Пикир: митинг буттары бар болсо, бул майда-капкак запастары рынокту алып келет

Бул жерде алардын жагымдуу көрүнгөнүнүн үч себеби бар.

1. Канчалык кичине болсо, ошончолук жакшы

Рассел 2000 индекси
рут,
+ 2.09%,
кичинекей компанияларды көзөмөлдөгөн, жакында 12.4 форварддык баада (P/E) соодаланган. Бул тарыхый орточо көрсөткүчтөн 19% төмөн (1985-жылдан бери). Ал эми Рассел 1000 индекси
RUI,
+ 1.73%
чоңураак аталыштар 17.5 эсе форвард P / E менен соода. Бул орточо көрсөткүчтөн 13% жогору.

Башка жол менен айтканда, салыштырмалуу алдыга P / E Рассел 2000 0.71 жолу Рассел 1000 алдыга P / E, анын орточо 1.01 эсе төмөн. (Бул маалыматтар Америка Банкынын изилдөөчүлөрү Джилл Кэри Холл жана Николас Вудс тарабынан ушул аптада жарыяланган эскертүүдө алынган.)

Бул нарктык айырма чакан компаниялар үчүн чоң артыкчылыктарды билдирет, дейт Холл жана Вудс. Ал кийинки 12 жылда Russell 2000 чакан аталышы үчүн 10% жылдык кирешени сунуштайт, ал эми чоңураак Рассел 7 аталышы үчүн 1000%. Чакан компаниялар жалпысынан узак мөөнөттүү инвестицияларыңыздын бир бөлүгүнө ээ болуу үчүн жакшы жер. 1926-жылдан бери, майда компаниялар S&P 12 индекси үчүн 10% га каршы 500% га жылдык татаал өсүү темпин (CAGR) жарыялашкан
SPX,
+ 1.73%,
деп белгилейт Уильям Блэр экономист Ричард де Шазал.

Бирок Америка Банкы бул маанилүү эскертүүнү сунуш кылат: Узак мөөнөттүү ойлон. Бул эртең, же кийинки айда майда запастарга эмне болору тууралуу божомол эмес.

"Баалоо, адатта, начар кыска мөөнөттүү убакыт көрсөткүчү болуп саналат, бирок ал узак мөөнөттүү үчүн алда канча маанилүү," банк дейт.

Бирок, менин оюмча, сиз жакшыраак иштөө үчүн көпкө күтө албайсыз. Неге? Smidcap деп аталган - чакан жана орто капкак - аталыштар бука рыногунда жакшыраак иштешет, анткени инвесторлор кооптуураак активдерди каалашат жана мен июнь айынын ортосунан бери жаңы бука рыногу пайда болду деп ишенем.

Smidcaps 1 миллиард доллардан 10 миллиард долларга чейинки рыноктук баалуулуктарга ээ. Алардын арасында Crocs сыяктуулар бар
CROX,
+ 1.48%
жана Texas Roadhouse
TXRH,
+ 2.05%.
Чоң суммалар 10 миллиард доллар жана андан жогору. Рассел 1000 чоң индекси Apple, анын ичинде гиганттарды камтыйт
AAPL,
+ 2.14%,
Microsoft
MSFT,
+ 1.70%
жана алфавит
GOOGL,
+ 2.39%.

2. Инвесторлор 'smidcaps' чейин жылыйт

Сезимдин көрсөткүчтөрүнө караганда, инвесторлор дагы деле толук тобокелдик режиминде эмес. Бирок алар ошол жерге жетет. Аларга жөн гана убакыт бер. Неге?

Инфляция төмөндөп баратат, бул Федералдык резерв рецессияны пайда кылуу коркунучун азайтат. Мындан тышкары, экономика чындап эле жакшы көрүнөт. үчүнчү чейрек ИДП үчүн Atlanta Fed GDPNow баа 2.5% август 1.4 10% га чейин жылдырылды.

