Peloton жана Netflix акциялары арзандады. Бул жерде аны кантип мыкты ойноо керек.

Чоңураак төгүлгөн активдер боюнча үйүргө каршы сунуштар жөнүндө эмне айтууга болот? Мен рейтингди төмөндөткөн бир аналитик менен сүйлөштүм

Netflix

(тикер: NFLX) Sell эквивалентине, анын акциялары буга чейин Peloton-ed болгонуна карабастан, жана дагы бирөө сатып алууга убакыт келди деп чечкен, ошондой эле,

Интерактивдүү взвод

(ПТОН) — муну ойлогонум эле ээрим ооруйт.

Мени сунуштарга караганда, бул пикирлердин өзгөрүшүнө эмне себеп болгондугу көбүрөөк кызыктырды — эгерде алар, албетте, ишке ашпаса, анда мен муну башынан эле билчүмүн.

Пелотон менен башта. Менде бар окшойт. Аялымдын ага жумшаган убактысын мен ага жумшаган убактымга кошсоң, аялымдын убактысы бүтөт. Бирок мен сүйлөшкөн Peloton колдонуучулары көбүнчө күйөрмандар.

Пандемия учурунда аны сатып алган кесиптешим: "Мен буга бир аз берилип кеттим" дейт. "Менин сүйүктүү инструкторлорум бар, бирок алар менин досторум экенине ынандым."

Кардарлардын чыгымы жылына 8% ды түзөт жана колдонуучулар айына орто эсеп менен 16 аттракционду өткөрүп, пандемияга чейинкиге караганда машиналарына көбүрөөк ынталуу көрүнөт.

Бирок спорт залдар жабылганда велосипеддер сатуу оңой болгон. Ноябрда Пелотон июнь айына чейинки финансылык жыл үчүн киреше багытын кыскартты. Азыр компания чыгымдарды кыскартуу жана өндүрүштү чектөөнү карап жатканын билдирди. Анын кийинки кварталдык отчету 8-февралга белгиленген.

Өткөн жылдын башында 150 доллардан ашкан акциялар 25 доллардан төмөн сатылууда. Stifel аналитиги Скотт Девитт жакында аларды сатып алуу үчүн жаңыртты.

Аны алып келген нерсе, Пелотондун кардарынын өмүр бою дүң кирешеси 4,500 доллар экенин, ал эми рынок алардын ар бирин болжол менен 3,000 долларга баалап жатканын эсептөө болду. Ал Пелотон кеткен кардарларды гана алмаштырса дагы, муну жакшы башталгыч чекит деп атайт.

Жана ал узак мөөнөттүү өсүштү көбүрөөк ыктымалдуу натыйжа деп эсептейт — Пелотондун базарларында 100 миллионго жакын спорт зал мүчөлөрү жана анын үч миллиондон аз жазылуучусу бар экенин эске алганда.

Мурун NordicTrack болгон iFIT Health & Fitness деп аталган туташкан фитнес атаандашы, анын толукраак машиналар менюсун эске алганда, артыкчылыкка ээ окшойт.

Бирок Девиттин айтымында, Пелотондун талапкер болууга мүмкүнчүлүгү бар

алма

(AAPL) өнөр жайдын. Анын айтымында, Пелотондун учурдагы акцияларынын баасы сыяктуу мүмкүнчүлүктөр сейрек таза. Компания өндүрүштөгү кыйынчылыктарды начар чечкен. Бул баада башаламандыкты жаратып, анын баштапкы велосипединин баасын төмөндөтүп, андан кийин жеткирүү жана орнотуу акысын кошкон. Менеджмент ошондой эле баа төмөндөй электе чоң акцияларды сатууну ишке ашырды, бирок Девитт муну концентрацияланган инвесторлордун киреше алуусунун жөнөкөй маселеси катары эсептейт.

