Компаниянын эркин накталай акчасы дивиденддер, кайра сатып алуулар жана капиталды башка пайдалануу үчүн жашоонун линиясы болуп саналат. Эгерде ал кудук кургап же ал тургай жайлап кетсе, компания чыгымдарын кыскартууга аргасыз болушу мүмкүн.
Бул экран үчүн, Баррон анын акча агымынын кирешеси дивиденддердин кирешесинен ашкан S&P 500 компанияларын издешти. Бул эки көрсөткүч ушундай жолго келгенде, компаниянын дивиденддерин жабуу жана аны көбөйтүү үчүн көп акча агымы бар экенин көрсөтүп турат.
"Бул алардын көп ок атуучу күчү бар экенинин белгиси" дейт Джулиан Макманус, компаниянын тең менеджери.
Janus Henderson Global Select Fund
(тикер: JORAX) "Эгер алар дивиденддерин көтөрүүнү кааласа, анда алар сөзсүз алат."
Ал кошумчалагандай, бул накталай акчаны "акционерлер үчүн эң көп баалуулуктарды түзүү үчүн" колдонуунун мыкты жолдорун аныктоодо квалификациялуу башкаруу топтору канчалык деңгээлде экени жөнүндө.
Бирок, запастарды тандоо үчүн акча агымынын кирешелүүлүгүн колдонуу компания жөнүндө тереңирээк изилдөө менен, анын ичинде анын балансынын ден соолугун, өсүү келечегин, эркин акча агымынын көз карашын жана атаандаштык ландшафтты камтышы керек.
Ошентсе да, "акча агымынын эркин кирешеси - бул арзан бааланган жана дивиденддерди көтөрүү мүмкүнчүлүгү бар компанияларды табууда күчтүү биринчи кесип", - дейт Макманус.
Bloomberg маалыматтарын колдонгон бул экранда, Баррон анын S&P 500 компанияларын дивиденддердин кирешеси жок дегенде 3%, индекстин орточо 1.6% га жакынынан эки эсеге көп, бирок 4% дан ашпаган компанияларды издеди. Түшүмдүүлүк канчалык жогору болсо, акция баалуулук тузак болушу мүмкүн.
| Компания / Ticker | Бөлүнүүчү кирешелүүлүгү | Акча каражаттарынын агымы | Базар наркы (бил) | YTD Return |
|---|---|---|---|---|
| Негизги Финансылык Топ / PFG | 3.8% | 16.6% | $16.9 | -5.7% |
| Региондор Финансы / РФ | 3.8 | 13.9 | 19.8 | -1.3 |
| Exxon Mobil / XOM | 3.6 | 11.9 | 408.3 | 61.8 |
| Chevron / CVX | 3.5 | 9.6 | 321.8 | 42.2 |
| Cisco Systems / CSCO | 3.4 | 7.1 | 187.9 | -26.8 |
| Pfizer / PFE | 3.2 | 11.2 | 283.4 | -12.5 |
| Түндүк Трест / МТРК | 3.0 | 5.0 | 20.8 | -15.5 |
29-июлга карата маалыматтар.
Булактар: Bloomberg жана FactSet
Экранга коюлган талаптарга жооп берүү үчүн, компания баштагандар үчүн дивиденддердин кирешесинен көбүрөөк акча агымынын кирешеси болушу керек болчу. Акча агымынын кирешелүүлүгү акциянын негизинде эсептелген.
Экрандын дагы бир критерийи 50% дан ашпаган жалпы карыз-акционерлердин өздүк капиталынын катышы болду. Себеби, карызга баткан компаниялар пайыздык чендердин жогорулашына жараша дивиденддерин көтөрүү азыраак болсо да, кармап туруу кыйыныраак болушу мүмкүн эле.
Экран ошондой эле дивиденддерди төлөө коэффициенттерин же дивиденддерде төлөнүүчү кирешенин пайызын эске алды. Баррон анын 55% дан төмөн катышы бар компанияларды издешти, бул дивиденддердин өсүшү үчүн көп ийкемдүүлүктү камсыз кылган консервативдүү сан.
Коштоочу таблицада бул экранды кесип кылган жети компания көрсөтүлгөн.
