Гуандундогу байлыкты башкаруу фирмасынын орто деңгээлдеги жетекчиси Дэвид Ли пенсияга чыккандан кийин жашоо деңгээлин сактап калуу үчүн мамлекеттик базалык пенсиясына, ал тургай пенсиялык камсыздандырууга кошумча жеке инвестициясына да ишене албасын билет.
"Пенсия жөнүндө айтып жатканда мен тынчсызданып жатам" деди 43 жаштагы пенсиясы жана камсыздандыруусу инфляцияга туруштук бере албайт деп кооптонгон.
Бирок, Ли үчүн жаңы вариант апрель айынын аягында Кытай өкмөтү жаңы алкакты түрткөндө келди мамлекеттин жеке пенсиялык схемасын кеңейтүү. Жаңы опция квалификациялуу кызматкерлерге жеке пенсиялык эсептерди ачууга мүмкүндүк берет, алар үчүн алар инвестициялык транспорт каражаттарынын ичинен тандап ала алышат.
Дүйнө жүзүндөгү эң чоң темалар жана тренддер тууралуу суроолоруңуз барбы? менен жоопторду алыңыз SCMP билими, Түшүндүрүүчүлөр, көп берилүүчү суроолор, анализдер жана инфографикалар менен тандалган мазмундун жаңы платформабыз сизге сыйлыкка ээ болгон командабыз тарабынан келтирилген.
Бул деп аталган Кытайдын пенсиялык инфраструктурасынын үчүнчү түркүгү биринчи мамыга, милдеттүү мамлекеттик пенсияга жана экинчи мамыга мамлекеттик ишканалардын, ишканалардын жана алардын жумушчуларынын ыктыярдуу кошумча төгүмдөрү кошулат. Үчүнчү мамы Кытайдын 1.4 миллиард калкынын тез картаюусун эске алганда өтө маанилүү болуп саналат жана төрөттүн төмөндөшү болуп саналат анын иштеп жаткан пенсиялык системасына кысым көрсөтүү. Система мүмкүн деген божомолдордо 2035-жылга чейин кургак, Кытай да билдир-ди милдеттүү пенсияга чыгуу жашын жогорулатуу жети ондогон жылдар бою бекем кармап тургандан кийин.
План ошондой эле McKinsey & Company компаниясынын айтымында, 10-жылга карата болжол менен 1.5 триллион юанды (2030 триллион АКШ доллары) турган рынокту түзөт. Бул мүмкүнчүлүк - 5.5-жылы анын көлөмү 2020 эсеге - Кытайда да, чет өлкөлөрдө дагы, атаандаштыкка даярданып жаткан каржылык тейлөө компаниялары бар.
"Рыноктун консенсусу 3-тиркеме пенсия рыногунда атаандашкан оюнчулар үчүн негизги күрөш аянтчасы болот" деди Чарлин Ву, McKinsey өнөктөшү. "Ар бир оюнчунун түрү үчүн" жасоо же бузуу " учуру - бул анын баалуулук сунушун аныктай алабы жана күчтүү жактары менен ойной алабы."
Финансы институттары, анын ичинде банктар, камсыздандыруучулар жана байлыкты башкаруучу компаниялар жаңы рынокко даярданууда. Үчүнчү мамычаны өнүктүрүүгө умтулуу менен өкмөт төрт мамлекеттик банктын аманат продуктуларын камтыган пилоттук программаларды жетектейт, алар жакында ишке кириши күтүлүүдө. Бул Пекин байлыкты башкаруу продуктулары жана коммерциялык пенсиялык камсыздандыруу боюнча пилоттук программаларды төрт шаардан 10го чейин кеңейткенден кийин болду.
Кытайдын Цзянсу провинциясындагы Чанчжоу шаарында 22-жылдын 2020-июлунда карылар көнүгүү жасашууда. Эсептөөлөргө караганда, 20 жылдан кийин Кытайдын калкынын 28 пайызы 60 жаштан ашат. Сүрөт: Getty Images alt=Карылар Кытайдын Цзянсу провинциясындагы Чанчжоу шаарында 22-жылдын 2020-июлунда машыгууда. Болжолдуу маалыматтарга караганда, 20 жылдан кийин Кытайдын калкынын 28 пайызы 60 жаштан ашат. Сүрөт: Getty Images>
Фонддордун максаттуу пенсиялык фондун (FOFs) киргизүү боюнча 2018-жылдагы пилоттук программа, McKinsey ылайык, үчүнчү мамы базары камсыздандыруучулар үчүн биринчи жолу ачылганын белгиледи.
