Мунайдын баасы баррелине 100 доллардан жогору болсо дагы, газдын баасы бир галлон үчүн орточо 4 доллардан ашса да, фрейкерлер өндүрүштү көбөйтүүгө анча кызыкдар эмес.
Бул айрымдарына карабай чалуулар бензиндин баасын төмөндөтүүгө жардам берүү үчүн өндүрүштү көбөйтүү.
Анда америкалык сланец компаниялары өндүрүштү көбөйтүү үчүн эмне кылышы керек? Көрсө, бир нече факторлор бар.
Жаңы баштагандар үчүн тармак дилеммага туш болот, дейт Роб Туммел, портфолио менеджери жана Tortoise компаниясынын улук башкаруучу директору, энергетикага байланыштуу 8 миллиард долларга жакын активдерди башкарган. Америкалык өндүрүүчүлөр Мунай экспорттоочу өлкөлөр уюмунун (ОПЕК) толук өндүрүшкө кайтып келишин күтүп жатышат. Анын айтымында, бул быйыл болушу мүмкүн.
Анткен менен ОПЕК АКШ менен Ирандын санкцияларды алып салууну кантип чечээрин күтүп жаткансыйт. Санкциялар алынып салынса, ирандык мунай рынокту каптап кетиши мүмкүн жана ОПЕК толук өндүрүшкө кайтып келүүгө анча кызыкдар эмес, дейт Туммел.
"ОПЕК менен америкалык өндүрүүчүлөрдүн ортосунда ушундай бий ойноп жатат, менимче, бул америкалык өндүрүүчүлөрдү кармап турат" дейт ал.
Оку: SECтин климаттын өзгөрүшү боюнча маанилүү чечими компаниялардан түздөн-түз түзбөгөн булганышы үчүн эсепти талап кылышы мүмкүн
Инвесторлорду кубандырат
Алар ошондой эле акыркы бир нече жылды сатып алуучуларды фирмалар өздөрүнүн эркин сарптоо жолдоруна кайтып келбегендигине ынандыруу үчүн өткөргөндөн кийин, инвесторлордун өндүрүштүн жогорку деңгээлине канчалык деңгээлде даяр экенин сынап көрүшү керек. Энергетика акыркы он жылдыкта эң начар иштеген S&P 500 сектору болгон, анткени негизги көңүл запастык көрсөткүчкө эмес, өндүрүштүн өсүшүнө бурулган. Бул убакыттын ичинде сланец өндүрүшү олуттуу өскөн жана дүйнөлүк чийки мунай жана жаратылыш газ өндүрүүчүсү катары АКШнын абалы олуттуу өскөн.
Кари Монтанус, 2.8 миллиард долларлык Columbia Select Mid Cap Value Fund үчүн улук портфел менеджери
CMUAX,
+ 0.81%,
анын №2 холдинги Devon Energy, АКШнын мунай өндүрүүчүлөрүнүн, өзгөчө геологиялык чалгындоо жана өндүрүш компанияларынын тарыхында өсүү жана басаңдоо болгонун айтат.
«Мунай акылга сыярлык деңгээлде болгон күндө да, бул компаниялар эркин акча агымын жумшап, ар дайым акцияларды чыгарып, таза-терс эркин акча агымын түзүшкөн. Запастар эч качан туруктуу эмес”, - дейт Монтанус, Exxon Mobil сыяктуу ири мунай өндүрүүчүлөр
XOM,
+ 2.18%
жана Шеврон
CVX,
+ 1.81%
ошол категорияга кирсе болот.
Оку: S&Pдин энергетика тармагы өткөн жылы 50% дан ашык өстү - андыктан жашыл фонддор фондулук рынокко кантип туруштук бере алышкан?
Капитал дисциплинасынын эсебинен гипер өсүү акыл-эси пандемиядан мурун өзгөрө баштады. Бирок, Ковид-19нун башталышы мунайдын баасынын олуттуу төмөндөшүнө алып келди жана өндүрүүчүлөр бургулоо иштерин кыскартышты, бул дагы кызматкерлердин кыскарышына алып келди жана ал адамдардын көбү башка тармактарда жумуш тапты. Бул да мунай чыгаруунун тыйылышына өбөлгө түздү.
