Бул банк акциялары үчүн катаал жыл болот. Бирок тереңирээк карап чыгуу киреше издеген инвесторлор үчүн банктардан акча табуу мүмкүнчүлүгүн көрсөтө алат. артык көргөн запасы.
Бирок S&P 500
SPX,
+ 1.83%
FactSet маалыматы боюнча, банк индустриясы тобунун акциялары 9-августтан 16-сентябрга чейин 6% га төмөндөп, 23-жылга карата 2022% (дивиденддерди эсепке албаганда) төмөндөгөн. Капитал рыногундагы бизнес үчүн индустриянын басаңдашы, ошондой эле мүмкүн болуучу рецессия жана анын натыйжасында кредиттик жоготуулар жөнүндө инвесторлордун тынчсыздануулары пайыздардын кеңири жайылышына болгон энтузиазмдан ашып түшкөндөй көрүнөт.
Одеон Капиталдын талдоочусу Дик Боув 7-сентябрда кардарларга жазган эскертүүсүндө банктардын жөнөкөй акциялары үчүн бул кычкыл чөйрө артыкчылыктуу акциялардын мүмкүнчүлүктөрүн баса белгилеп жатканын жазган. Ал JPMorgan Chase Corp. колдонгон
JPM,
+ 1.90%
Мисал катары Preferred Stock Series JJ.
"Учурда инвестициялык банкинг олуттуу стресске кабылды, ал эми салттуу банк иши жакшы иштеп жатат", - деп жазган Бове, JPMorgan Chase компаниясынын жөнөкөй акциялары үчүн өзүнүн "кармоо" рейтингин түшүндүрүп. Бирок ал ири банктардын акцияларынын тобокелдигинен баш тартуу жана "банктын преференцияларын арзандатуу менен сатып алуу" туура деп эсептейт.
Бул жерде талкууланган JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ үчүн Бове мындай деп жазган: «Дивиденддер дээрлик бардык болжолдуу экономикалык чөйрөдө абдан коопсуз.
Артыкчылыктуу биржа терминологиясы
Ар бир адам брокердик эсепке ээ болсо, артыкчылыктуу акцияны сатып ала алат.
Эгерде сиз артыкчылыктуу акцияларды билбесеңиз, анда биз кээ бир аныктамалардан башташыбыз керек.
Артыкчылыктуу акция жөнөкөй акциядан айырмаланып, анын ээсинин добуш берүү укугу жок. Артыкчылыктуу акционерлер компания жоюлган учурда жөнөкөй акционерлерге караганда артыкчылыкка ээ. Банкрот болгон жана жоюлган учурда жөнөкөйлөштүрүлгөн текшерүү тартиби облигацияларды кармоочулар, андан кийин артыкчылыктуу акционерлер жана андан кийин жөнөкөй акционерлер.
Компаниянын бир нече артыкчылыктуу акциялары болушу мүмкүн. Инвесторлор дивиденддер үчүн артыкчылыктуу акцияларды сатып алышат, алар пайыздык киреше үчүн облигацияларды сатып алышат. Артыкчылыктуу дивиденддер адатта квартал сайын төлөнөт.
Көбүрөөк аныктамалар - бардыгы маанилүү:
абз — Бул артыкчылыктуу акция чыгарылган баа. Бул адатта $25, бирок $100 же башка баа болушу мүмкүн. Номиналдык наркы облигациянын номиналдык наркына окшош. Эгерде артыкчылыктуу акция эмитент тарабынан сатылып алынса, инвестор төлөнөт. Облигациялардын рыноктук баалуулуктары өзгөрүп тургандай эле, артыкчылыктуу акциялардын баасы да, адатта, экономикадагы пайыздык чендердин карама-каршы багытта өзгөрүп турат. Учурдагы шарттарда, пайыздык чендердин өсүшү менен, көптөгөн артыкчылыктуу акциялар номиналдык арзандатуу менен соодаланууда.
купон - Артыкчылыктуу акциянын номиналдык наркына негизделген кирешелүүлүгү.
Дивиденддик чен - Белгиленген түшүм номиналына көбөйтүлгөн. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ 10-жылдын 2021-мартында 25% купон менен 4.55 доллар номиналында чыгарылган. жылдык дивиденд $1.375 түзөт.
Учурдагы түшүм — Дивиденддердин жылдык ставкасы учурдагы рыноктук баага бөлүнөт. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ 19.65-сентябрда 6 долларга жабылды. Бул учурдагы кирешелүүлүк 5.79% түздү.