"Биринчи жана экинчи чейректеги реалдуу ИДП акыры бир аз ылдыйдан бир аз жогору карай каралса, биз таң калбайбыз" дейт Yardeni Research компаниясынан Эд Ярдени. "Бул жай өсүү жылы болот, бирок рецессия эмес."

Инвесторлор муну түшүнгөндө, алар көбүрөөк тобокелге салып, смидкаптарды сатып алышат. Бул аларды көтөрөт. Бул аларды сатып алууга убакыт мурун, азыр экенин билдирет.

3. Инфляцияны жеңүүчүлөр

Инфляция тез арада 2% га кайтып келбейт, ошондуктан бул артыкчылык маанилүү бойдон кала берет. Эмне үчүн инфляция чоң компанияларга салыштырмалуу чакан компанияларга жардам берет? Уильям Блэрдеги де Чазалдын айтымында, чакан компаниялар бааны чечүүдө ылдамыраак. Ал эми, чоңураак компаниялар баа моделдерин жана башкаруу катмарларын бекемдеп алышкан. Бул аларды баанын ийкемдүүлүгүнүн "супертанкерлери" кылат. Аларды тууралоо үчүн көбүрөөк убакыт талап кылынат. Ошондой эле, чакан компаниялардын, адатта, азыраак узак мөөнөттүү инвестициялык долбоорлор бар. Чоң компаниялардагы узак мөөнөттүү инвестициялык долбоорлор баалар туруксуз болгондо пайдалуураак башкаруу үчүн алда канча татаал.

Мыкты секторлор жана акциялар

Кичинекей жерлерде энергетика жана каржы жагына артыкчылык берген жакшы, дейт Америка Банкы. Алардын көз карашы кайсы секторлордо кирешенин жогорулашын болжолдоону кайра карап чыгууну, салыштырмалуу баалоолорду, баалардын импульстарын жана B of A ичиндеги акциялардын рейтингин өзгөртүүнү талдоого негизделген. Банк саламаттыкты сактоо, байланыш кызматтары жана коммуналдык кызматтарда жеңил жүрүүнү айтат.

Мен циклдиктерди топ катары кошом, анткени жумуш орундарынын өсүшүнүн акыркы өсүшүнө, керектөөчүлөрдүн ишенимин арттыра турган инфляциянын төмөндөшүнө жана Атланта Fed GDPNow өсүшүнө караганда, басаңдоо фазасынан кийин өсүш күчөп бараткандай сезилет. үчүнчү чейректеги өсүштү болжолдоо.

Дагы эле акылга сыярлык бааланган чакан аталыштарды табуу үчүн, менимче, инсайдерлер бизге баалар жакшы деп айтып жаткандар менен баруунун мааниси бар, анткени алар өздөрүнүн акцияларын сатып жатышат.

Энергия запастары: Мен Empire Petroleum сунуштайм
EP,
+ 5.13%
жана Comstock ресурстары
CRK,
+ 0.69%.
Мен Empire Petroleum компаниясын 15-июлда бир акция үчүн 9.40 долларга баалаган катыма койдум (шилтеме биода, төмөндө) жана акция 48% га өстү. Бирок мага дагы эле жагат, анткени компания энергетикалык активдерди 2018-жылдан 2021-жылдын башына чейин мунай патчында чогулткан. Кыязы, жакшы келишимдер бар. Бул көбүрөөк сатып алууларды колдоо үчүн күчтүү балансы бар. Инсайдерлер июнда 815,000 долларга чейинки баада 12.35 14 долларга жакын акция сатып алышкан. Акциянын баасы XNUMX доллардан азыр анча деле жогору эмес.

Comstock Resources жаратылыш газ компаниясы жакында эле офицер 428,000 14.86 долларлык акцияны 8 долларга сатып алганда, кээ бир инсайдерлердин көлөмүн сатып алганын көрдү. Comstock акыркы убакта жаратылыш газынын активдерин сатып алууда. Инсайдердик сатып алуу, алар акционерлер үчүн төлөй турган жакшы келишимдерге ээ болгондугунун белгиси окшойт.

