Экономикалык китеп наркынын баасы 5/16/22 аркылуу арзаныраак көрүнөт, бирок терс тобокелдиктер күчөйт

NC 2000 үчүн артта калган PEBV катышы 1.7/6/30де 21ден 1.2/5/16де 22ге төмөндөдү жана 30-жылдын 2016-июнунан берки экинчи эң төмөнкү деңгээлге жетти.

Бул отчет All Cap Index & Sectors: 5/16/22 аркылуу экономикалык китептин баасы арзаныраак көрүнөт, бирок төмөндөшүнүн тобокелдиктери, негизги рыноктун жана сектордун тенденциялары боюнча кварталдык серияларымдын бири болуп саналат. Бул изилдөө көпчүлүк учурларда 1Q22 10-Q болуп саналат, акыркы текшерилген каржылык маалыматтарга негизделген. Баалар тууралуу маалымат 5.

NC 2000 Арткы PEBV катышы 6/30/21ден 5/16/22ге чейин төмөндөдү

Арткы PEBV катышы NC 2000 күтүлгөн келечектеги пайданы (анын баасында чагылдырылгандай) анын 5/16/22деги экономикалык баланстык наркына салыштырат. NC 2000дин PEBV катышы 1.2 NC 2000 кирешеси (NOPAT) кийинки он эки айлыктан (TTM) 20 1-чейректин деңгээлине чейин 22% көбөйөт дегенди билдирет.

Select NC 2000 Sectors боюнча негизги деталдар

Төрт NC 2000 сектору, Телеком кызматтары, Негизги материалдар, Финансылар жана Энергия соодасы экономикалык баланстык наркынан төмөн. Керектөөчү циклдик эмес секторлор жана Саламаттыкты сактоо секторлору өздөрүнүн экономикалык китеп баалуулуктары боюнча соодалашат. Телекоммуникация кызматтары сектору 5/16/22 баалар жана 1-жылдын 22-Qs каржылык маалыматтары боюнча бардык Cap Indexтин он бир секторунун арасында эң төмөнкү PEBV катышына ээ.

Арткы PEBV катышы 0.5 болсо, инвесторлор Телеком сервис секторунун кирешеси TTMден 50-жылдын 1-чейрегинин деңгээлинде 22% га төмөндөйт деп күтүшөт. Экинчи жагынан, инвесторлор Кыймылсыз Мүлк жана Өнөр жай секторлору (3.2 жана 1.7 PEBV катышы артта) кирешени башка All Cap Index секторуна караганда жакшыртат деп күтүшөт.

Төмөндө мен Негизги материалдар секторун баса белгилейм.

Үлгү секторунун анализи: Негизги материалдар: Арткы PEBV катышы = 0.7

1-сүрөттө негизги материалдар сектору үчүн артта калган PEBV катышы 1.8/6/30де 21ден 0.7/5/16де 22ге чейин төмөндөгөн. Негизги материалдар секторунун рыноктук капиталы 1.4деги 6 триллион доллардан 30 боюнча 21 триллион долларга төмөндөдү, ал эми анын экономикалык баланстык наркы 1.2деги 5 миллиард доллардан 16 триллион долларга чейин 22 триллион долларга көтөрүлдү. /791/6.

1-сүрөт: PEBV катышынын артында турган негизги материалдар: 1998-жылдын декабрь айы - 5/16/22

16-жылдын 2022-майындагы өлчөө мезгили ошол күнгө карата баа маалыматтарын колдонот жана 1-жылдын 22-Qs каржылык маалыматтарын камтыйт, анткени бул NC 10 түзүүчүлөрү үчүн бардык 1Q22 10-Qs жеткиликтүү болгон эң алгачкы дата.

2-сүрөт 1998-жылдан берки Негизги материалдар сектору үчүн рыноктук капиталдын жана экономикалык баланстык нарктын тенденцияларын салыштырат. Мен рыноктук капитал жана экономикалык баланстык нарк үчүн жекече NC 2000/секторду түзүүчү маанилерди кошуп жатам. Мен бул ыкманы “Агрегат” методологиясы деп атайм жана бул эсептөөлөр үчүн S&P Global (SPGI) методологиясына дал келет.

2-сүрөт: Негизги материалдар рыногунун капкагы жана экономикалык китептин наркы: Декабрь 1998 - 5

16-жылдын 2022-майындагы өлчөө мезгили ошол күнгө карата баа маалыматтарын колдонот жана 1-жылдын 22-Qs каржылык маалыматтарын камтыйт, анткени бул NC 10 түзүүчүлөрү үчүн бардык 1Q22 10-Qs жеткиликтүү болгон эң алгачкы дата.

Агрегат методологиясы NC көлөмүн / индексинин салмагын эске албастан, NC 2000 / секторун толугу менен түз карап, S&P Global (SPGI) S&P 500 үчүн көрсөткүчтөрдү кандайча эсептээрине дал келет.

Кошумча перспектива үчүн, мен PEBV катышын артка калтыруу үчүн Агрегат ыкмасын башка рыноктук салмакталган эки методология менен салыштырам. Ар бир ыкманын жакшы жана жаман жактары бар, алар Тиркемеде кеңири берилген.