«Мунай жана газды бургулоо дагы эле көптөгөн кол процесстерин талап кылат. Аны менен байланышкан технология бар, бирок ал дагы эле адамдарды талап кылат жана алдыга бара турган көп адамдар жок. Ошентип, биз бул жерге кандайча келдик ”, - дейт Туммел.
Өндүрүш өсүүдө
АКШнын Энергетика министрлигинин энергетикалык маалымат башкармалыгы билдиргендей, мамлекеттик компаниялар өндүрүштү чектеп койгонуна карабастан, чийки мунай өндүрүшү өсүүдө. Акыркы маалыматтар АКШны көрсөтөт айдалат жабышчаак заттардын болжол менен 11.6 миллион баррелди күнүнө (баррель), бир жыл мурункуга салыштырмалуу 4.4% га көп. Пандемияга чейин эле АКШ суткасына 13.3 миллион баррель өндүрүүгө жакын болгон. Бул өсүштүн дээрлик бардыгы Пермь бассейниндеги жеке компаниялардан келет, дейт Туммел. Кошумчалай кетсек, Exxon жана Chevron мунай компаниялары аймактагы өндүрүштү көбөйтүүнү пландап жатканын айтышты.
Оку: Байден федералдык мунай жана газды иштетүүнү катаал эрежелерге ылайык калыбына келтирет, анткени "көмүртектин социалдык чыгымы" сотто каралып жатат
Ал быйыл күн сайын кошумча 500,000 баррелди көрүүнү күтөт, бирок АКШ 2023-жылга чейин Ковидге чейинки деңгээлге жете албайт. Туммел ошондой эле компанияларга өндүрүштү олуттуу түрдө жогорулатуу үчүн алты айга жакын убакыт талап кылынарын белгилейт.
Монтанус менен Туммелдин айтымында, мамлекеттик компаниялардын өндүрүштү көтөрүүдөгү олку-солкусунун бир бөлүгү - бул кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү келечекте мунай өндүрүүнүн бүдөмүк келечеги. Энергия фьючерстеринин кийинкиге калтырылган баалары рынокко көбүрөөк мунай төгүлөт деп болжолдойт, анткени узак мөөнөттүү баалар жакынкы баалардан төмөн.
Бул продюсерлор келечекте кайда туура келгенин аныктоого аракет кылышы мүмкүн. Мунай өндүрүүчү өлкөлөрдөн энергетикалык көз карандысыздыкка жана энергетикалык коопсуздукка умтулуу бар, бирок энергетикалык көз карандысыздык дагы өсүп келе жаткан кайра жаралуучу энергияга окшош. Монтанус кошумчалайт, экологиялык, социалдык жана башкаруу (ESG) инвестицияларынын өсүшү кээ бир адамдар казылып алынган отун компанияларын сатып алуудан баш тартышат дегенди билдирет.
Оку: Бул жерде метанды чыгаруунун интенсивдүүлүгү улуттук орточо көрсөткүчтөн 6 эсе көп болгон мунай жана газ компаниялары бар (кеңеш: бул негизги эмес)
Туммел эгер дүйнөлүк энергетикалык базарлар АКШнын мунайына муктаж болсо, өндүрүүчүлөр акыры өндүрүштү көбөйтөт деп эсептейт. Бирок, ошол эле учурда, алар өз ордун аныктоого аракет кылып жатышат жана бул алардын бизнес моделдери экономикалык жактан туруктуу экенин далилдеши мүмкүн. Сланец мунай компаниялары үчүн акча агымынын кирешелүүлүгү жалпысынан S&P 500 мунайдын баррелине 70 доллардан үч-төрт эсе жогору. Мындай кайтарымдар инвесторлорду, анын ичинде Occidental Petroleum запастарын чогултуп жаткан Уоррен Баффетти тартууда.