Финансылык запастар: Банк ишинде Texas Capital Bancshares жактырбоо кыйын
TCBI,
+ 0.65%
анткени директор жакында июлда анын акциясын 3.7 миллион долларга, андан бери 5.7 долларга чейин баада 58.84 миллион долларга сатып алган. Банк запастары инверттелген кирешелүүлүк ийри сызыгы менен кармалып калды. Бул кредиттер (ийри сызыктын узун аягында бааланган) каражаттардын өздүк наркынан (кыска аягында бааланган) таза азыраак экенин көрсөтүп турат. Бирок, мен ойлогондой, рецессия болбосо, же жок дегенде терең болбосо, кирешелүүлүк ийри сызыгы кайтып, банктар жакшы болот. Техас Капитал Bancshares мини-бурулуш болуп саналат, анткени ал соода жана жаңы насыя түрлөрү сыяктуу жаңы аймактарга өтүп жатат. Экинчи чейректеги кирешенин 33%га өсүшүнө жана насыялардын 11%га өсүшүнө караганда, стратегия өзүн актап жаткандай.

Циклдик запастар: Акыркы ынанымдуу инсайдердик сатып алууларды табууга жардам алуу үчүн мен инсайдердик активдүүлүктү талдоо боюнча адистешкен The Washington Service кызматына кайрылдым. Алар Hudson Pacific Properties компаниясын өзгөчө белгилешет
ГЭС,
+ 0.39%,
Univar Solutions
UNVR,
+ 1.71%
жана Вудворд
WWD,
+ 2.38%.
Экономика кеңейген учурда ушул сыяктуу циклдик көрсөткүчтөр ашып кетет.

Hudson Pacific - бул Калифорниядагы, Тынч океандын түндүк-батышындагы, Канаданын батышындагы жана Лондондогу кеңсе имараттарына жана өндүрүштүк студиялык мүлккө инвестиция салган кыймылсыз мүлк инвестициялык трести (REIT). Ал экономикалык жактан сезимтал технология жана медиа компанияларды тейлейт. Экинчи чейректе киреше 16% өстү. Washington Services компаниясынын айтымында, 13.94 долларга сатып алган директор эң сонун тажрыйбага ээ.

Univar Solutions өнөр жай, фармацевтика, тамак-аш жана башка керектөө буюмдарында колдонулган атайын химиялык заттарды жана ингредиенттерди берет. Бул аны экономикалык жактан сезимтал, циклдик компания кылат. Жакында акцияны 25.68 долларга сатып алган директордун өз компаниясында жана башка бир катар компанияларында чоң тажрыйбасы бар, дейт Washington Service. Жакында Univar экинчи чейректеги сатуунун 30% га өсүшүн жана таза кирешенин 6.3% га өсүшүн жарыялады.

Вудворд өнөр жай жана аэрокосмостук компанияларда колдонулган тетиктерди жана башкаруу системаларын камсыз кылат. Компания экинчи чейректеги сатуунун 10% га өсүшүн жарыялады, бирок кирешелер инфляция жана жеткирүү түйүнүндөгү көйгөйлөрдөн улам төмөндөп кетти - бул жакшыра турган маселелер. Өткөн жылы бир топ акцияларды бир топ жогору баада саткан директор августтун башында курсун өзгөртүп, акциясын 1 доллардан 95.86 миллион долларга сатып алган. Анын жакшы тажрыйбасы бар, дейт Вашингтон сервиси жана мындай инсайдердик тескери иштер өсүш сигналы болушу мүмкүн.

Албетте, сиз iShares Russell 2000 ETFге ээ болуу менен жеке акциялардын тобокелдигин азайта аласыз
IWM,
+ 2.04%.

Майкл Бруш - MarketWatch үчүн баяндамачы. Жарыяланган учурда ал AAPL, MSFT, AMZN, GOOGL жана EP компанияларына ээ болгон. Brush өзүнүн фондулук маалымат бюллетенинде AAPL, MSFT, AMZN, GOOGL, EP жана CRKди сунуштады, Акцияларга сүртүңүз. Аны Twitter @mbrushstocks аркылуу ээрчиңиз.