3-сүрөт Негизги материалдар секторунун кийинки PEBV катышын эсептөө үчүн ушул үч ыкманы салыштырат.

3-сүрөт: PEBV катышынын методологиясын түзгөн негизги материалдар Салыштырылган: 1998-жылдын декабрь айы - 5

16-жылдын 2022-майындагы өлчөө мезгили ошол күнгө карата баа маалыматтарын колдонот жана 1-жылдын 22-Qs каржылык маалыматтарын камтыйт, анткени бул NC 10 түзүүчүлөрү үчүн бардык 1Q22 10-Qs жеткиликтүү болгон эң алгачкы дата.

Ачыкка салуу: Дэвид Тренер, Кайл Гуске II жана Мэтт Шулер эч кандай конкреттүү акция, стиль же тема жөнүндө жазганы үчүн компенсация алышпайт.

Тиркеме: ар кандай салмак методологиясы менен артта калган PEBV катышын талдоо

Мен жогоруда көрсөтүлгөн көрсөткүчтөрдү PEBVнин акыркы катышын эсептөө үчүн жеке NC 2000/сектордун рыноктук чеги жана экономикалык баланстын жеке баалуулуктарын чогултуу менен алам. Мен бул ыкманы "Агрегат" методологиясы деп атайм.

Агрегат методологиясы NC көлөмүн / индексинин салмагын эске албастан, NC 2000 / секторун толугу менен түз карап, S&P Global (SPGI) S&P 500 үчүн көрсөткүчтөрдү кандайча эсептээрине дал келет.

Кошумча перспектива үчүн, мен PEBV коэффициентин артта калтыруу үчүн Агрегат ыкмасын эки башка базар ченелген методология менен салыштырам. Рыноктук салмактанган бул методологиялар рыноктук баалуулуктарды камтыбаган катыштарга көбүрөөк маани берет, мисалы ROIC жана анын кыймылдаткычтары, бирок мен аларды салыштыруу үчүн ушул жерге киргизем:

Базардын чен-өлчөмдөрү -ар бир мезгилдеги жеке компаниялар үчүн жеке PEBV коэффициентинин рыноктук чеги менен эсептелинет. Чоо -жайы:

1. Компаниянын салмагы компаниянын базар капкагына NC 2000 же анын секторунун рынок капкагына бөлүнгөнгө барабар
2. Мен ар бир компаниянын арткы PEBV катышын анын салмагына көбөйтөм
3. NC 2000/сектордун артындагы PEBV катышы NC 2000/секторундагы бардык компаниялар үчүн салмакталган PEBV катышынын суммасына барабар

Базардын салмагы менен эсептелген айдоочулар - ар бир мезгилдин ар бир тармагындагы айрым компаниялар үчүн базардын чектик наркы жана экономикалык баланстык наркы менен эсептелген. Чоо-жайы:

1. Компаниянын салмагы компаниянын базар капкагына NC 2000 же анын секторунун рынок капкагына бөлүнгөнгө барабар
2. Мен ар бир компаниянын базар баасын жана экономикалык баланстык наркын анын салмагына көбөйтөм
3. Мен NC 2000деги ар бир компания үчүн / ар бир сектор үчүн салмактанып алынган рыноктук чекти жана экономикалык баланстык наркты эсептеп чыгам
4. NC 2000/сектордун артындагы PEBV коэффициенти NC 2000/сектордун базар капкагы салмактуу NC 2000ге/сектордун экономикалык баланстык наркына барабар

Төмөндө көрсөтүлгөндөй, ар бир методиканын оң жана терс жактары бар:

Агрегаттык ыкма

жакшы жактары:

• Компаниянын өлчөмүнө же салмагына карабастан, бүтүндөй NC 2000/секторду түз карап көрүү.
• S&P Global S&P 500 көрсөткүчтөрүн кандайча эсептей тургандыгына дал келет.

жактары:

• Компаниялардын тобуна кирген / чыгып жаткан компаниялардын таасирине алсыз, ал жалпысынан баалуулуктарга негизсиз таасир этиши мүмкүн. Ошондой эле ар кандай мезгилдерде ашыкча чыгымдарга кабылышат.

Базардын чен-өлчөмдөрү ыкма

жакшы жактары:

• NC 2000 / секторуна салыштырмалуу фирманын базар капчыгынын эсептери жана анын көрсөткүчтөрү ошого жараша салмакталат.

жактары:

• Жалгыз компаниянын жалпы жыйынтык PEBV катышына таасир этүүчү жыйынтыктарынан алсыз.

Базарда салмактуу айдоочулар ыкмасы

жакшы жактары:

• NC 2000 / секторуна салыштырмалуу фирманын базар капчыгынын эсептери жана анын өлчөмү жана экономикалык баланстык баасы ошого жараша салмакталат.
• Бир компаниядан чыккан натыйжалардын жалпы натыйжаларга болгон диспропорциялуу таасирин жумшартат.

жактары:

• Айрыкча NC 2000/секторунда чоң салмакка ээ болгон фирмалардан, мезгил ичинде рыноктук нарктын же экономикалык баланстын чоң өзгөрүүлөрүнө (WACCтин өзгөрүшүнө таасир этиши мүмкүн) көбүрөөк дуушар болот.