Чалуу күнү — Эмитент артыкчылыктуу акцияны сатып алуу же сатып алуу жөнүндө чечим кабыл ала турган күн. Эмитент ушул күндөн баштап каалаган убакта ошол артыкчылыктуу сериялардын бир бөлүгүн же бардыгын сатып ала алат. Эгерде пайыздык чендер артыкчылыктуу акция чыгарылгандагыдан бир топ төмөн болсо, эмитент төлөп бериши мүмкүн.
Жетүү датасы — Артыкчылыктуу сериялар толугу менен сатып ала турган күн. Бул күндөрдө көпчүлүк артыкчылыктуу акциялар "түбөлүктүү" болуп саналат, бул, адатта, чакыруу датасы бар болсо да, төлөө мөөнөтү жок дегенди билдирет. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ - 1-жылдын 2026-июнунда, чакыруу күнү менен түбөлүк артыкчылыктуу.
Кумулятивдүү/кумулятивдүү эмес — Артыкчылыктуу акциялардын эмитенти финансылык кыйынчылыкка туш болсо, бир же бир нече артыкчылыктуу сериялар боюнча дивиденддерди төлөөнү токтотууга мажбур болушу мүмкүн. Эгерде артыкчылыктуу акция кумулятивдик болсо, токтотулган дивиденддер дивиденддер калыбына келтирилгенде (же болсо) кийин төлөнүүгө тийиш. Банктар кумулятивдүү эмес артыкчылыктуу акцияларды чыгарышат, анткени жөнгө салуучу органдар дивиденддерди токтотууга ийкемдүүлүккө ээ болушун каалайт жана оор финансылык же экономикалык кыйынчылыкка туш болгондо алардын ордун эч качан толтурбоосун каалайт. Инвестициялык деңгээлдеги эмитенттин артыкчылыктуу акциялардын дивиденддерин төлөөнү өткөрүп жиберүүсү өтө сейрек кездешет.
Артыкчылыктуу акциялардын сырлары
Артыкчылыктуу акциялар киреше издеген инвесторлор үчүн. Алар өсүш инвестициялары үчүн иштелип чыккан эмес. JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ үчүн 4.55% купон 25-жылдын 10-мартында акциялар 2021 долларга чыгарылганда анча деле жагымдуу болгон эмес.
TMUBMUSD10Y,
3.267%
1.53% кирешелүү болду. 10 жылдык кирешелүүлүк 3.50-сентябрда 6% түздү.
Ошентип, 5.79-сентябрда $19.65 арзандатылган баада JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ сатып алган инвестор үчүн учурдагы 8% кирешеси жагымдуу.
Жана бул арзандатуу бир топ соустарды билдирет. Ошол 1-жылдын 2026-июнунан кийин, JPMorgan Chase акцияларды каалаган убакта сатып ала алат жана эгерде банк бул капиталга муктаж болбой калса же каржылоону 4.55% купондон төмөн чен менен алмаштыра алса, балким, муну жасай алат ( плюс андеррайтинг боюнча чыгашалар).
Ошентип, эгерде пайыздык чендер акыры бул жерден кыйла төмөн болсо, JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ, кыязы, 6-сентябрдагы 19.65 долларлык жабуу баасына караганда бир топ жогору соода кылат. Акцияларды каалаган убакта сатууга болот.
Эгерде артыкчылыктуу акция чакырык датасында же андан кийин сатылып алынса, банк акция үчүн $25 төлөйт, демек, сиз аларды $19.65ке чогултсаңыз, сиздин кирешеңиз акция үчүн $5.35 же 27% түзөт, сиз алган дивиденддердин үстүнө. бардыгын кабыл алуу.
Артыкчылыктуу акциялардын башка көптөгөн мисалдары бар, ал жерде арзандатуулар менен соода кылуу же купондору жогору болгондор үчүн премиумдар менен соодалоо акылга сыярлык. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн инвестициялык кеңешчиңизден сураңыз же брокериңизге чалыңыз.
Киреше издеген инвесторлор үчүн артыкчылыктуу акциялар изилдөөгө арзыйт.
текке кетирбениз муну: Башаламандык учурунда сапаттуу запастар керек. Бул жерде аларды тандоо үчүн бир жакшы стратегия бар
MarketWatch'те Рэй Далиодон угуңуз Акчадагы мыкты жаңы идеялар фестивалы 21 жана 22-сентябрда Нью-Йоркто. Хедж-фонддун пионери экономиканын кайда баратканы тууралуу күчтүү көз караштарга ээ.
Source: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Артыкчылыктуу акциялар дивиденд инвесторлору үчүн жашыруун мүмкүнчүлүктөрдү сунуш кыла алат. Бул JPMorgan Chase мисалын карап көрүңүз.