чемпионаты
Кардарларга пенсияга инвестиция салууга, анын ичинде активдерди башкарууга жардам берет, анын акча агымынын кирешелүүлүгү менен дивиденддердин кирешелүүлүгүнүн ортосундагы эң чоң спрэддердин бирине ээ, 16.6%дан 3.8%га чейин. Акция быйыл 6-июлдагы жабылууга чейин дивиденддерди кошкондо минус 29% га кайтарылды.
Бул S&P 13 үчүн минус 500% менен салыштырылат.
Регионалдык финансы
(RF), Бирмингемде жайгашкан аймактык банк, эркин акча агымынын кирешеси дээрлик 14% ды түзөт, бул анын акыркы дивиденддердин 3.8% кирешесинен алда канча жогору.
Өткөн айда компания чейректик дивидендди акциясына 20 центке, 3 центтен 18 центке же дээрлик 17% га көтөрүүнү пландаштырып жатканын айтты.
Эки ири дүйнөлүк энергетикалык компаниялар -
Exxon Mobil
(XOM) жана
Chevron
(CVX) — экөө тең экранды кесип кылышты. Эки компания тең мунай менен газдын кымбатташынан пайда көрүштү.
Пандемияда буга чейин же жокпу деген суроолор болгон
Exxon Mobil
анын дивидендине туруштук бере алмак, акыры көтөрүлгөн ал еткен жылдын кузунде бир тыйынга кварталдык негизде 88 центнерге жетти. Бул кадам ага S&P 500 Dividend Aristocrats Indexтин мүчөсү бойдон калууга мүмкүндүк берди. Ошолордун баары компаниялар кеминде 25 жыл бою көбүрөөк дивиденд төлөп келишкен. Компания 29-июлда билдиргендей, анын экинчи чейректеги эркин акча агымы 16.9 миллиард долларды түздү, бул бир жыл мурунку тиешелүү мезгилде 7 миллиард долларга жакын. Ал акыркы чейрек ичинде 3.7 миллиард доллар дивиденд төлөгөн.
Chevron
«Кудайдын
экинчи чейректеги эркин акча агымы 10.6 миллиард долларды түздү, бул бир жыл мурунку 5.2 миллиард долларга караганда. Анын чейректик дивиденддери бир акцияга $1.42 түзөт.
Фармацевтикалык алп
Pfizer
(PFE) да тизмеге кирген. Үстүбүздөгү жылдын биринчи жарымында компания 4.5 миллиард доллар дивиденд төлөгөн. Анын кварталдык дивиденди бир акцияга 40 центти түзөт.
Компаниянын эркин акча агымы 29.9-жылы 2021 миллиард долларды түздү, бул 10.5-жылдагы 2019 миллиард доллардан жогору. Быйылкы жылдын биринчи чейрегинде ал болжол менен 6 миллиард долларды түздү.
Pfizer
эркин накталай акчаны АКШнын жалпы кабыл алынган эсепке алуу принциптери же GAAP, таза операциялык акча агымы минус өсүмдүктүн негизги жана жабдууларын сатып алуу катары аныктайт.
Cisco Systems
(CSCO) тизмедеги жалгыз технологиялык компания. Анын 7.1% эркин акча агымынын кирешеси 3.4% дивиденддердин кирешесинен эки эсе көп болгон. Компания дивиденддер жана жөнөкөй акцияларды кайра сатып алуу аркылуу жыл сайын эркин накталай акчанын 50% дан кем эмесин кайтарып берүүнү пландаштырып жатканын билдирди.
Июль айында аяктаган компаниянын эң учурдагы финансылык жылынын биринчи үч чейрегинин ичинде компаниянын эркин акча агымы 9.2 миллиард долларды түздү, бул былтыркы 10.4 миллиард доллардан аз, бирок дивидендди жабуу жана көбөйтүү үчүн дагы эле жетиштүү. Компания чейректик дивидендди акциясына 38 центке чейин көбөйтүп, бир тыйынга же дээрлик 3% га өстү.
Жети компаниянын тизмесин бүтүрүү болуп саналат
Түндүк Трест
(NTRS), Чикагодо жайгашкан ири банк. Июль айынын орто ченинде компания 75% га өсүү үчүн 5 центке жогорулап, чейрек сайын 7 цент дивиденд жарыялаган.
Лоуренс С. Страусска кат жазыңыз [электрондук почта корголгон]
Булак: https://www.barrons.com/articles/dividends-yields-51659444969?siteid=yhoof2&yptr=yahoo