Мунай өндүрүүчүлөр 100 доллардан ашкан мунай менен “эч ким жеңе албасын” түшүнүшөт, анткени бул суроо-талапты узак мөөнөткө төмөндөтөт, деп кошумчалайт ал дүйнөлүк деңгээлде өндүрүүчүлөр жана керектөөчүлөр үчүн 60 доллардан 80 долларга чейин таттуу жер.
Эки кескин кыйроодон кийин, 100-жылы ОПЕКтин баалар согушу учурунда мунай 2014 долларга чейин көтөрүлгөндөн кийин, андан кийин 2020-жылдагы Ковиддин кыйроосунан кийин эскерүүлөр дагы жаңы.
«Алар жакында эле жана өнөр жайды кыйратты. Продюсерлор жөн гана багыттоого жана мунун кайталанбашы үчүн аракет кылып жатышат ”, - дейт Туммел.
Дебби Карлсон - MarketWatch баяндамачысы. Аны Twitterде ээрчи @DebbieCarlson1.
MarketWatch боюнча көбүрөөк:
"Бргу, балам, бургулоо" энергетикалык кризистин шартында кайтып келди жана бул ESG аракеттерин экинчи планга койду
Кир сыр: Бул жерде сиздин ESG ETFыңыз казылып алынган отун компанияларынын акцияларына ээ болушу мүмкүн
Бүгүнкү күндө кеңири кабыл алынган ESG рейтингдери жана таза нөлдүк күрөөлөр негизинен эч нерсеге арзыбайт, дешет туруктуу инвестициянын эки пионери
Булак: https://www.marketwatch.com/story/what-would-it-take-for-us-oil-companies-to-ramp-up-production-a-lot-11648146295?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Пикир: АКШнын мунай компанияларына өндүрүштү көбөйтүү үчүн эмне керек? Көп.
Мунайдын баасы баррелине 100 доллардан жогору болсо дагы, газдын баасы бир галлон үчүн орточо 4 доллардан ашса да, фрейкерлер өндүрүштү көбөйтүүгө анча кызыкдар эмес.
Devon Energy, анын ичинде компаниялар
+ 1.56% ,
+ 2.89% ,
+ 1.66%
+ 2.32%
DVN,
EOG ресурстары
EOG,
Occidental Petroleum
ОКСИ,
жана Diamondback Energy
азуу,
өндүрүштү көбөйтүүгө каршылык көрсөтүштү. Тескерисинче, алар акционерлерди ширелүү дивиденддер жана кайра сатып алуулар менен сыйлап жатышат.
Бул айрымдарына карабай чалуулар бензиндин баасын төмөндөтүүгө жардам берүү үчүн өндүрүштү көбөйтүү.
Анда америкалык сланец компаниялары өндүрүштү көбөйтүү үчүн эмне кылышы керек? Көрсө, бир нече факторлор бар.
Жаңы баштагандар үчүн тармак дилеммага туш болот, дейт Роб Туммел, портфолио менеджери жана Tortoise компаниясынын улук башкаруучу директору, энергетикага байланыштуу 8 миллиард долларга жакын активдерди башкарган. Америкалык өндүрүүчүлөр Мунай экспорттоочу өлкөлөр уюмунун (ОПЕК) толук өндүрүшкө кайтып келишин күтүп жатышат. Анын айтымында, бул быйыл болушу мүмкүн.
Анткен менен ОПЕК АКШ менен Ирандын санкцияларды алып салууну кантип чечээрин күтүп жаткансыйт. Санкциялар алынып салынса, ирандык мунай рынокту каптап кетиши мүмкүн жана ОПЕК толук өндүрүшкө кайтып келүүгө анча кызыкдар эмес, дейт Туммел.
"ОПЕК менен америкалык өндүрүүчүлөрдүн ортосунда ушундай бий ойноп жатат, менимче, бул америкалык өндүрүүчүлөрдү кармап турат" дейт ал.
