Пикир: Бул 3 коопсуз запастар 10 жылдык казынадан ашык киреше берет

Бирок сэр Джон Темплтондон кечирим суроо менен, бул жолу чындап башкача сезилет. Биз Fed бул жылы болжол менен 30 жылдагы эң агрессивдүү акча-кредит саясатында төрт пайыздык ченди аткарганын көрдүк.

Эгерде сиз портфелиңизди бөлүштүрүүнү эски өсүш кымбаттуулардан алыстаткыңыз келсе, облигациялар рыногуна кайра кирүүнүн кереги жок. Ал жерде кадимки S&P 500гө караганда болжол менен эки эсе көп төлөмдөрдү сунуш кылган кээ бир жогорку кирешелүү акциялар бар.
SPX,
+ 0.29%
акциялары – жана 3.0 жылдык казыналык ноталардын болжол менен 10% кирешелүүлүгүнөн да жакшыраак
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

Жана кээ бир жогорку кирешелүү запастардан айырмаланып, бул үчөө салыштырмалуу төмөн туруксуздукка ээ жана кыйынчылыктын биринчи белгисинде кыскартылбай турган туруктуу төлөмдөргө ээ.

JPMorgan Chase

Июль айында megabank JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
адаттагыдай эле каржы сектору үчүн киреше парадын баштады. Тилекке каршы, бул жыйынтыктар эч кимдин башын көтөргөн жок жана бир аз киреше түшпөй калганы жана акцияларды кайра сатып алууну токтотот деген кабардан кийин акциялар төмөндөп кетти.

Бирок, тыныгуу көпкө созулган жок. Өз курдаштарынын күчтүү натыйжалары жогорку пайыздык чендер жана күчтүү кредиттөө менен шартталган сектор үчүн арткы шамал деген түшүнүктү бекемдеди. Андан тышкары, акцияларды кайра сатып алууну токтотуу кандайдыр бир жаман жүрүм-турумдун же жетишсиздиктин аркасында болгон эмес; тескерисинче, бул 2024-жылга чейин күтүлгөн жогорку ченемдик капиталга талаптарды канааттандыруунун бир бөлүгү.

Акциялар акыркы айда болжол менен 10% га арзандады. акциялары боюнча дивиденддердин кирешеси 3.4%.

Американын активдери жана рыноктук капиталы боюнча эң ири банкка караганда каржы сектору үчүн кеңири соккуларды ойноонун кандай жакшы жолу бар, анткени атамекендик экономиканын өсүшү уланып жаткандыктан жана чендердин өсүшү таза пайыздык маржаларды жогорулатат?

Мындан тышкары, JPM актуалдуулугун жоготуп бараткандай эмес. Кредиттик карта боюнча кредиттин калдыктары чейрек ичинде 9% га өскөн, ал эми банктын кардарларынын жалпы чыгашалары өткөн жылга салыштырмалуу 15% өскөнүн көрсөткөн акыркы кирешелер жөнүндө отчеттун бир нече чоо-жайын карап көрөлү. Бул пандемияга чейин өнүгүп жаткан кирешелүү IPO жана инвестициялык-банктык бизнес сыяктуу сексуалдуу эмес, бирок бул банктын күчүн сактап калгандыгынын далили.

Кээ бир дивиденд инвесторлору финансылык каатчылыктан кийин төлөмдөрдү азайткандан кийин акцияга көңүл бурушу мүмкүн. Бирок азыркы капиталдын чектөөлөрү сыяктуу эле, бул кыскартуулар жөнгө салуучу органдарга жооп катары болгонун эстен чыгарбаңыз. Ошондой эле, Америка Банкы сыяктуу курдаштары, ал эми
БАК,
+ 0.32%
жана Citigroup
C,
+ 0.12%
2008-жылдагы акциялардын баасынын деңгээлине жана алардын кварталдык дивиденддердин ставкаларына жете элек болсо, JPMде мындай көйгөй жок; Жыл сайын 4.00 доллар өлчөмүндөгү дивиденддердин учурдагы ставкасы кризиске чейинки 1.52 долларды төлөөдөн кыйла жогору.

AbbVie

Алдыңкы фармацевтикалык запасы AbbVie 
ABBV,
-0.80%
2022-жылдагы эң жогорку чегинен бир аз импульс жоготту. Бирок, ал дагы эле жылы - жана андан да маанилүүсү кирешеге багытталган инвесторлор үчүн, S&P 500 4.0% га кирешелүүлүгүн эки эседен ашык төлөйт.

Акция бир катар жагымдуу тенденцияларды, анын ичинде анын сезгенүүгө каршы блокбастер Humira туруктуулугун, ошондой эле аутоиммундук ооруларды дарылоочу Skyrizi жана Rinvoq дарыларынын күчтүү өсүшүн камтыйт. Июль айында компания кирешенин эки орундуу өсүшүн жарыялады, анын ичинде Крон оорусун дарылоочу Skyrizi сатуунун укмуштуудай 86% га өсүшү, биринчи жолу чейректик сатуудан 1 миллиард доллардан ашты.