Кээ бир эл аралык оюнчулар билдирди кызмат алар Кытайдын өкмөтүнө жана көзөмөл органдарына пенсиялык системаны өнүктүрүү боюнча кеңеш берип келишкен.
Манулайф, мисалы, фонддун (FOF) максаттуу пенсиялык фондунун демилгесине башынан эле катышкан, деди компания.
"Manulife көптөн бери Кытайдын пенсиялык системасын долбоорлоо боюнча өкмөттүн, тиешелүү жөнгө салуучу органдардын жана тармактык органдардын ишенимдүү кеңешчиси болуп келген", - деди Калвин Чиу, Manulife Investment Management Азиянын пенсиялык бөлүмүнүн башчысы. "Айрыкча, Манулайф Мамлекеттик кеңешке үчүнчү мамылык пенсиялык базаны өнүктүрүү жана жылдыруу боюнча биздин сунуштарды берүү үчүн чакырылган."
Fidelity International да өкмөткө кеңеш берип келет жана Кытай рыногунда сунуштарын көбөйтүүгө даяр компаниялардын катарына кирет.
«Жылдар бою биз Кытайдын пенсиялык системасын өнүктүрүүгө катышуу үчүн бирдиктүү мамилени кабыл алып, саясатты өнүктүрүүгө салым кошууну жана инвесторлордун билимин жогорулатууну көздөп келе жатабыз», - деди Лили Конг, Fidelity International уюмунун Пекиндеги өкүлчүлүгүнүн башкы өкүлү. "Убагында биз кытай элине кесипкөй пенсия өнүмдөрүн жана кызматтарын берүүнү пландаштырып жатабыз."
АКШда жайгашкан Invesco өзүнүн биргелешкен ишканасы, Invesco Great Wall аркылуу ишке ашат, ал бул программаны утурлай 2019-жылы пенсиялык пилоттук өнүмдөрдү киргизе баштаган, - деди фирманын Азия-Тынч океан боюнча башкы операциялык директору Рене Квок. "Бул программа расмий түрдө ишке киргенден кийин бизге жакшы башталыш берет."
Гонконгдо жайгашкан активдерди башкаруучулар материктен ири үйүлгөн каражаттардын артынан сая түшүп жатышат. Гонконгдун инвестициялык фонддорунун ассоциациясы, шаардагы фонддорду башкаруу секторунун өкүлү болгон тармактык орган, Гонконгдун милдеттүү камсыздоо фонду тарабынан жактырылган бириктирилген инвестициялык фонддорго экинчи жана үчүнчү мамылардын каражаттарын инвестициялоого уруксат берүү сунушун киргизди.
Ассоциациянын башкы директору Салли Вонг: "Кызматкерлер юанга инвестиция салып, кайтарып алышы үчүн, ошондой эле валютаны конвертациялоону кесипкөйлөр чече алышы үчүн ренминби (RMB) үлүшү классын кошууга болот" деди. «Бул ошондой эле продукциянын ар түрдүүлүгүн жогорулатууга жана кызматкерлерге көбүрөөк тандоолорду берүүгө жардам берет. Эгерде биз жеке адамдардын көбүрөөк ээлик кылуу сезимин кубаттоону кааласак, анда продуктылардын кеңири спектри маанилүү.
Башка эл аралык институттарга BlackRock, Standard Life Aberdeen жана Deloitte кирет.
BlackRock орнотулду BlackRock CCB Wealth Management, Кытайдын курулуш банкы менен биргелешкен ишкана апрель айында өзүнүн биринчи продукциясын ишке киргизди. Standard Life Абердин 2021-жылдын башында Тяньцзинь TEDA Интернейшнл менен биргелешкен ишкана Heng An Standard Pension Insurance түзгөндө, Кытайдын пенсиялык камсыздандыруу компаниясынын биринчи чет элдик акционери болуп калды. Consultancy Deloitte рынокко кызыккан материктик жана эл аралык оюнчуларга кеңеш берүүгө даяр, деп айтылат маалыматта.
Кытай өкмөтү Кытайда жана чет өлкөлөрдө каржылык тейлөө компанияларын камтыган туруктуу экосистеманы түзүүгө аракет кылууда. Мисалы, март айында түзүлгөн Улуттук Пенсиялык Камсыздандыруу компаниясынын негизги акционерлери бар, анын ичинде банктардын мүлктү башкаруу бөлүмдөрү, жеке компаниялар, баалуу кагаздар компаниялары жана камсыздандыруучулар бар.
Өлкө чет өлкөлүк каржы институттары ээ болгон бай тажрыйбага жана пенсиялык ноу-хауга муктаж экенин түшүнөт.
