Пикир: "Биржа нөлгө бара албайт": 70 жылдык тажрыйбасы бар бул жеке инвестор аюу рыногун кантип соодалап жатат

Учурда каржы базарларындагы баш аламандык жана туруксуздук менен Флорида штатынын Альтамонте-Спрингс шаарында жашаган жана дагы эле үй-бүлөсүнүн инвестициясын башкарып жаткан Каплан менен жолугууга ылайыктуу убакыт көрүндү. Бул жерде Каплан каалаган инвестор көчүрө ала турган ийгиликке жетүү үчүн колдонгон төрт стратегия:

1: "Дивиденд аристократтарын" сатып алыңыз: Каплан дивиденд төлөгөн акцияларды, айрыкча "Дивиденд аристократтарын" сатып алуудан артык эч нерсе жок. Булар кеминде 25 жыл катары менен дивиденддерди чогулткан компаниялар. "Жок дегенде 3% же 4% олуттуу дивиденддерди төлөө менен, - дейт Каплан, - бул директорлор кеңеши дивиденд төлөбөгөн жана анын ордуна жетекчилерге чоң маяна төлөгөн компанияларга салыштырмалуу акционерлердин алдындагы жоопкерчилигин түшүнөрүн көрсөтөт".  

Бир акцияны сатып алардан мурун Каплан алгач акциянын P/E катышын, дивиденддерди жана дивиденддердин тарыхын карайт. "Мен чындап дивиденддерин көтөрүүгө умтулган компанияны каалайм" дейт ал. «Мени акыркы үч жыл кызыктырбайт, бирок компания бир нече жылдар бою дивиденддерин көтөрсө, бул мен үчүн бир нерсени билдирет. Бул мен көрүү тизмеме киргизе турган акция. Сабырдуу болуп, жакшы бааны көрсөткөн баада сатып алууну күтүшүңүз керек». 

Каплан дивиденддери үчүн жактырган акцияларына Walgreens Boots Alliance кирет
wba,
-0.20%
жана AT&T
T,
-1.57%.
Бирок, ал "туура бааны алуу баарынан маанилүүрөөк" дейт. Ал мойнуна алат, бул көбүнчө качан сатып алууну билүү кыйынга турат. 

Каплан инвесторлорго Аристократтын акцияларынын аз сандагы акцияларын сатып алуудан баштоону сунуштайт. «100 долларлык акциянын 40 акциясын сатып алгандын ордуна, 10 акцияны 400 долларга сатып алыңыз. Мен азыр да ушундай кылам». 

2: дивиденд төлөөчү ETF сатып алыңыз: Каплан инвестициялык изилдөөчү Morningstar үч, төрт же беш жылдыз деп баалаган дивиденд төлөгөн ETFтерди (биржада сатылган фонддор) сатып алат. Каплан жактырган ETFs ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF камтыйт
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P Dividend ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
жана ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Ал ошондой эле жок дегенде акыркы жети жылда дивиденддерин көбөйткөн технологиялык компанияларды колдойт. IBM сыяктуу акциялар
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
алма
AAPL,
+ 0.67%
жана Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
азыркы учурда анын критерийлерине туура келет.

3: Сатып алыңыз жана кармап туруңуз (бирок түбөлүк эмес): Чексиз сатып алып, кармап турган көптөгөн инвесторлордон айырмаланып, Каплан рынок чөйрөсү өзгөрмөйүнчө акцияларды кармап турат. Бул катализатор башкаруунун өзгөрүшү, дивиденддердин кыскарышы, техникалык алсыздык, начар киреше же ашыкча баа болушу мүмкүн. Эгерде бул сценарийлердин кайсынысы болбосун, Каплан ээликтерин азайтышы же акцияларынын баарын сатышы мүмкүн. .

4: Камтылган чалуу опцияларын сатуу: Каплан үзгүлтүксүз дивиденддерди төлөөчү акциялары боюнча жабык чалуулар сатат. Жабылган чалууларды сатуу премиум жаратат жана ага акцияларды өзү белгилеген баада сатууга мүмкүндүк берет. Акция автоматтык түрдө сатылгандан кийин (опциондун эрежелерине ылайык, ал "чакырылды"), Каплан арзаныраак бааны күтүп, акцияны кайра сатып алат. Андан кийин ал дагы бир жабык чалууну сатат. 

Каплан бул стратегияны эмне үчүн жакшы көрөрүн мындайча түшүндүрөт: «Жабылган чалууларды сатуу мен үчүн акциялардын көбөйүшү менен акча табууну улантуунун эң натыйжалуу жолдорунун бири. Саткан акциям көтөрүлүп, кайра чакырып калганда мени эч качан тынчсыздандырбайт. Кааласам кайра сатып алам». 

Каплан кыскача мындай дейт: «Мен Аристократтын алты акциясын сатып алуудан баштасам болот, ал эми ал төмөндөп кетсе, дагы сегиз же тогуз акция сатып алам. Мен 100 акцияны чогулткандан кийин, мен ага жабык чалуу опцияларын сатам. Сатуу үчүн опциондор рыногун колдоном. Бул сатуу тынчсыздануусун жок кылат ». 