Peloton жакында эле быйылкы болжолдонгон кирешени эки эсеге көбөйттү. Netflix беш эседен ашык соода кылат. Ноябрдан ушул өткөн жуманын ортосунда бул акция эки эсеге азайып, 360 доллардан аз болгон. Хедж фондунун менеджери Билл Акман чоң акцияны сатып алып, баасы көтөрүлдү. Бул болжол менен $384.

Macquarie Research аналитиги Тим Ноллен компаниянын акцияларын бир күндө 21% га төмөндөткөн акыркы кварталдык отчетун көргөндөн кийин өзүнүн рейтингин Нейтралдуудан Underperform деңгээлине түшүрдү. Төртүнчү чейректеги жазылуучулардын өсүшү боюнча бир аз жетишпестик жана биринчи чейректеги жетекчилик боюнча чоң көңүл калуу болду.

Бирок Ноллендин айтымында, аны акцияга түшкөн абоненттердин өсүшүнүн кескин басаңдашы эле эмес. Бул чектер болчу. Ал жердеги жетекчилик дени сак өсүүдөн төмөндөөгө өттү.

Бул негизинен мазмунга сарптоо функциясы. Мурда, Netflix шоуларды чачканда, жазылуулар ушунчалык тездик менен өсүп, чектер кеңейген, дейт Ноллен. Мындан ары.

Базар толуп кетти окшойт. "Алар бардык агымдык кызматтарды бириктирип, аны кабель деп аташы керек", - комик Джим Гаффиган жакында твиттерде. Мен сегиз кызматка төлөп, үчөөнү гана көрөм.

Менин коргоом боюнча, мен жума ичинде көрүү үчүн өтө бош эмесмин жана дем алыш күндөрү жокко чыгарууга жалкоомун, ошондой эле пандемия менин негизги эс алуумду өткөрдү. Кептин баары, мен качандыр бир убакта кызматтарды кыскартууга жетишем жана башкалары бар деп ойлойм.

Netflix жазылуучулардын өсүшүн тездетүү үчүн эмне кыла алат? Ал Индиядагыдай эле бааларды төмөндөтө алат, бирок ал жактагы стриминг базары АКШга караганда көбүрөөк жыш жана баалар бир топ төмөн. Ал жарнак менен төмөнкү баанын деңгээлин киргизе алат, ал кээ бир башка платформаларда жогорураак баадагыдай эле же андан жогору киреше алып келет.

Бирок бул жакында болбойт, анткени жарнама бизнесин баштоо "жөнөкөй иш эмес" дейт Ноллен.

Netflix 2020-жылы бекер акча агымы үчүн жакшы жыл болду, бирок бул студия өндүрүшү токтоп, абоненттер агып кеткенде чыгымдардын азайышы болду. Өткөн жылы эркин акча агымы кайрадан терс болуп калды. Быйылкы консенсус оң, бирок төмөндөп жатат.

Netflix 25 жыл мурун биринчи жолу агымын баштаган 15 жаштагы компания. Жазылуулар жарышып, накталай акчаны күйгүзүү - бул бир нерсе. Бирок, эгерде биринчи чейректин божомолу өсүштүн кандайдыр бир көрсөткүчү болсо, инвесторлор көбүрөөк акча көргүсү келет.

Алыскы консенсус баалоолору боюнча Netflix бир нече жылдан кийин чоң эркин акча агымын жаратат. Көрөбүз.

Ноллендин айтымында, Netflix кайрадан жагымдуу болгон баа болот жана ал буга чейин эле жагымдуу болушу мүмкүн, бирок анын кээ бир алгачкы артыкчылыктары жогорулатылган. "Сынган" өсүш запастары менен, ал белгилегендей, "аларга инвесторлордун пайдасына кайтып келүү үчүн бир аз убакыт талап кылынышы мүмкүн".

Жазуу Джек Хоу [электрондук почта корголгон]. Аны ээрчигиле Twitter жана анын Barron's Streetwise подкастына жазылыңыз.