Бул банк акциялары үчүн катаал жыл болот. Бирок тереңирээк карап чыгуу киреше издеген инвесторлор үчүн банктардан акча табуу мүмкүнчүлүгүн көрсөтө алат. артык көргөн запасы.
Бирок S&P 500
+ 1.83%
SPX,
FactSet маалыматы боюнча, банк индустриясы тобунун акциялары 9-августтан 16-сентябрга чейин 6% га төмөндөп, 23-жылга карата 2022% (дивиденддерди эсепке албаганда) төмөндөгөн. Капитал рыногундагы бизнес үчүн индустриянын басаңдашы, ошондой эле мүмкүн болуучу рецессия жана анын натыйжасында кредиттик жоготуулар жөнүндө инвесторлордун тынчсыздануулары пайыздардын кеңири жайылышына болгон энтузиазмдан ашып түшкөндөй көрүнөт.
Одеон Капиталдын талдоочусу Дик Боув 7-сентябрда кардарларга жазган эскертүүсүндө банктардын жөнөкөй акциялары үчүн бул кычкыл чөйрө артыкчылыктуу акциялардын мүмкүнчүлүктөрүн баса белгилеп жатканын жазган. Ал JPMorgan Chase Corp. колдонгон
+ 1.90%
JPM,
Мисал катары Preferred Stock Series JJ.
"Учурда инвестициялык банкинг олуттуу стресске кабылды, ал эми салттуу банк иши жакшы иштеп жатат", - деп жазган Бове, JPMorgan Chase компаниясынын жөнөкөй акциялары үчүн өзүнүн "кармоо" рейтингин түшүндүрүп. Бирок ал ири банктардын акцияларынын тобокелдигинен баш тартуу жана "банктын преференцияларын арзандатуу менен сатып алуу" туура деп эсептейт.
Бул жерде талкууланган JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ үчүн Бове мындай деп жазган: «Дивиденддер дээрлик бардык болжолдуу экономикалык чөйрөдө абдан коопсуз.
Артыкчылыктуу биржа терминологиясы
Ар бир адам брокердик эсепке ээ болсо, артыкчылыктуу акцияны сатып ала алат.
Эгерде сиз артыкчылыктуу акцияларды билбесеңиз, анда биз кээ бир аныктамалардан башташыбыз керек.
Артыкчылыктуу акция жөнөкөй акциядан айырмаланып, анын ээсинин добуш берүү укугу жок. Артыкчылыктуу акционерлер компания жоюлган учурда жөнөкөй акционерлерге караганда артыкчылыкка ээ. Банкрот болгон жана жоюлган учурда жөнөкөйлөштүрүлгөн текшерүү тартиби облигацияларды кармоочулар, андан кийин артыкчылыктуу акционерлер жана андан кийин жөнөкөй акционерлер.
Компаниянын бир нече артыкчылыктуу акциялары болушу мүмкүн. Инвесторлор дивиденддер үчүн артыкчылыктуу акцияларды сатып алышат, алар пайыздык киреше үчүн облигацияларды сатып алышат. Артыкчылыктуу дивиденддер адатта квартал сайын төлөнөт.
Көбүрөөк аныктамалар - бардыгы маанилүү:
абз — Бул артыкчылыктуу акция чыгарылган баа. Бул адатта $25, бирок $100 же башка баа болушу мүмкүн. Номиналдык наркы облигациянын номиналдык наркына окшош. Эгерде артыкчылыктуу акция эмитент тарабынан сатылып алынса, инвестор төлөнөт. Облигациялардын рыноктук баалуулуктары өзгөрүп тургандай эле, артыкчылыктуу акциялардын баасы да, адатта, экономикадагы пайыздык чендердин карама-каршы багытта өзгөрүп турат. Учурдагы шарттарда, пайыздык чендердин өсүшү менен, көптөгөн артыкчылыктуу акциялар номиналдык арзандатуу менен соодаланууда.
купон - Артыкчылыктуу акциянын номиналдык наркына негизделген кирешелүүлүгү.
Дивиденддик чен - Белгиленген түшүм номиналына көбөйтүлгөн. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ 10-жылдын 2021-мартында 25% купон менен 4.55 доллар номиналында чыгарылган. жылдык дивиденд $1.375 түзөт.
Учурдагы түшүм — Дивиденддердин жылдык ставкасы учурдагы рыноктук баага бөлүнөт. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ 19.65-сентябрда 6 долларга жабылды. Бул учурдагы кирешелүүлүк 5.79% түздү.
