлой башташты.

Мурунку аткаруу

Бул 42^nd Маани менен импульсту айкалыштырган акциялар боюнча мен жазган тилке (2000-жылдан баштап). Алардын 40ы үчүн бир жылдык кирешени эсептөөгө болот, ал эми орточо бир жылдык киреше 12.3% түздү. Бул Standard & Poor's 9.6 жалпы киреше индексинин ошол эле мезгилдеги 500% орточо кирешесинен ашып түштү. 40 колоннанын жыйырма сегизи кирешелүү болуп, 21и S&Pти жеңген. Менин тилкемдин натыйжалары гипотетикалык экенин жана мен кардарлар үчүн алган натыйжалар менен чаташтырбоо керектигин унутпаңыз. Ошондой эле, мурунку көрсөткүчтөр келечекти алдын ала айтууга болбойт.

Менин бир жыл мурунку "Value Plus Momentum" тилкем индексти жеңип, бирок пайда көрсөткөн жок. Менин тандоом 1.6% га төмөндөдү, ал эми S&P 6.2% га төмөндөдү. Berkshire HathawayBRK.B
, Алясканын Биринчи Улуттук Банкы (FBAK) жана LoewsL
бардыгы нөлдөн 3% га чейин төмөндөдү.

Ачыкка чыгаруу: Менин фирмамда портфолио менеджери болгон жубайым Кэтрин Дэвидж Нукорго жана анын кардарларына таандык. Мен башкарган хедж-фонддо Амкорго ээмин.