Оку: SECтин климаттын өзгөрүшү боюнча маанилүү чечими компаниялардан түздөн-түз түзбөгөн булганышы үчүн эсепти талап кылышы мүмкүн
Инвесторлорду кубандырат
Алар ошондой эле акыркы бир нече жылды сатып алуучуларды фирмалар өздөрүнүн эркин сарптоо жолдоруна кайтып келбегендигине ынандыруу үчүн өткөргөндөн кийин, инвесторлордун өндүрүштүн жогорку деңгээлине канчалык деңгээлде даяр экенин сынап көрүшү керек. Энергетика акыркы он жылдыкта эң начар иштеген S&P 500 сектору болгон, анткени негизги көңүл запастык көрсөткүчкө эмес, өндүрүштүн өсүшүнө бурулган. Бул убакыттын ичинде сланец өндүрүшү олуттуу өскөн жана дүйнөлүк чийки мунай жана жаратылыш газ өндүрүүчүсү катары АКШнын абалы олуттуу өскөн.
Кари Монтанус, 2.8 миллиард долларлык Columbia Select Mid Cap Value Fund үчүн улук портфел менеджери
+ 0.81% ,
CMUAX,
анын №2 холдинги Devon Energy, АКШнын мунай өндүрүүчүлөрүнүн, өзгөчө геологиялык чалгындоо жана өндүрүш компанияларынын тарыхында өсүү жана басаңдоо болгонун айтат.
«Мунай акылга сыярлык деңгээлде болгон күндө да, бул компаниялар эркин акча агымын жумшап, ар дайым акцияларды чыгарып, таза-терс эркин акча агымын түзүшкөн. Запастар эч качан туруктуу эмес”, - дейт Монтанус, Exxon Mobil сыяктуу ири мунай өндүрүүчүлөр
+ 2.18%
+ 1.81%
XOM,
жана Шеврон
CVX,
ошол категорияга кирсе болот.
Оку: S&Pдин энергетика тармагы өткөн жылы 50% дан ашык өстү - андыктан жашыл фонддор фондулук рынокко кантип туруштук бере алышкан?
Капитал дисциплинасынын эсебинен гипер өсүү акыл-эси пандемиядан мурун өзгөрө баштады. Бирок, Ковид-19нун башталышы мунайдын баасынын олуттуу төмөндөшүнө алып келди жана өндүрүүчүлөр бургулоо иштерин кыскартышты, бул дагы кызматкерлердин кыскарышына алып келди жана ал адамдардын көбү башка тармактарда жумуш тапты. Бул да мунай чыгаруунун тыйылышына өбөлгө түздү.
«Мунай жана газды бургулоо дагы эле көптөгөн кол процесстерин талап кылат. Аны менен байланышкан технология бар, бирок ал дагы эле адамдарды талап кылат жана алдыга бара турган көп адамдар жок. Ошентип, биз бул жерге кандайча келдик ”, - дейт Туммел.
Өндүрүш өсүүдө
АКШнын Энергетика министрлигинин энергетикалык маалымат башкармалыгы билдиргендей, мамлекеттик компаниялар өндүрүштү чектеп койгонуна карабастан, чийки мунай өндүрүшү өсүүдө. Акыркы маалыматтар АКШны көрсөтөт айдалат жабышчаак заттардын болжол менен 11.6 миллион баррелди күнүнө (баррель), бир жыл мурункуга салыштырмалуу 4.4% га көп. Пандемияга чейин эле АКШ суткасына 13.3 миллион баррель өндүрүүгө жакын болгон. Бул өсүштүн дээрлик бардыгы Пермь бассейниндеги жеке компаниялардан келет, дейт Туммел. Кошумчалай кетсек, Exxon жана Chevron мунай компаниялары аймактагы өндүрүштү көбөйтүүнү пландап жатканын айтышты.
Оку: Байден федералдык мунай жана газды иштетүүнү катаал эрежелерге ылайык калыбына келтирет, анткени "көмүртектин социалдык чыгымы" сотто каралып жатат
Ал быйыл күн сайын кошумча 500,000 баррелди көрүүнү күтөт, бирок АКШ 2023-жылга чейин Ковидге чейинки деңгээлге жете албайт. Туммел ошондой эле компанияларга өндүрүштү олуттуу түрдө жогорулатуу үчүн алты айга жакын убакыт талап кылынарын белгилейт.