Чалуу күнү — Эмитент артыкчылыктуу акцияны сатып алуу же сатып алуу жөнүндө чечим кабыл ала турган күн. Эмитент ушул күндөн баштап каалаган убакта ошол артыкчылыктуу сериялардын бир бөлүгүн же бардыгын сатып ала алат. Эгерде пайыздык чендер артыкчылыктуу акция чыгарылгандагыдан бир топ төмөн болсо, эмитент төлөп бериши мүмкүн.
Жетүү датасы — Артыкчылыктуу сериялар толугу менен сатып ала турган күн. Бул күндөрдө көпчүлүк артыкчылыктуу акциялар "түбөлүктүү" болуп саналат, бул, адатта, чакыруу датасы бар болсо да, төлөө мөөнөтү жок дегенди билдирет. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ - 1-жылдын 2026-июнунда, чакыруу күнү менен түбөлүк артыкчылыктуу.
Кумулятивдүү/кумулятивдүү эмес — Артыкчылыктуу акциялардын эмитенти финансылык кыйынчылыкка туш болсо, бир же бир нече артыкчылыктуу сериялар боюнча дивиденддерди төлөөнү токтотууга мажбур болушу мүмкүн. Эгерде артыкчылыктуу акция кумулятивдик болсо, токтотулган дивиденддер дивиденддер калыбына келтирилгенде (же болсо) кийин төлөнүүгө тийиш. Банктар кумулятивдүү эмес артыкчылыктуу акцияларды чыгарышат, анткени жөнгө салуучу органдар дивиденддерди токтотууга ийкемдүүлүккө ээ болушун каалайт жана оор финансылык же экономикалык кыйынчылыкка туш болгондо алардын ордун эч качан толтурбоосун каалайт. Инвестициялык деңгээлдеги эмитенттин артыкчылыктуу акциялардын дивиденддерин төлөөнү өткөрүп жиберүүсү өтө сейрек кездешет.
Артыкчылыктуу акциялардын сырлары
Артыкчылыктуу акциялар киреше издеген инвесторлор үчүн. Алар өсүш инвестициялары үчүн иштелип чыккан эмес. JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ үчүн 4.55% купон 25-жылдын 10-мартында акциялар 2021 долларга чыгарылганда анча деле жагымдуу болгон эмес.
3.267%
TMUBMUSD10Y,
1.53% кирешелүү болду. 10 жылдык кирешелүүлүк 3.50-сентябрда 6% түздү.
Ошентип, 5.79-сентябрда $19.65 арзандатылган баада JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ сатып алган инвестор үчүн учурдагы 8% кирешеси жагымдуу.
Жана бул арзандатуу бир топ соустарды билдирет. Ошол 1-жылдын 2026-июнунан кийин, JPMorgan Chase акцияларды каалаган убакта сатып ала алат жана эгерде банк бул капиталга муктаж болбой калса же каржылоону 4.55% купондон төмөн чен менен алмаштыра алса, балким, муну жасай алат ( плюс андеррайтинг боюнча чыгашалар).
Ошентип, эгерде пайыздык чендер акыры бул жерден кыйла төмөн болсо, JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ, кыязы, 6-сентябрдагы 19.65 долларлык жабуу баасына караганда бир топ жогору соода кылат. Акцияларды каалаган убакта сатууга болот.
Эгерде артыкчылыктуу акция чакырык датасында же андан кийин сатылып алынса, банк акция үчүн $25 төлөйт, демек, сиз аларды $19.65ке чогултсаңыз, сиздин кирешеңиз акция үчүн $5.35 же 27% түзөт, сиз алган дивиденддердин үстүнө. бардыгын кабыл алуу.
Артыкчылыктуу акциялардын башка көптөгөн мисалдары бар, ал жерде арзандатуулар менен соода кылуу же купондору жогору болгондор үчүн премиумдар менен соодалоо акылга сыярлык. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн инвестициялык кеңешчиңизден сураңыз же брокериңизге чалыңыз.
Киреше издеген инвесторлор үчүн артыкчылыктуу акциялар изилдөөгө арзыйт.
текке кетирбениз муну: Башаламандык учурунда сапаттуу запастар керек. Бул жерде аларды тандоо үчүн бир жакшы стратегия бар
MarketWatch'те Рэй Далиодон угуңуз Акчадагы мыкты жаңы идеялар фестивалы 21 жана 22-сентябрда Нью-Йоркто. Хедж-фонддун пионери экономиканын кайда баратканы тууралуу күчтүү көз караштарга ээ.
Source: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo