Peloton (PTON) 4-жылдын 2022-чейрегинде жоготуулар көбөйгөнүн билдирди

сыктым да Бейшемби күнү фискалдык төртүнчү кварталда жоготуулар көбөйүп, сатуулар төмөндөп кеткенин билдирди, анткени туташкан фитнес жабдууларын чыгаруучу инвесторлорду чыгымдарды кыскартуу жана стратегиялык жылыштар менен кайтарып алууга аракет кылып жатат.

Компаниянын акциялары 20% дан ашык төмөндөдү – акция 20% дан ашкандан бир күндөн кийин Amazon менен өнөктөштүк жөнүндө кабар.

Бул Пелотондун отчеттук жоготууларынын алтынчы кварталын билдирет. Компания 2023-финансылык жылдын экинчи жарымында квартал сайын акча агымына жетүүнү көздөп жатканын билдирди.

Ошентсе да, Peloton компаниясынын башкы директору Барри МакКарти ал туташкан фитнес рыногу жакынкы келечекте татаал бойдон кала берет деп күтөрүн айтты, анткени үйдөгү машыгуу машиналарына керектөөчүлөрдүн суроо-талаптары азайып баратат. COVID пандемиясы бийиктиктер.

Маккартиден бери февраль айында Пелотондун негиздөөчүсү Жон Фоулиден башкы директорлук кызматка өткөн, компания али толугу менен төлөй элек шыпыргы өзгөрүүлөрдү көздөдү. Пелотон мүчөлүк акыларды көтөрдү, кээ бир жабдуулардын баасы көтөрүлдү, миңдеген жумушчуларды жумуштан бошотуп, ижара вариантын сынап көрдү, акыркы миль жеткирүүдөн чыкты жана бардык өндүрүштү үчүнчү жактарга өткөрүп берген. Шаршемби күнү Пелотон да сата баштады анын продуктыларынын бир бөлүгү Amazon Кошмо Штаттарда, анын башка сатуучу менен биринчи келишими.

Маккарти Пелотондун акционерлерине жазган катында: «Карама-каршы болгондор биздин [төртүнчү чейректеги] финансылык көрсөткүчтөрүбүздү карап, кирешенин азайышын, терс дүң маржа жана терең операциялык жоготууларды көрүшөт», - деп жазган.

"Бирок мен көрүп жаткан нерсе - бул биздин кайтуубузга жана Пелотондун узак мөөнөттүү туруктуулугуна түрткү болгон олуттуу прогресс" деди ал. "Бизде дагы деле иш бар."

Пелотон 2023-жылдын 30-сентябрында аяктай турган биринчи кварталда абоненттердин саны бир калыпта калып, кирешеси 625 миллион доллардан 650 миллион долларга чейин өзгөрүп жатканын айтты. Пелотондун айтымында, бул жакынкы мөөнөттүү суроо-талаптын алсыздыгын жана бизнестеги сезондук олку-солкуларды эске алат.

Компания үчүн күмүш сыр болду: Бул Пелотондун биринчи отчеттук кварталын белгиледи, анда жогорку маржага жазылуудан түшкөн киреше жалпы сатуунун көпчүлүк бөлүгүн түзгөн.

Талдоочулар менен болгон сүйлөшүүдө МакКарти ошондой эле Пелотон дагы эле сатууну көбөйтүү үчүн сынап жаткан бир катар нерселерди айтты. Аларга алдын ала ээлик кылган велосипеддерди сатуу, велосипеддерди айлык акыга ижарага алуу жана Pelotonдун санариптик колдонмосуна жаңы деңгээлдерди кошуу, анын ичинде адамдар кеңейтилген мазмун жана жакшыраак функциялар үчүн көбүрөөк төлөй турган премиум деңгээлди кошуу кирет.

«Жөн эле чыгашаларды кыскартуу жетишсиз, биз кирешени өстүрүшүбүз керек», - деди ал.

Тасманы ижарага алуу боюнча согуштарды мисал катары колдонуп, МакКарти Netflix 2010-жылы банкротко учураган Blockbuster кино прокат бизнесинин үстүнө чыга алганын айтты, анткени ал кардарларына жекелештирилген мазмунду жана көптөгөн тандоолорду сунуш кылган.

Жоготуулар көбөйөт

Пелотондун таза жоготуусу 30-июнда аяктаган үч айлык мөөнөттө бир жыл мурунку 1.24 миллион долларга же 3.68 акцияга 313.2 долларлык жоготуудан 1.05 миллиард долларга же бир акция үчүн XNUMX долларга чейин көбөйдү.

МакКартинин айтымында, жоготуулар Пелотондун инвентарлардын көптүгүнө жол бербөө, туруктуу чыгымдарды кыскартуу жана башка жеткирүү түйүнүндөгү көйгөйлөрдү чечүү аракеттеринен улам келип чыккан. Компания ушул жылдын башында ишке киришкен 800 миллион долларлык реструктуризациялоо планы. Пелотон төртүнчү чейректи 1.1 миллиард долларлык инвентаризация менен аяктады, бир жыл мурунку 937.1 миллион долларга салыштырмалуу.

Киреше бир жыл мурунку 28 миллион доллардан 678.7 миллион долларга чейин 936.9%га азайган. Бул Refinitivдин эсеби боюнча, талдоочулар издеп жүргөн 718.2 миллион долларга жетпей калды.

Бул көрсөткүчтүн ичинде фитнес кирешеси, ага кошкон салымы кирет Peloton's Precor бизнеси 55%га төмөндөп, 295.6 млн.

Пелотондун фитнес боюнча дүң маржасы дагы бир жагымсыз жагдай болду, бир жыл мурунку оң 98.1%га салыштырмалуу 11.7% терс. Пелотондун айтымында, ал жеткирүү үчүн логистикалык чыгымдардын жогорулашына, порттун жана сактоого кеткен чыгымдардын көбөйүшүнө, ошондой эле жеткирүүгө байланыштуу төлөмдөргө дуушар болгонун айтты. анын Tread+ чуркоочу машинасын кайра чакыртып алуу.

Peloton 383.1 миллион долларга жазылуу кирешесин брондоду, бул мурунку жылга салыштырмалуу 36% га көп жана компаниянын жалпы сатуусунун 56.4% түзөт. Жазылуунун дүң маржасы 67.9% дан 63.3% га чейин жетти.

Мурда иштеген Маккарти Netflix жана Spotify, ал аппараттык камсыздоого басым жасоонун ордуна, Peloton бизнесинин жазылуу жагындагы өсүшкө көбүрөөк кызыкдар экенин ачыктады. Ал Пелотондун санариптик колдонмосу компаниянын келечектеги ийгилигинин өзөгү болот деп эсептейт.

Пелотон төртүнчү кварталда 412 миллион долларды накталай акча менен күйгүзүп, мурунку эки кварталдын ар биринде орточо 650 миллион доллар терс акча агымын түзгөн. Ал июнь айын 1.25 миллиард долларлык акча запасы жана 500 миллион долларлык револьвердик кредиттик каражат менен аяктады.

BMO Capital Markets аналитиги Симеон Сигел МакКартини акыркы айларда акча агымын токтотуу үчүн "абдан конструктивдүү чечимдерди" кабыл алганы үчүн кубаттады. Бирок, анын айтымында, Пелотон бренддин каныккандыгы боюнча чоң маселеге туш болушу мүмкүн.

Peloton өзүнүн акыркы кварталын 2.97 миллион туташкан фитнес жазылуусу менен аяктады, бул мурунку чейректеги деңгээлге жакын жана бир жыл мурункуга караганда 27% га өскөн. Байланышкан фитнес абоненттери - бул Peloton продуктунун, мисалы, анын оригиналдуу велосипедине ээ болгон адамдар, ошондой эле жандуу жана талап боюнча машыгуу класстарына кирүү үчүн ай сайын төлөм төлөшөт.

Анын мүчөлөрүнүн жалпы саны өткөн чейректен 143,000ге азайып, 6.9 миллионго жеткен. Маккарти Фолинин алгачкы көз карашынан кийин, компания бир күнү 100 миллион мүчөгө ээ болот деп үмүттөнөрүн айтты.

Пелотондун туташкан фитнес колдонуучулары үчүн орточо таза айлык жоготуу деңгээли бир жыл мурунку 1.41% дан 0.73% га чейин жогорулады.

Компаниянын айтымында, бул Канададагы керектөөчүлөрдүн укугун коргоо чечимине байланыштуу, анын ички күтүүлөрүнөн ашып кетти, бул өлкөнүн бардык кардарларын бекитүүгө мажбур кылды. июнда күчүнө кирген жазылуу баасынын көтөрүлүшү, жана алардын 85%га жакыны ушул күнгө чейин жасаган. Пелотон кээ бир адамдар баалар көтөрүлгөндөн кийин мүчөлүктөн баш тартат деп күтүшкөнүн айтты.

Бирок инвесторлор секириктен сак болушу мүмкүн. Төмөнкү чыгымдын деңгээли Пелотон үчүн жакшы жаңылык болмок, анткени бул адамдар жабышып, мүчөлүгү үчүн төлөөнү улантып жатканын билдирет.

МакКарти акционерлерге жазган катында төртүнчү квартал инвентаризация жана жеткирүү чынжырындагы кыйынчылыктарга байланыштуу эсептен чыгаруу жана реструктуризациялоо төлөмдөрү үчүн "жогорку суу белгиси" болушу керек деп айтты. Ал ошондой эле Пелотондун кайтып келүү тарыхынын башталышын белгилеши керек, деди ал.

Шаршемби күнкү рыноктун жабылышына карата Peloton акциялары жылына 60% га төмөндөдү. Анын рыноктук капиталы 5-жылдын башында дээрлик 50 миллиард долларга жеткенден кийин, 2021 миллиард доллардан төмөн түштү.