Ал конкреттүү бир мисал келтирет: «Эгер менин акциям 38 доллар болсо, мен чалууларды 45 доллардан бир-эки айга чейин сата алам. Мен премиумдун өлчөмүнө маани бербейм. Кээде бир нече цент, кээде андан да көп алам». Ал кээде бир-эки жумалык мөөнөтү менен жабылган чалууларды сатат, бирок, адатта, ал бир айды тандайт. 

Капландын философиясы - ал эч нерсе кылбагандан көрө, бир нече пеннилик премиум тапканды жакшы көрөт (же балким, көбүрөөк спекулятивдүү стратегияларга акча жоготкон). Бул тыйындар убакыттын өтүшү менен кошулат.

Каплан мындай дейт: "Сиз жабылган чалууну сатканыңызда, сиз дароо төлөйсүз. Мен муну жакшы көрөм. Мен дагы акцияны сактап калууга кубанычтамын, эгер ал чакырып калса, аны сатып, кайра арзаныраак баада сатып алганга аракет кылам. Кандай болбосун, бул мен үчүн иштейт." 

Аюу базарларын кантип башкаруу керек

Каплан кулаган базарларды, анын ичинде аюу базарларын жакшы көрөт. Бул ага сүйүктүү акцияларын арзан баада сатып алууга мүмкүнчүлүк берет. "Мен аюу базарын чыдамсыздык менен күтүп жатам" дейт ал. "Мен төмөнкү баада сатып алгым келген акцияларга Good til Canceled (GTC) заказын киргизем. Мисалы, мен акциянын баасына жараша 10, 15 же 20 акция сатып алам».

Адатта, бул заказдар Капландын “кара куу” портфелинде болот. Бул жерде ал эң начар сценарийде (б.а. кыйроо) акцияларды өтө төмөн баада сатып алууга аракет кылат. Мисалы, ал жакында эле Hormel Foods сатып алуу үчүн чакан GTC буйругун киргизди
HRL,
-0.24%
акциясына $39.99 (ал 14-июнда 45 доллардын тегерегинде жабылды). 

Каплан ылдый базарларда эмне кылуу керектиги боюнча башка сунуштары бар. "Аюу базарында менде кадимки акчадан чоңураак позиция бар" дейт ал. «Акциянын баасы канчалык төмөн болсо, мен ошончолук көп соодалашып жатканымды билем. Аюу базарында соода кылганда чыдамкай болушуңуз керек. Бирок, эң начар аюу рыногунда да биржа нөлгө бара албайт. Ошондуктан коркуу сезимиңди башкарганды үйрөнүшүң керек». 

Качан сатуу керек

Капландын маанилүү сатуу эрежеси бар: "Эгер мен өтө көп акча таап жатсам, мен соода эсебимден акча алам". Себеби, ал чоң тобокелчиликти жактырбай, пайдалуу кызматты көпкө кармап туруу тобокелчиликти күчөтөт дейт. 

"Качан сатам?" ал сурайт. «Эгерде рыноктун маанайы туура эмес болсо, же дивиденддердин кирешеси өтө төмөн болсо, мен сата алам. Менин максатым ошол эле акцияларды кайра арзан баада сатып алуу». Ал каалабаган сатуучу экенин моюнга алат, бирок керек болсо сатууну аягына чыгаруу үчүн опциондор рыногун колдонуу менен сатат. 

Накталай акча таштанды эмес 

Каплан накталай акчаны кармоо жаман эмес экенин белгилейт. "Инфляция 1% болгондо сиз болгону 7% алып жатасыз," дейт ал, "бирок менин 1% накталай кирешем 20%дан 50%га чейин төмөндөгөн акцияга караганда алда канча жакшы келишим. Кээ бир адамдар инфляциянын кесепетинен 7% жоготконуна нааразы болушууда, алардын акциялары 40% жоготуп алышы мүмкүн. 

Ошого карабастан, Каплан аюу базарлары келтирген зыянды жакшы билет. «Кээде менден: «Эң начар аюу базары кайсы?» деп сурашат. Мен ар дайым жооп берем: Мен болгон адам." 

Майкл Инисире (michaelsincere.com) "Түшүнүү варианттары" жана "Акцияларды түшүнүү" китептеринин автору. Анын акыркы китеби, "Биржада кантип пайда табуу керек" (МакГроу Хилл, 2022) ийгиликтүү бука жана аюу рыногун инвестициялоо жана соода стратегиялары менен тааныштырат. 

дагы: S&P 500 аюу рыногуна кирген күнү акцияларды сатып алгандар 22.7 айда орто эсеп менен 12% түзгөн.

Ошондой эле окуу: Dow жана S&P 500 төмөндөп жатат, бирок портфелиңиз алар менен чөгүп кетпеши керек