10b5-1 пландары үчүн жаңы SEC эрежелерин сактоо менен инсайдердик сооданы болтурбоо

Инсайдердик соода-сатык – бул көпчүлүккө жакшы таанымал болгон ак халатчынын мыйзамсыз ишинин белгилүү түрү. Эгер сиз компания жөнүндө жалпыга ачык эмес олуттуу маалыматты (MNPI), башкача айтканда, коомчулукка жарыяланганда компаниянын акцияларынын баасын жылдыра турган маалыматты билсеңиз, мыйзам акцияларды сатууга тыюу салат.

Сиз бузуп аларыңызды азыраак адамдар билет инсайдердик соода эрежелери кокустан, ошондой эле атайылап. Мисалдар арасында MNPI жөнүндө башкаларга кокусунан маалымат берүү же башка зыянсыз соода учурунда MNPIге ээ болуу, бул маалымат сиздин соода чечимиңизге эч кандай тиешеси жок болсо дагы.

Инсайдердик соодадан качуу - компаниянын акцияларын диверсификациялоо же накталай акча өндүрүү үчүн сатууга муктаж болгон жетекчилер, директорлор жана кызматкерлер үчүн негизги маселе. Бул ачык рынокто же акция опционунан сатып алган акцияларыңыз, чектелген акция бирдиги (RSU) же кызматкерлердин акцияларын сатып алуу планы (ESPP) болушу мүмкүн.

A Эреже 10b5-1 соода планы компаниянын акцияларын сатуу жана/же сатып алуу үчүн SEC 10b5-1 эрежеси боюнча каралган алдын ала макулдашылган план. Алдын ала туура түзүлгөн жана сиз MNPIди билбесеңиз, 10b5-1 планы сизге MNPIге ээ болуп туруп, кийинчерээк акцияларды сатсаңыз, инсайдердик соода үчүн айыптоолордон оң ​​коргоону сунуштайт. Көптөгөн компаниялар азыр 10b5-1 пландарын түзүүнү жетекчилерден, директорлордон жана негизги кызматкерлерден талап кылышат же катуу үндөп жатышат. SEC жаңы эле 10b5-1 пландары үчүн маанилүү кошумча эрежелерди иштеп чыкты, аларды колдонгондорго таасир этет.

SEC көптөн бери 10b5-1 эрежесинин соода пландарын кыянаттык менен пайдаланган деп шектенип келет

SEC бир нече жылдан бери жаңы эрежелерди түзүүдө. Өсүп жаткан денеси изилдөө 10b5-1 пландары кээде аны алдын алуу эмес, инсайдердик соода кылуу үчүн кыянаттык менен пайдаланылганын болжолдойт. SEC бир нече убакыт бою жапайы 10b5-1 пландарын текшерип жатат жана кыянаттык үчүн көбүрөөк күч чараларды алып келет.

Мисалы, ушул жылдын башында SEC жарыялады ал Cheetah Mobile компаниясынын башкы директору жана анын мурдагы президенти тарабынан болжолдонгон инсайдердик соодага байланыштуу соттук процессти жөнгө салган; бул иш жана ага байланыштуу SEC тартиби 10б5-1 планды туура эмес пайдаланышкан. Бул маселе боюнча SEC билдирүүсүндө SECтин аткаруу бөлүмүнүн базарды кыянаттык менен пайдалануу бөлүмүнүн башчысы Джозеф Г. Сансоне келтирилген, ал “10b5-1 пландарына ылайык соода кылуу кызматкерлерди белгилүү бир шарттарда инсайдердик соода жоопкерчилигинен коргой алат, бул жетекчилердин планы Баалуу кагаздар жөнүндөгү мыйзамдарды сакташкан эмес, анткени аларда ачык эмес олуттуу маалыматтар бар болчу.

SEC 10b5-1 пландары үчүн кошумча эрежелерди кабыл алат

Анын корутундуларына жооп кылып, 10б5-1 пландарды туура пайдалануу учун жацы шарттарды тузуу жолу менен эрежелерди катаалдаштыруу боюнча чараларды кабыл алды. Бул тууралуу 14-декабрда аталган мекемеден билдиришти акыркы түзөтүүлөрдү кабыл алды 10b5-1 пландары үчүн, бир жылдан кийин бул кошумча эрежелер болгон сунушталган.

10b5-1 пландарын компаниянын акцияларын сатуу же сатып алууда инсайдердик соода жоопкерчилигинен коргоо үчүн колдонууну каалаган корпоративдик офицерлер, директорлор жана кызматкерлер үчүн бул эрежеге өзгөртүүлөр кирет:

1. «Муздатуу» (б.а. күтүү) мезгили план кабыл алынгандан же өзгөртүлгөндөн кийин соода башталгыча:

• Директорлор жана офицерлер үчүн кийинчерээк (1) 90 күн же (2) план кабыл алынган же өзгөртүлгөн фискалдык квартал үчүн компаниянын финансылык натыйжалары SEC 10-Q же 10-K формасында ачыкка чыккандан кийин эки иш күнү (бирок 120 күндөн ашпашы керек) . Сунушталган эрежелер планды кабыл алгандан же өзгөртүүдөн кийин кандайдыр бир соода башталгыча 120 күндүк муздатуу мезгилине ээ болгон.
• Директорлордон жана офицерлерден башка адамдар үчүн 30 күн. Бул сунуш кылынган эрежелерден маанилүү айырмачылык болуп саналат, анда катардагы кызматкерлер жана жетекчилер үчүн муздатуу мөөнөтү так көрсөтүлгөн эмес.

2. А тастыктоо талабы пландын өзүндө, аны кабыл алууда же өзгөртүүдө сиз компания жөнүндө жалпыга ачык эмес маалыматтардан кабардар эмессиз. Бул сертификаттоо талабы директорлор жана кызматкерлер үчүн гана.

3. Кайчылаш жок 10б5-1 пландарын ачык соода. Бир өзгөчөлүк, чектелген акциялар/RSUs жилеттеринде салык кармап калуу үчүн акцияны сатууга (б.а. сатуудан жабууга) уруксат берүү үчүн түзүлгөн дагы бир план болот.

4. А бир соода пландары боюнча чектөө 12 айга бир жолу.

Бул акыркы эрежелер Федералдык реестрде кабыл алынган релиз жарыялангандан кийин 60 күндөн кийин күчүнө кирет. Учурдагы пландар өзгөртүлбөсө, чоң ата болуп көрүнөт.

Компаниялар эми жыл сайын инсайдердик соода саясатын жана жол-жоболорун ачып бериши керек. Кошумча талаптар, анын ичинде 4b5-10 планы боюнча билдирилген биржалык бүтүм жасалганда SEC Form 5 жана 1 формасындагы кутучаны белгилөө зарылдыгы жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, караңыз SEC Fact Sheet эреженин өзгөрүшү жөнүндө.

Бул алдын ала белгиленген соода пландарына кирүүдөн мурун, SEC мыйзамы боюнча тажрыйбалуу юристтер менен кеңешиңиз, анын ичинде 10b5-1 эрежеси жана башка SEC тапшыруу талаптары. Планды туура түзүп жатканыңызды камсыз кылуу үчүн сизге SECтин эрежелери жана компанияңыздын талаптары боюнча эксперттик юридикалык, каржылык жана салыктык кеңеш керек. Ан FAQ myStockOptions.com сайтында юридикалык фирмалардын эреженин өзгөртүүлөрү боюнча кеңири комментарийлердин өсүп келе жаткан тизмеси камтылган.