Компаниянын бренди жаш, бирок ал 2013-жылы ата-эне Абботт лабораториясынан фирмалык фармацевтика жана дары-дармектерди изилдөө бөлүмүн чыгаруу менен түзүлгөн.
ABT,
-0.54%.
Демек, сиз чындыгында 130 жылдан ашык тарыхты байкай аласыз, анын ичинде бул ата-эне аркылуу 49 жыл катары менен дивиденддердин көбөйүшүнө көз артарлык рекорд.

Бирок, эгер сиз жакынкы тарыхка гана кызыксаңыз, бул дивиденддердин лидеринде дагы деле көп нерсе бар. Компания түзүлгөндөн бери дивиденддерин 250% дан ашык көбөйттү. Ал эми 63-жылы Allerganды 2020 миллиард долларга сатып алуудан кийин, тармактык изилдөө фирмасы Pharma баалоо AbbVie 2028-жылга чейин рецепт боюнча сатылган дарыларды сатуу боюнча эң ири фармацевтикалык компанияга айланат деп болжолдогон.

Бул, кыязы, биз анын продуктусунан дагы көп нерселерди күтүшүбүз мүмкүн - жана көптөгөн кошумча дивиденддердин көбөйүшү - кийинки жылдары.

Андан тышкары, эгер сиз туруксуздуктун кайтып келишинен корксоңуз, саламаттыкты сактоо тармагында жашынгандан да жаман иш кыла аласыз. Дары-дармек сатуу рецессияга туруштук бербейт жана катаал чындык - америкалык саламаттыкты сактоо системасы начар иштеген ондогон жылдар бою AbbVie сыяктуу акцияларды бузбастан, баалардын өнөкөт инфляциясына дуушар болгон.

Tapestry

Сиз чекене соодага багытталган акцияларды рыноктун белгисиздигинен жана инфляциялык басымдын шартында өзгөчө акылмандык деп ойлобошуңуз мүмкүн. Бирок жогорку класстагы бренддер ылдый рыноктогу керектөөчү компанияларга жана Гобеленге караганда туруктуураак болушат
TPR,
-0.58%
 Коуч, Кейт Спейд жана Стюарт Вайцманды камтыган люкс такталардын аркасында ишенимдүү базага ээ.

Тактап айтканда, Tapestry компаниясынын акыркы жыйынтыктары 6.7 миллиард долларлык рекорддук жылдык сатууну камтыды, бул мурунку жылга салыштырмалуу 15% га көп жана 2019-финансы жылдын пандемияга чейинки деңгээлинен жогору. Инфляциянын басымы сатууну кармап турган ушунчалык көп!

Андан тышкары, бул өсүш пандемияга байланыштуу чектөөлөр анын материктик Кытайдагы эл аралык сатуусун үзгүлтүккө учуратканына карабастан, Улуу Кытайда сатуу 30% га кыскарган. Эгер Гобелен Кытайдын башына түшкөн шамал менен эмне кыла алат болсо, бул жерде нерселер өзгөргөндөн кийин келечекте эмне кыларын элестетип көрүңүз.

Дивиденд инвесторлору компания пандемия учурунда төлөмдөрдү кыска мөөнөткө токтоткондон кийин дагы деле күйүп калышы мүмкүн. Бирок белгилей кетүүчү нерсе, Tapestry компаниясы капиталды өз акционерлерине кайтарып берүүгө даяр экендигин ачык эле белгилеп коюу керек, ал эми кайра жолго түшкөн. Далил катары: Ал өткөн жылы 1.6 миллиард доллар жөнөкөй акцияларды кайра сатып алды жана келерки жылы дагы 700 миллион долларды кайра сатып алууну күтүүдө. Андан тышкары, анын башкармалыгы дивиденддердин 20% га көбөйүшүн 30 центке чейин бекитти.

дивиденддердин кирешеси азыр 3.3% түзөт.

Ушундан кийин Уолл Стрит коомчулугу бул акцияга жапайы экени таң калыштуу эмес. Август айында Barclays and Cowen & Co. акцияга "сатып алуу" же окшош рейтингдерди сунуштаса, июлда Уэллс Фарго Гобелен боюнча өзүнүн "ашыкча салмак" рейтингин кайталады.

Джефф Ривз - MarketWatch серепчиси. Ал бул макалада айтылган акцияларга ээ эмес.

Карл Икандан угуңуз Акчадагы мыкты жаңы идеялар фестивалы 21-сентябрда жана 22-сентябрда Нью-Йоркто. Легендарлуу соодагер быйылкы жапайы базарга болгон көз карашын ачып берет.

MarketWatch'тен көбүрөөк

Мунайдын баасы төмөндөдү, бирок энергетикалык компаниялардын кирешелери өсүүдө — бул запастар арзан

10 коргонуу запастары, алар сизге узак мөөнөттүү өсүш жана дивиденддерди камсыз кыла алат

Доу адатта сентябрда төмөндөйт. Мунун себеби базардын ачыла элек сырларынын бири