"Айрыкча, байлыкты башкарууда жана активдерди бөлүштүрүүдө чет өлкөлөрдө пенсиялык бизнеске адистешкен жана [пенсиялык системанын катышуучуларынын] муктаждыктарына ылайыкташтырууну билген көптөгөн компаниялар бар", - деди Джими Чжоу, PwC өнөктөшү. "1 миллиарддан ашык калкты камтыган, акчаларды салуу жана алуу боюнча көптөгөн операциялар менен пенсия системасы инфраструктуралык жана техникалык аспектилери жагынан абдан татаал жана талапты талап кылат."
Пенсиялык фонддордун көлөмү, туруктуулугу жана узак мөөнөттүү мүнөзү активдерди башкаруучулар сыяктуу финансылык институттарга капитал рыногунун өсүшүн кеңейтүүгө жана колдоого мүмкүндүк берет, деп белгилешти тармактын катышуучулары жана эксперттер. Үчүнчү мамы болушу күтүлүүдө активдерди башкаруу рыногуна жылына 17.8 миллиард АКШ долларын тартуу, ошондой эле каржылык кызматтарга жана кесипкөй кеңештерге суроо-талап да бизнестин жаңы багыттарын камсыз кылат.
"Пенсиялык фонддордун капиталы олуттуу масштабда, акча туруктуулук менен жана узак мөөнөттүү инвестицияга жумшалат" деди Ван Линг, Кытайдын 2.6 триллион триллион менен эң ири фонд башкаруучу компаниясынын фонд менеджери E Fund Management. юань 31-марттан баштап башкарылат. Ванг пенсияга арналган алты фондду башкарат, анткени компания 2018-жылы пенсиялык фонддорду биринчилерден болуп ишке киргизген. "Бул социалдык жоопкерчиликти жана бизнести өнүктүрүүнүн жакшы жолу."
Ал чет өлкөлүк тажрыйбанын негизинде келечекте облигациялардан, акциялардан, акчалай жана гибриддик фонддордон баштап пенсиялык продуктылардын ар түрдүү категориясын болжолдойт.
2007-жылдын апрель айында кытайлык улгайган адамдардын тобу Пекинде бир күн эс алууда. 2021-жылы Кытайда 267.36тан ашкан 60 миллион адам жана 200.56 жаштан ашкан 65 миллион адам болгон. Сүрөт: AFP alt=Карыган кытайлыктардын тобу Пекинде бир күн эс алууда 2007-жылдын апрелинде. 2021-жылы Кытайда 267.36 жаштан ашкан 60 миллион адам жана 200.56 жаштан ашкан 65 миллион адам болгон. Фото: AFP>
Рыноктун өсүшү Кытайдын капитал рыногун жана пенсияга байланыштуу кызматтарды да жогорулатат, дешет тармактын оюнчулары.
"Биз ошондой эле капитал рынокторунун өсүшү жана рыноктун түзүмүн жана активдердин сапатын жакшыртуу мүмкүнчүлүктөрүн көрүп жатабыз" Manulife Чиу билдирди. "Капитал рыноктору менен узак мөөнөттүү капиталдын туруктуу өнүгүүсү ажырагыс нерсе." Чоң потенциалдуу көлөмү жана узак мөөнөттүүлүгү менен пенсиялык фонддордун ырааттуу агымы институционалдык инвестициялардын өсүшүнүн негизги кыймылдаткычы болуп саналат, деди ал.
Ошол эле учурда, каржы институттары, атап айтканда, камсыздандыруучулар, пенсионерлердин муктаждыктарын тейлөөдө алардын баасын жогорулатуу үчүн пенсиялык жана медайымдык кызмат көрсөтүүчүлөр менен иштешет.
"Чыгарыла турган акча карылар үчүн жашоо чыгымдарына же башка кызматтарга, анын ичинде медайымдык жана саламаттыкты башкарууга жумшалат" деди PwCден Чжоу. «Эгерде бул эсептердеги акчаны түздөн-түз ушундай кызматтарга которууга мүмкүн болсо, алар андан ырахат алышат. Банктар, коопсуздук фирмалары, фонддор, камсыздандыруу компаниялары жана трасттык компаниялар бардык нарк чынжырындагы жана экосистемадагы чекиттерди туташтыруу үчүн бир нерсе кылууга аракет кылып жатышат. Эң мүнөздүү нерсе - камсыздандыруучулар пенсиялык жамааттарды куруп жатышат ».
Үчүнчү мамычанын жылмакай илгерилеши үчүн ар кандай кыйынчылыктар бар.