Монтанус менен Туммелдин айтымында, мамлекеттик компаниялардын өндүрүштү көтөрүүдөгү олку-солкусунун бир бөлүгү - бул кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү келечекте мунай өндүрүүнүн бүдөмүк келечеги. Энергия фьючерстеринин кийинкиге калтырылган баалары рынокко көбүрөөк мунай төгүлөт деп болжолдойт, анткени узак мөөнөттүү баалар жакынкы баалардан төмөн.
Бул продюсерлор келечекте кайда туура келгенин аныктоого аракет кылышы мүмкүн. Мунай өндүрүүчү өлкөлөрдөн энергетикалык көз карандысыздыкка жана энергетикалык коопсуздукка умтулуу бар, бирок энергетикалык көз карандысыздык дагы өсүп келе жаткан кайра жаралуучу энергияга окшош. Монтанус кошумчалайт, экологиялык, социалдык жана башкаруу (ESG) инвестицияларынын өсүшү кээ бир адамдар казылып алынган отун компанияларын сатып алуудан баш тартышат дегенди билдирет.
Оку: Бул жерде метанды чыгаруунун интенсивдүүлүгү улуттук орточо көрсөткүчтөн 6 эсе көп болгон мунай жана газ компаниялары бар (кеңеш: бул негизги эмес)
Туммел эгер дүйнөлүк энергетикалык базарлар АКШнын мунайына муктаж болсо, өндүрүүчүлөр акыры өндүрүштү көбөйтөт деп эсептейт. Бирок, ошол эле учурда, алар өз ордун аныктоого аракет кылып жатышат жана бул алардын бизнес моделдери экономикалык жактан туруктуу экенин далилдеши мүмкүн. Сланец мунай компаниялары үчүн акча агымынын кирешелүүлүгү жалпысынан S&P 500 мунайдын баррелине 70 доллардан үч-төрт эсе жогору. Мындай кайтарымдар инвесторлорду, анын ичинде Occidental Petroleum запастарын чогултуп жаткан Уоррен Баффетти тартууда.
Мунай өндүрүүчүлөр 100 доллардан ашкан мунай менен “эч ким жеңе албасын” түшүнүшөт, анткени бул суроо-талапты узак мөөнөткө төмөндөтөт, деп кошумчалайт ал дүйнөлүк деңгээлде өндүрүүчүлөр жана керектөөчүлөр үчүн 60 доллардан 80 долларга чейин таттуу жер.
Эки кескин кыйроодон кийин, 100-жылы ОПЕКтин баалар согушу учурунда мунай 2014 долларга чейин көтөрүлгөндөн кийин, андан кийин 2020-жылдагы Ковиддин кыйроосунан кийин эскерүүлөр дагы жаңы.
«Алар жакында эле жана өнөр жайды кыйратты. Продюсерлор жөн гана багыттоого жана мунун кайталанбашы үчүн аракет кылып жатышат ”, - дейт Туммел.
Дебби Карлсон - MarketWatch баяндамачысы. Аны Twitterде ээрчи @DebbieCarlson1.
MarketWatch боюнча көбүрөөк:
"Бргу, балам, бургулоо" энергетикалык кризистин шартында кайтып келди жана бул ESG аракеттерин экинчи планга койду
Кир сыр: Бул жерде сиздин ESG ETFыңыз казылып алынган отун компанияларынын акцияларына ээ болушу мүмкүн
Бүгүнкү күндө кеңири кабыл алынган ESG рейтингдери жана таза нөлдүк күрөөлөр негизинен эч нерсеге арзыбайт, дешет туруктуу инвестициянын эки пионери
Булак: https://www.marketwatch.com/story/what-would-it-take-for-us-oil-companies-to-ramp-up-production-a-lot-11648146295?siteid=yhoof2&yptr=yahoo