Мындай эбегейсиз калкты камтыган комплекстүү системанын өнүгүшү үчүн убакыт талап кылынат, айрыкча ал бир катар жөнгө салуучу органдарды жана ар түрдүү секторлорду камтыйт.
25-жылдын 2021-августунда жүргүнчүлөр Пекиндин кесилишинде күтүшөт. Өлкөнүн пенсиялык схемасынын жаңы тиреги квалификациялуу жумушчуларга жылына 12,000 25 юанды өз алдынча тандаган инвестициялык унааларга багыттоого мүмкүндүк берет. Сүрөт: Bloomberg alt=Жүргүзүүчүлөр 2021-жылдын 12,000-августунда Пекиндеги кесилиште күтүп жатышат. Өлкөнүн пенсиялык схемасынын жаңы тиреги квалификациялуу жумушчуларга жылына XNUMX XNUMX юанды өз алдынча тандаган инвестициялык унааларга багыттоого мүмкүндүк берет. Сүрөт: Bloomberg>
Бирок эң чоң көйгөйлөрдүн бири маданий болушу мүмкүн, анткени кытайлык аксакалдар адаттагыдай эле пенсияга чыгуу үчүн балдарына ишенишет. Эксперттердин айтымында, бул ой жүгүртүү туура саясатты, системаларды, инфраструктураны жана пенсиялык продукттарды, ошондой эле рынокту концепцияга үйрөтүү үчүн маркетингди талап кылат.
Германиянын Allianz Global Investors каржы гигантынын Кытайдагы фонддорду башкаруу бизнесинин башчысы Лео Шен: "Өткөрүлгөн ликвиддүүлүк жана инвестициялык убакыт горизонту төмөн пенсиялык продуктылар кытай инвесторлору үчүн жаңы нерсе" деди. "Инвесторлорду муктаждыктарга жана пайдаларга ынандыруу үчүн инвесторлордун билимине жана продукциянын дизайнына көбүрөөк күч жумшалышы керек."
Пекиндин жеке пенсиялык системасы жеке адамдарга жылына 12,000 XNUMX юанга чейин ыктыярдуу депозит салууга мүмкүндүк берет. Квота жөнгө салуучу органдардын айтымында, ылайыктуу учурда оңдолот. Өкмөт катышууну стимулдаштыруу үчүн салык стимулдарын сунуштайт, бирок алар аягына чыга элек же жарыяланган эмес. Алдыга карап, тармактын оюнчулары өкмөт катышууну күчөтүү үчүн көбүрөөк чараларды көрөт деп күтүшөт.
Ошол эле учурда, өсүп жаткан атаандаштык кээ бир оюнчуларды түртүшү мүмкүн. "Көптөгөн рыноктордо пенсиялык бизнес жогорку кирешелүү бизнес эмес" деди Делойт Кытайдагы консалтинг өнөктөшү Дуан Лей. «Күчтүү атаандаштык төмөн көрсөткүчтөрдү кууп чыгат. Гонконгдо көптөгөн пенсиялык камсыздоочулар MPF киргизилгенден кийин бир нече жылдан кийин жок болушкан.
Лиге келсек, Гуандун жетекчилиги пенсияга чыгууга даярдануу үчүн жаңы пенсиялык схема боюнча пенсиялык эсеп түзүүнү пландаштырууда.
"Бул адамдарды пенсияга инвестициялоого шыктандыруунун жакшы жолу, жана салыкты азайтуу саясаты [келечекте] мени көбүрөөк инвестициялоого түрткү бериши мүмкүн" деди ал, акцияларга да, облигацияларга да бөлүнгөн каражаттарды карап жатканын кошумчалады.
Ли байлыкты башкаруу тармагында иштесе да, пенсияга чыгуу жөнүндө системалуу түрдө ойлонбогонун моюнга алды. "Менин оюмча, башка адамдардын көбү пенсияга чыгуу үчүн пенсия түшүнүгү жок болушу мүмкүн" деди ал. "Бул өкмөттүн жакшы чакырыгы, бир аз кеч болсо да, бирок эч нерсе болбогондон көрө жакшы."
Бул макала башында пайда болгон South China Morning Post (SCMP), Кытай жана Азиянын кылымдан ашык мезгилдеги эң беделдүү үн отчету. Көбүрөөк SCMP окуялары үчүн, таанышыңыз SCMP колдонмосу же SCMPге барыңыз Facebook жана Twitter беттер. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Бардык укуктар корголгон.
Автордук укук (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Бардык укуктар корголгон.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html